Le Azioni Gold SPDR ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 12-0. 44% creati con Highstock 4. 2. 6 ) traccia il prezzo di lingotti d'oro nel mercato over-the-counter (OTC). La fiducia che è lo sponsor del fondo tiene lingotti d'oro fisico e alcuni soldi. L'oro è un bene prezioso di metallo. Molti investitori vogliono tenere l'oro fisico come una copertura contro un generale declino delle condizioni economiche e contro l'inflazione. Alcuni possono utilizzarlo come metodo di diversificazione del portafoglio.

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I costi per acquistare l'oro, assicurarla e conservarla può essere sostanziale per gli investitori individuali. Il fondo fornisce un metodo a basso costo per acquistare e tenere oro. Le azioni del fondo scambiato in borsa (ETF) sono molto liquide. È facile acquistare e vendere azioni durante il giorno di negoziazione al prezzo di mercato prevalente. La struttura del fondo consente di creare e rimborsare i cestelli del bene sottostante dettato dalla domanda del mercato. Ogni azione rappresenta un decimo dell'oncia del prezzo dell'oro. Tuttavia, gli investitori non dovrebbero aspettarsi di convertire le proprie azioni in oro fisico.

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Come la traccia

Il fondo tiene traccia del prezzo dell'oro tenendo la lingottiera d'oro in una fiducia. La lingottiera d'oro è conservata sotto forma di barre di consegna dell'oro di Londra di 400 once, detenute in un conto allocato. L'oro fisico è detenuto dal custode in una volta a Londra o nelle volte di altri sub-custodi.

Il fondo ha un errore di monitoraggio annuale di circa il 93%. L'errore di tracciamento è la differenza tra il prezzo dell'ETF e il prezzo spot sottostante per l'oro. È dovuto principalmente alle spese per la gestione del fondo, le spese di transazione e se il fondo detiene contanti. È difficile evitare l'errore di tracciamento. Non sembra che l'errore di tracciamento GLD sia irragionevole, in quanto qualsiasi fondo che segua un benchmark rischia di soffrire.

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Le azioni sono acquistate dalla fiducia per il fondo in cestini di 100.000 azioni. La fiducia emette queste azioni in cestelli a partecipanti autorizzati, generalmente grandi istituzioni finanziarie, su base costante. I cesti vengono offerti al valore netto d'inventario (NAV) al prezzo del giorno in cui l'ordine di creazione di un cestino è accettato dal fiduciario. Queste azioni vengono poi vendute al pubblico al prezzo di mercato prevalente per l'oro e l'ETF. Il fondo detiene notevoli quantità di oro fisico. Ha tenuto 22,9 milioni di once d'oro con un valore di mercato di circa 27 miliardi di dollari alla fine del 2014.

Management

Lo sponsor dell'ETF è World Gold Trust Services. L'agente di marketing è i mercati globali di State Street. Il fiduciario è BNY Mellon Asset Servicing. Il custode dell'oro fisico è HSBC Bank. SPDR emette un certo numero di ETF popolari, dai fondi che seguono i principali indici azionari a ETF a reddito fisso.È probabilmente la società più visibile nello spazio ETF.

Caratteristiche

Il fondo ha un rapporto di spesa dello 0. 4%. Anche se questo non è scandaloso da qualsiasi tratto, ci sono altri ETF oro con rapporti di spesa più bassi. Ad esempio, iShares Gold Trust ha un rapporto di spesa di 0,15%. Ancora, GLD ha un volume giornaliero di circa 5,5 milioni contro 2,3 milioni per iShares Gold Trust.

Per la maggior parte degli investitori, la differenza nel rapporto di spesa è probabile che sia minima nelle loro linee inferiori. Le fluttuazioni del prezzo spot dell'oro avranno un impatto molto maggiore sui rendimenti.

Gli investitori possono acquistare azioni del fondo attraverso qualsiasi broker. Scambiano sullo scambio NYSE Arca. Alcuni intermediari possono consentire agli investitori di scambiare quote senza alcuna commissione. GLD è stato il primo ETF a tenere traccia del prezzo dell'oro e ha iniziato la negoziazione nel 2004.

L'idoneità e le raccomandazioni

Gli investitori potrebbero usare GLD per speculare sul prezzo dell'oro. È molto più facile acquistare e vendere azioni dell'ETF che comprare e vendere oro fisico. Le azioni di GLD sono molto più accessibili per la maggior parte degli investitori rispetto ai contratti futures in oro. I contratti futures d'oro comportano una notevole quantità di leverage, che può amplificare sia i profitti che le perdite.

Un altro scopo per GLD può essere quello di diversificare il portafoglio. Sotto i principi della moderna teoria del portafoglio, gli investitori possono ridurre la quantità di rischio per un portafoglio diversificando le attività del portafoglio. Il fondo ha una beta di circa 0. 3 con una volatilità mensile di circa 0. 86%. È meno volatile del mercato globale e non necessariamente segue i movimenti del mercato. Pertanto, il fondo può essere un buon modo per diversificare le partecipazioni con azioni e altri tipi di attività.

Tuttavia, gli investitori dovrebbero prestare attenzione quando si effettua un investimento a lungo termine nel fondo. Il Servizio Revenue Interno (IRS) ha determinato che GLD è considerato un collectible. Tutti i profitti sono tassati ad un tasso molto più elevato del 28% rispetto al normale tasso di plusvalenze a lungo termine del 15%. Questa ruggine fiscale ha catturato molti investitori fuori guardia. Ci sono due modi per aggirare questo: uscire da qualsiasi posizione in meno di un anno o tenere le azioni in un IRA o in un altro conto pensionistico differito.

Come i clienti di Financial Advisor potrebbero utilizzare questo ETF

Molti investitori sono cauti di potenziali gocce nel mercato azionario più grande. Possono vedere l'oro come un attraente patrimonio fisico. Il fondo è un modo semplice per possedere un interesse per l'attività fisica senza i rischi ei costi di possedere una vergella d'oro reale. Il fondo può anche servire come un modo semplice per diversificare un portafoglio con una merce di metallo prezioso. Storicamente, l'oro ha mantenuto il suo valore in tempi di instabilità finanziaria, in quanto non è correlato con i mercati azionari.

Principali concorrenti e alternative

Ci sono un paio di altri ETF che tracciano anche il prezzo dell'oro. Inoltre, esistono fondi ETF in oro, così come ETF che seguono i minatori d'oro. La citata iShares Gold Trust traccia il metallo con un rapporto di spesa inferiore. Ci sono anche le azioni fisiche svizzere d'oro ETF, che hanno un rapporto di spesa simile di circa 0.Il 39%, ma ha solo circa 833 milioni di dollari di attività in gestione (AUM). Il GLD è di gran lunga il più popolare e più liquido degli ETF d'oro.