La previsione della crescita delle linee di una società è probabilmente la parte più importante per determinare la sua crescita delle scorte. Purtroppo, a meno che tu non sia un imprenditore aziendale con dati precisi sull'ordine e la spedizione, è estremamente difficile sapere esattamente quanti prodotti una società venderà, per esempio, nei prossimi cinque anni. Tuttavia, lavorando attraverso alcune domande fondamentali, gli investitori possono migliorare l'esattezza delle loro ipotesi: quanto velocemente cresce il mercato dei prodotti della società? Qual è la quota di mercato del mercato? È probabile che la società possa vincere o perdere quota di mercato?

Vantaggi: Le basi della previsione delle imprese

Crescita del mercato

Prendetevi un po 'di tempo per esaminare il tasso di crescita del mercato. L'azienda sta facendo affari in un mercato maturo o in un mercato di crescita? Diciamo che stai cercando di misurare la crescita futura del gigante Proctor & Gamble. Vale la pena ricordare che il mercato dei beni di P & G è abbastanza maturo, il che significa che probabilmente non crescerà molto più velocemente dell'economia globale o del PIL.

I giocatori dell'industria tecnologica operano tipicamente in mercati di crescita più rapidi. Prendi ad esempio Apple. Meno di un decennio fa, Apple era conosciuta solo per computer, ma ora ha una consapevolezza sul mercato del telefono e del tablet. Per avere un senso delle loro prospettive, è necessario stimare la percentuale di persone che hanno già smartphone, la percentuale di nuovi acquirenti smartphone e la percentuale di clienti che Apple potrebbe essere in grado di afferrare dai concorrenti negli anni a venire.

Quota di mercato

La quota di mercato di una società può anche avere un grande impatto sulla sua crescita futura delle vendite. L'azienda - come il gigante del computer chip, Intel - dominano il proprio mercato? È difficile per Intel vendere le vendite, ad esempio, il 10% all'anno, quando le sue vendite annuali sono già oltre 50 miliardi di dollari e possiede l'80% del mercato dei chip. Per alcuni giocatori dominanti, c'è solo così tanto spazio per aumentare le vendite attraverso guadagni in quota di mercato.

Altre volte, i principali operatori del mercato usano già posizioni di mercato forte per ottenere maggiori vantaggi. Il caffè-rivenditore Starbucks e l'automaker Honda sono buoni esempi di aziende che hanno utilizzato il loro potere di marca per aumentare la quota di mercato costantemente nel corso degli anni.

"Up-and-comers" possono rapidamente prendere grandi percentuali di quote di mercato da quelle aziende che erano tradizionalmente concorrenti dominanti. Pensate a Southwest Airlines. Grazie ad un innovativo e economico modello di business, in pochi anni Southwest ha afferrato un grosso pezzo del business aereo da leader del settore come American Airlines e United Airlines.

Alcune società stanno costantemente "scambiando" la quota di mercato con i concorrenti. Se stai considerando la crescita delle vendite a Coca-Cola, puoi valutare la crescita da guadagni in quota di mercato.Tuttavia, quando la quota di mercato oscilla tra i concorrenti, ad esempio Coca-Cola e Pepsi, non si dovrebbe mettere troppo peso nel guadagno delle azioni per valutare le tendenze future di crescita delle vendite.

Prezzi

I prezzi dei prodotti e dei servizi possono avere un grande impatto sulla crescita dei ricavi di vendita. Se un'azienda aumenta i propri prezzi e riesce a mantenere un volume di vendita unitario, i ricavi di vendita cresceranno. D'altra parte, i prezzi più alti possono portare a vendere meno unità se i clienti si rivolgono a alternative meno costose.

L'effetto dei prezzi sui ricavi di vendita dipende tutto dal potere di prezzi della società. Le aziende farmaceutiche, per esempio, hanno enormi potenze sui prezzi quando i loro farmaci sono in brevetto. Lo stesso vale per le aziende con un gran numero di riconoscimenti e la fedeltà dei clienti. Starbucks e Honda possono caricare prezzi più elevati rispetto ai loro concorrenti e continuano a mantenere la crescita dei ricavi di vendita. Al contrario, nei mercati della tecnologia e dell'elettronica di consumo, è quasi inevitabile che i prezzi scenderanno. Per aziende come Sony e Intel, la pressione sui prezzi nel tempo può essere così forte che le entrate di vendita potrebbero diminuire anche quando le unità vendute aumentano.

Infine, non dimenticare di pensare al mix di prodotti. Diciamo che General Motors ha deciso che si concentrerà sulla vendita delle sue vetture high-end Cadillac sulle sue Chevrolet inferiori. Il prezzo medio di vendita più elevato delle vetture di lusso potrebbe finire per avere un impatto favorevole sulla crescita delle vendite, a condizione che la messa a fuoco di GM sui high-end non si traduca in meno di automobili totali vendute.

La linea inferiore

Per gli investitori che guardano un'azienda dall'esterno, la previsione dei tassi di crescita delle vendite - anche nel breve periodo - è un po 'come guardare attraverso la nebbia. Queste semplici domande sulla crescita del mercato, sulla quota di mercato e sul potere dei prezzi sono solo un inizio, ma possono portare gli investitori lungo il percorso.