Come possono essere utilizzati derivati ​​per la gestione del rischio?

La terminologia del forex (Novembre 2024)

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Come possono essere utilizzati derivati ​​per la gestione del rischio?
Anonim
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I derivati ​​possono essere utilizzati nella gestione del rischio, proteggendosi da una posizione di protezione contro il rischio di una spostamento negativo di un'attività. La copertura è l'atto di prendere una posizione di compensazione in una sicurezza correlata, che aiuta a mitigare contro i movimenti dei prezzi sfavorevoli.

Un derivato è uno strumento finanziario in cui il prezzo dipende dall'attività sottostante. Un derivato è un accordo contrattuale tra due parti che indica quale parte è obbligata ad acquistare o vendere la garanzia sottostante e quale parte ha il diritto di acquistare o vendere la garanzia sottostante.

Ad esempio, supponiamo che un investitore ha acquistato 1 000 azioni di Tesla Motors Inc. il 9 maggio 2013 per 65 dollari per azione. L'investitore ha tenuto il suo investimento per oltre due anni ed ora ha paura che Tesla non sarà in grado di soddisfare i suoi guadagni per azione (EPS) e le aspettative di entrate.

Il prezzo delle azioni di Tesla è stato aperto ad un prezzo di $ 243. 93 del 15 maggio 2015. L'investitore vuole bloccare almeno $ 165 di utili per azione sul suo investimento. Per coprire la propria posizione contro il rischio di eventuali fluttuazioni dei prezzi avversi che l'impresa può avere, l'investitore acquista 10 contratti di opzione su Tesla con un prezzo di esercizio di $ 230 e una scadenza il 7 agosto 2015.

I contratti di opzione put offrono all'investitore il diritto di vendere le proprie azioni di Tesla per $ 230 per azione. Dal momento che un contratto di stock option sfrutta 100 azioni del titolo sottostante, l'investitore potrebbe vendere 1 000 (100 * 10) azioni con 10 opzioni di vendita.

Tesla dovrebbe segnalare i suoi guadagni il 5 agosto 2015. Se Tesla manca le sue aspettative di guadagno e il suo prezzo di borsa scende al di sotto di 230 dollari, l'investitore potrebbe vendere 1 000 azioni mentre blocca un profitto di $ 165 ($ 230 - $ 65) per azione.