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Un buyback di azioni riguarda un rating di un'azienda quando utilizza il debito per riacquistare le proprie azioni. Molte aziende preferiscono utilizzare il debito per finanziare gli acquisti di azioni perché l'interesse è deducibile dalle imposte. Tuttavia, gli obblighi di debito perdono riserve di cassa, spesso necessarie quando i venti economici si spostano contro una società. Per questo motivo, le agenzie di reporting del credito considerano gli acquisti di azioni finanziati con debito in negativo e un downgrade nel rating del credito spesso segue una tale manovra.

Le aziende hanno diverse motivazioni per acquistare le proprie azioni. Uno è che provano veramente le azioni sono sottovalutate. Un'ondata di buyback di azioni ha spazzato gli Stati Uniti nel 2010 e nel 2011 quando l'economia stava attraversando un recupero nascente dalla Grande Recessione del 2007-2009. Molte società hanno cominciato a fare previsioni ottimistiche per i prossimi anni, ma i prezzi delle azioni aziendali continuavano a riflettere sui fenomeni economici che li hanno afflitti negli anni precedenti. Queste società hanno investito in se stessi mediante il riacquisto di azioni, sperando di capitalizzare quando i prezzi delle azioni sono stati portati in linea con nuove realtà economiche migliorate.

Un altro motivo popolare per le società di acquistare le proprie azioni è quello di migliorare il loro bilancio. Una delle metriche più importanti considerate dagli investitori e dagli analisti è un utile per azione (EPS) di un'azienda. L'EPS è calcolata dividendo i guadagni annui di una società per il numero di azioni in circolazione. Una società può ridurre il numero di azioni in circolazione riacquistandole dal mercato aperto; quando lo fa, aumenta la propria EPS in quanto i suoi guadagni annuali sono ora divisi da un numero inferiore di azioni in circolazione. Ad esempio, un'azienda che guadagna 10 milioni di dollari in un anno con 100.000 azioni in circolazione ha un EPS di 100 dollari. Se riacquista 10.000 di queste azioni, riducendo le azioni totali in essere a 90.000, la sua EPS aumenta a 111 dollari. 11 senza alcun aumento effettivo degli utili.

Quando un'azienda ha più liquidità in mano, investendo in se stesso mediante il riacquisto di azioni è un utilizzo efficace di quel denaro. È generalmente considerato meno rischioso di investire in ricerca e sviluppo per una nuova tecnologia o acquisire un concorrente. Se la nuova tecnologia non è riuscita o l'acquisizione diventa un trascinamento in azienda, i soldi vengono sprecati. L'investimento in azioni proprie, invece, è redditizio finché la società continua a crescere.

Il denaro per l'acquisto di azioni è dannoso per il rating di un'azienda. Il problema finanziario numero uno che causa le imprese a fallire è una mancanza di denaro. Anche se il prezzo delle azioni di un'azienda è veramente sottovalutato, l'azienda si mette a rischio eliminando le riserve di cassa e assumendo pagamenti di interessi per l'acquisto di azioni.Le agenzie di reporting del credito non considerano l'aumento della EPS o la capitalizzazione di azioni percepite come sottovalutate come buone ragioni per assumere il debito. Quando il debito viene utilizzato per finanziare un buyback, la valutazione del credito spesso colpisce.