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La correlazione, da solo, non può influenzare il mercato azionario perché è semplicemente il grado in cui due cose si comportano allo stesso modo. Tuttavia, la correlazione tra l'attività di due azioni, ovvero tra uno stock e la performance di un dato indice, settore o settore, può essere un fattore molto importante per sviluppare una strategia di investimento prudente. Gli analisti di titoli utilizzano una misura chiamata il coefficiente di correlazione per fare previsioni su come uno stock si comporterà in base alla performance passata e all'attività di un'altra sicurezza con cui si è dimostrato correlato il titolo in questione.

Qual è il coefficiente di correlazione?

Il coefficiente di correlazione viene utilizzato per misurare sia il grado e la direzione della correlazione tra due stock. Può essere dovunque tra -1 e 1, anche se è quasi sempre in mezzo. Qualsiasi due titoli che hanno un coefficiente di 1 si dice siano "perfettamente" correlati. Ciò significa quando uno stock si muove su cinque punti, l'altro fa esattamente la stessa cosa, allo stesso tempo. Una correlazione di -1 è una correlazione negativa "perfetta", il che significa che quando un titolo aumenta cinque punti, l'altro perde cinque punti. Questo tipo di comportamento è incredibilmente raro nel mercato azionario, per cui le correlazioni perfette sono quasi interamente teoriche.

Come e perché le scorte sono correlate?

La maggioranza degli stock ha una correlazione da qualche parte al centro della gamma, con un coefficiente di 0 che indica nessun rapporto tra i due titoli. Un magazzino nello spazio al dettaglio online, ad esempio, probabilmente non ha alcuna correlazione con la scorta di un pneumatico e un negozio di carrozzerie. Questo perché le imprese hanno operazioni molto diverse, ei prodotti e servizi del negozio auto non sono cose che possono essere fornite praticamente.

Un rivenditore di libri di mattoni e malta, tuttavia, probabilmente ha una correlazione negativa con lo stock di Amazon. com, poiché la popolarità del rivenditore online è in genere notizie negative per i negozi di libri tradizionali. Lo stock del comune processore di pagamento PayPal è probabilmente correlato positivamente agli stock di rivenditori online che utilizzano i suoi servizi. Se le azioni di eBay, Amazon e Best Buy prendono in considerazione a causa di un aumento delle entrate online, è probabile che PayPal sperimenterà un impulso simile, in quanto il suo reddito incentrato sulle commissioni raccoglie e le relazioni positive sui redditi incoraggiano gli investitori.

Uso del Coefficiente di Correlazione

Quando si sviluppa una strategia di investimento e seleziona gli stock per il tuo portafoglio, il coefficiente di correlazione può essere uno strumento molto utile. Può essere utilizzato per selezionare azioni in diverse industrie che tendono a muoversi in tandem o per coprire le proprie scommesse selezionando azioni con un coefficiente negativo in modo che se uno stock non riesce, l'altro probabilmente otterrà una spinta.Quando le scorte hanno un coefficiente di correlazione di 0, non significa che non si comportino mai nello stesso modo; piuttosto, significa che sono altrettanto probabili muoversi in modo diverso in quanto devono muoversi insieme, rendendoli imprevedibili. Tuttavia, ciò significa anche che è meno probabile che molte scorte non correlate falliscano contemporaneamente.

La scelta di una varietà di titoli con differenti gradi e direzioni di correlazione è una delle strategie di diversificazione più comuni ed efficaci. Il risultato è un portafoglio che mostra una tendenza generale in aumento, in quanto, in ogni momento, almeno una sicurezza dovrebbe fare bene anche se altri falliscono.