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La correlazione positiva si riferisce ad una relazione statistica in cui due variabili si muovono generalmente nella stessa direzione insieme. In relazione agli stock, la correlazione positiva significa che i prezzi di due titoli generalmente si muovono nella stessa direzione. Un esempio comune è la relazione tra il prezzo dell'oro e le scorte per le società minerarie d'oro. Storicamente, quando il prezzo dell'oro aumenta, le scorte per i minatori d'oro sarebbero seguite. Si ritiene quindi che tali attività siano correlate positivamente. Le scorte che generalmente si muovono nella direzione opposta sono negativamente correlate.

La scala per la misura statistica della correlazione va da +1 a -1. Una misura di +1 è una perfetta correlazione positiva e -1 è una perfetta correlazione negativa. Per calcolare la correlazione tra due titoli, viene eseguita una regressione lineare sui singoli prezzi delle azioni. Un titolo serve come variabile dipendente, mentre l'altro prezzo azionario è la variabile indipendente. Il calcolo della regressione lineare include un coefficiente di correlazione che identifica la relazione tra i prezzi degli stock.

Le strategie di arbitraggio statistico degli scambi cercano le scorte con un modello storico di correlazione positiva. L'arbitraggio statistico cerca di trarre vantaggio dalle inefficienze dei prezzi tra i titoli. Quando i prezzi di più azioni si sono allontanati dalla loro media storica, queste strategie possono trarre vantaggio se i prezzi ritornano alla loro normale relazione. La negoziazione di queste strategie richiede un elevato livello di correlazione positiva.

Tuttavia, gli investitori a più lungo termine possono cercare attività che hanno una correlazione negativa per limitare la volatilità di un portafoglio. L'inclusione di attività correlate negativamente in un portafoglio contribuisce a ridurre il rischio complessivo consentendo comunque un rendimento positivo. Ciò consente la diversificazione del portafoglio.