Gli investitori possono assumere posizioni per trarre profitto dal declino del prezzo dell'oro, sia attraverso l'acquisto di fondi a scambio inverso di scambi d'oro (ETF) o da cortocircuito di ETF a base d'oro e / . Entrambe le strategie vengono utilizzate dai commercianti per generare profitti quando il prezzo della moneta d'oro cade. Tuttavia, differiscono dai livelli di rischio, dagli importi della leva finanziaria e dai tipi di conti che consentono le transazioni. Di seguito viene fornito un confronto tra le due strategie.

ETF Inverse Gold

1. Gli investitori hanno la possibilità di scegliere un ETF inverso che fornisce un'esposizione dollaro per dollaro, doppia o tripla a movimenti nel prezzo dell'oro. Ad esempio, il DB Gold Short ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB Londra DB Gold Short Exch Traded Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd a DB Liquid Com Idx-Ottimo Rendimento Gld TR13. 82-0 92% > Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è strutturato per 1x esposizione alle variazioni dei prezzi dell'oro. Per i giochi leva, i ProShares 41 = 77%

Creato con Highstock 4. 2. 6

) fornisce 2x l'esposizione alle mosse nei prezzi dell'oro e nel VelocityShares 3X Inverso Oro ETN (NYSEARCA: DGLD DGLDCS Nassau VelocityShares giornaliere 3x invertire inverso Exchange Exchange Traded Notes 2011-14 10. 31 Collegato a S & P GSCI Gold Index ER45 96-2.77% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) triplica l'esposizione.

2. Gli investitori hanno anche la possibilità di giocare il lato corto delle scorte minerarie in oro con ETF inversi a leva finanziaria o non leveraged. Il vantaggio di acquistare questi fondi ETF è che le società minerarie dell'oro hanno sottoperformato gli investimenti in oro con un ampio margine in entrambi i mercati buoni e cattivi per il metallo prezioso. Per esempio, a partire dal 25 febbraio 2016, i Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% creati con Highstock 4. 2. 6

) avevano perdite medie annuali del 19,27% negli ultimi cinque anni. Durante lo stesso periodo di tempo, le Azioni Gold SPDR (NYSEARCA: GLD

GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% creata con Highstock 4. 2. 6 ), che detiene l'oro fisico, perdite annuali del 2. 94%. La scarsa performance dei minatori d'oro è dovuta a una varietà di fattori, tra cui alto livello di debito, scarsa gestione e diluizione degli azionisti attraverso il rilascio di patrimonio netto per finanziare l'esplorazione e le acquisizioni. 3. Gli ETF inversi possono essere acquistati in conti pensionistici. I conti pensionistici sono vietati dal prestito, dovuti in gran parte alla possibilità di chiamate a margini di essere maggiori dei limiti di contribuzione annuale. Per abbreviare un titolo, le azioni devono essere presi in prestito e la perdita potenziale è illimitata.Gli ETF inversi possono essere acquistati in conti pensionistici perché le perdite sono limitate al valore di ciascuna posizione. Nel peggiore dei casi, il valore delle azioni potrebbe andare a zero, ma la perdita non richiederebbe il deposito di denaro sul conto. Essere in grado di acquistare ETF d'oro inverso in conti pensionistici consente agli investitori di scambiare i prezzi dei prezzi dell'oro, piuttosto che limitarsi a giocare solo al lato lungo del mercato. Azioni di Shorting e ETF 1. Le scorte di cortocircuito possono fornire un livello più elevato di correlazione dei prezzi rispetto agli ETF inversi quotidianamente per rintracciare un indice sottostante. Ad esempio, i titolari a lungo termine di ETF che si ripristinano ogni giorno potrebbero verificarsi una disallineazione crescente tra i prezzi delle azioni e gli indici che vengono monitorati a causa dei comportamenti relativi ai contratti futures. I venditori corti, d'altro canto, devono solo moltiplicare le variazioni dei prezzi delle azioni per l'ammontare delle azioni vendute a breve per sapere esattamente come funzionano le loro posizioni. 2. Il cortocircuito delle singole società minerarie d'oro solleva la possibilità di un rischio di titoli quando viene rilasciata una notizia specifica per quella società. Ad esempio, una società mineraria che annuncia la scoperta di un enorme deposito di minerale d'oro probabilmente si muove più in alto, indipendentemente dalla direzione della lingotti d'oro.

3. L'avanzamento dei prezzi delle azioni è teoricamente illimitato e una posizione corta in un portafoglio che si sposta di gran lunga superiore può provocare una chiamata a margine. In questa situazione, un investitore può essere tenuto a coprire il breve, vendere altre posizioni e / o depositare altri soldi per soddisfare la call margin.

La linea inferiore

Entrambe le strategie offrono l'opportunità agli investitori di approfittare dei declini del prezzo della lingotti d'oro. Nei conti pensionistici, ETF d'oro inverso presentano l'opzione per giocare il lato corto dei prezzi dell'oro e l'uso della leva, che sono tattiche generalmente vietate. I conti non correnti possono utilizzare entrambe le strategie, ma la cortocircuito aumenta il rischio a causa del potenziale per le chiamate a margine.

Se sei un commerciante di giorni che utilizza un account regolare, le strategie possono essere scambiate a seconda delle specificità di ciascun trade. Valutare le posizioni detenute per periodi più lunghi per le problematiche specifiche del settore, compreso il rischio di titoli, il potenziale delle chiamate a margine e diminuendo la correlazione tra le azioni ei loro indici sottostanti per determinare il veicolo che fornisce il miglior rapporto rischio / ricompensa.