L'Indice dei prezzi al consumo (CPI) è un'ampia misura di inflazione all'interno di un'economia rispetto al costo dei beni e dei servizi. Questa cifra può avere un impatto significativo sul valore di una valuta rispetto alle valute di altre nazioni.

L'CPI calcola la media ponderata dei prezzi di un cesto di beni e servizi di consumo, compresi i costi di trasporto, di cibo e di energia. Gli economisti utilizzano questa cifra CPI per valutare i cambiamenti dei prezzi nei costi di vita degli individui.

Quando l'inflazione è troppo bassa, una banca centrale come la Federal Reserve può ridurre i tassi di interesse per favorire l'attività economica. Quando l'inflazione è troppo elevata, i tassi di interesse possono essere aumentati per stabilizzare i prezzi. Aumentando i tassi di interesse, un consumatore può essere più propenso a risparmiare, piuttosto che a spenderlo, a causa del ritorno che possono generare mantenendolo in una banca.

Nei mercati valutari (forex), la misura mensile di CPI è uno degli indicatori più importanti monitorati dai commercianti. Nel caso del dollaro USA, il rilascio e le revisioni della figura del CPI da parte dell'Ufficio delle statistiche del lavoro possono produrre oscillazioni nel valore del dollaro rispetto ad altre valute in tutto il mondo. (Vedi anche: come influisce l'inflazione sul tasso di cambio tra due nazioni?)

Questo articolo spiega come i dati CPI influenzano la relazione tra il dollaro ei suoi accoppiamenti con altre valute sul mercato forex.

Perché il CPI si rivolge ai commercianti di valuta

I mercati si riferiscono tipicamente all'indicatore CPI come "inflazione di titolo. "Questi dati CPI sono critici nei mercati valutari, in quanto l'inflazione influisce drammaticamente sulle decisioni prese dalle banche centrali sulla politica monetaria. (Vedi anche: Quali sono le banche centrali?)

Considerando che le banche centrali hanno tipicamente un mandato per controllare l'inflazione ad un livello adeguato (la Federal Reserve e la Banca del Giappone hanno entrambi incentrato un tasso di inflazione pari al 2,0% all'anno), i responsabili politici sollevano o tassi di interesse più bassi come meccanismo per raggiungere questi livelli obiettivo. Possono anche introdurre altre prescrizioni di politica, come accordi di acquisto di obbligazioni o l'espansione dell'offerta di denaro.

Se i livelli di inflazione si discostino dai livelli di obiettivo, è un possibile indicatore che le banche centrali come la Federal Reserve possono modificare i tassi di interesse. Se l'inflazione sale di sopra dell'obiettivo del 2%, la Fed può aumentare i tassi di interesse per raffreddare la spesa. Questo rafforzerà il dollaro rispetto ad altre valute, poiché un tasso di interesse più elevato rende il greenback più desiderabile. (Vedi anche: cosa significano i termini deboli dollaro e dollaro forte?)

È anche un indicatore avanzato per la performance di un'economia.Se l'inflazione aumenterà notevolmente come negli ultimi anni in paesi come il Brasile e il Venezuela, i consumatori saranno meno propensi a risparmiare mentre la loro potenza di acquisto si è inasprita. (Vedi anche: l'impatto dei tassi di cambio Bolivar del Venezuela).

Nel frattempo, quando una banca centrale aumenta i tassi di interesse per combattere l'inflazione, l'assunzione di prestiti, da parte degli individui per l'acquisto di beni e servizi o da parte delle imprese per l'espansione, in genere contratta. Questo può avere un impatto sul più ampio prodotto interno lordo di una nazione.

Come i dati CPI influenzano il dollaro sul mercato Forex

La Federal Reserve ha un doppio mandato che influenza le sue azioni sulla politica monetaria. La banca centrale vuole portare l'economia alla piena occupazione e vuole garantire un tasso di inflazione sano mentre l'economia si espande. Sotto la presidenza della riserva federale Janet Yellen, la banca centrale ha fissato un obiettivo del 2,0% per l'inflazione.

Di conseguenza, i commercianti di forex vedono sia la cifra della disoccupazione che dell'inflazione come figure che dettano la decisione futura della banca centrale su se tagliare, aumentare o mantenere i tassi di interesse attuali. Data l'impatto di un tasso di interesse sulla forza o sulla debolezza di una valuta, i commercianti possono anticipare l'impatto delle azioni della banca centrale e l'impatto sulla performance del dollaro in coppie di valute.

I commercianti del Forex considerano i dati CPI e CPI core come due degli indicatori più fondamentali per la performance di un'economia. Tra i due, tuttavia, la cifra del CPI core fornisce un aspetto migliore sotto il cofano escludendo i costi nei settori dell'energia e dei prodotti alimentari, che tendono ad avere una maggiore volatilità dei prezzi nel tempo.

Negli Stati Uniti, il Dipartimento del Lavoro rilascia la cifra CPI e Core CPI, che non include i costi di energia o cibo in misura. Se quel numero abbia battuto le aspettative del mercato, il dollaro vede tipicamente una spinta contro altre valute. Tuttavia, se queste letture non corrispondono alle aspettative di consenso, la valuta diminuirà rispetto ad altri accoppiamenti.

Tuttavia, l'impatto non è limitato al rapporto mensile. Come tutti i dati del governo, la figura del CPI è soggetta a revisioni da parte degli economisti. Tali cambiamenti possono alimentare una significativa volatilità nel valore di una valuta sul mercato globale.

La linea inferiore

L'Indice dei prezzi al consumo (CPI) è un indicatore critico delle pressioni dei prezzi in un'economia e fornisce un indicatore di inflazione. I commercianti del Forex controllano il CPI, in quanto possono portare a cambiamenti nella politica monetaria da parte della banca centrale che rafforzeranno o indeboliranno la valuta contro i rivali dei mercati. La forza o la debolezza di una valuta può anche avere un impatto significativo sul rendimento degli utili delle aziende con una presenza in molti mercati globali. (Per saperne di più, leggere come un forte Greenback influenza l'economia.)