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Il rapporto prezzo / reddito (rapporto P / E) è una misura di valutazione che confronta il livello dei prezzi delle azioni con il livello dei profitti aziendali, fornendo agli investitori un senso di valore di un titolo. Per calcolare il rapporto P / E di un'azienda, utilizza la seguente formula:

P / E ratio = prezzo per azione ÷ risultato per azione (EPS)

Dove EPS = azioni eccezionali

Fino a quando una società ha un reddito positivo, il rapporto P / E viene calcolato in questo modo (una società senza reddito, o uno che sta perdendo soldi, non ha un rapporto P / E). Il prezzo di borsa per azione è determinato dalla domanda e dall'offerta prevalente sul mercato azionario e il valore per azione varia in base al bilancio aziendale e alla variante di utili. Tipicamente, l'EPS è tratto dagli ultimi quattro trimestri (rimanente EPS, indicato come TTM per dodici mesi), ma può essere preso anche dalle stime delle entrate previste nei prossimi quattro trimestri (forward EPS) o di qualche altra variazione.

Di conseguenza, un'azienda avrà più di un rapporto P / E, e gli investitori devono prestare attenzione a confrontare lo stesso rapporto P / E quando si valutano i diversi stock.

Per determinare il rapporto P / E, gli investitori possono dividere il prezzo azionario tramite EPS. Ad esempio, Coca-Cola Co (KO) il 12 aprile 2017 ha scambiato a $ 42. 90 per azione con EPS (TTM) di $ 1. 49, quindi il rapporto P / E sarebbe:

rapporto P / E per Coca-Cola = prezzo azionario ($ 42. 90) ÷ guadagno per azione ($ 1.49) = 28. 79

Questo significa essenzialmente che gli investitori sono disposti a pagare 28 dollari. 79 per ogni dollaro di guadagni che KO ha.

Per confronto, Pepsico Inc (PEP), nello stesso giorno, ha scambiato $ 113. 11 per azione con un EPS (TTM) di $ 4. 36 e un rapporto P / E di 25. 94.

Il rapporto P / E medio per le aziende nel settore Beverage è di circa 31.11 e, storicamente, il rapporto medio P / E per l'ampio mercato è di circa 26 4 a partire dal 2017. KO, quindi, ha un rapporto P / E più basso del suo settore e un rapporto più elevato rispetto all'ampia media di mercato e PEP.

Il rapporto P / E della società potrebbe significare che gli investitori si aspettano una maggiore crescita dei profitti in futuro rispetto al suo concorrente, Pepsico e al mercato globale. Il rapporto P / E è solo una misura di valutazione e gli investitori dovrebbero scavare più in profondità prima di prendere decisioni di investimento.