È stato spesso affermato che una persona a basso prezzo conosce il prezzo di tutto e il valore di niente. Al contrario, gli individui più saggi e più esigenti riconoscono che il pagamento meno non rappresenta sempre il miglior valore. Le case di intermediazione sconto e le società di fondi a carico no-load tentano di concentrare gli investitori sui costi. Continua a leggere per scoprire perché la tua attenzione dovrebbe essere di valore.

Componenti di valore primario
I servizi di investimento offerti agli investitori individuali sono disponibili in molti tipi di imballaggio e consegna. Case di intermediazione sconto, case di intermediazione a pieno servizio, fondi di fondi comuni di investimento, fondi di prestiti non bancari, banche, compagnie di assicurazioni, società private di gestione del denaro e consulenti a tariffa tenta di convincere gli investitori a fornire le migliori alternative disponibili quando si tratta di gestire i tuoi soldi. Tuttavia, nonostante le loro differenze, ognuno di questi canali di consegna è "la pesca dal medesimo stagno". Ognuno utilizza in gran parte gli stessi componenti di asset generici - denaro, obbligazioni e titoli. L'imballaggio può differire, ma i componenti all'interno del pacchetto sono in gran parte uguali. Ancora più importante, ognuno di essi fornisce tutti o parte di tre componenti di valore primario:

• Consiglio - Il processo di definizione e attuazione di una strategia di investimento appropriata in base agli obiettivi degli investitori e ai vincoli particolari.
• Gestione del portafoglio - Il processo di costruzione e mantenimento di un portafoglio di investimenti che risponde correttamente alla strategia definita dalla componente consultiva.
• Administration - Tutte le funzioni di trading, clearing e reporting necessarie per eseguire in modo efficace i processi di gestione del portafoglio.

È interessante notare che il prezzo per questi componenti di valore è notevolmente simile indipendentemente dal canale di consegna selezionato.

Il Vecchio Modello
Anni fa, il paesaggio degli investimenti al dettaglio è stato dominato da case di investimento a servizio completo. Le banche non sono state autorizzate a offrire investimenti a privati ​​e le compagnie di assicurazione sono state limitate a rendite fisse.

Un prodotto di investimento suggerito da un broker è costituito da titoli e obbligazioni individuali. L'accumulazione graduale di questi diversi titoli diventa un portafoglio di investimenti. In quanto tale, il broker offre ora servizi di gestione del portafoglio. Una varietà di funzioni amministrative viene fornita come parte del servizio. Quando un cliente approva l'acquisto o la vendita di una garanzia, la società di intermediazione esegue il commercio e provvede ad insediamenti adeguati. Sono generate delle conferme e delle istruzioni. I dividendi e il reddito sono contabilizzati e vengono forniti dati fiscali di fine anno.

Il costo per il cliente per questo servizio completo di consulenza, gestione del portafoglio e amministrazione è una commissione consistente ogni volta che viene acquistata o venduta una garanzia. . L'avvento del broker di sconto
Dalla deregolamentazione delle commissioni alla metà degli anni '80, è venuto case di intermediazione sconto. Perché pagare un'alta commissione per acquistare o vendere un magazzino quando è possibile eseguire la stessa transazione più a buon mercato? Con gli intermediari di sconto, decidi per te quale sia la tua strategia globale e puoi scegliere i tuoi titoli e le proprie obbligazioni (gestione del portafoglio) e il brokeraggio a sconti eseguirà e risolverà i mestieri, fornirà conferme e dichiarazioni e tutte le altre segnalazione necessaria (amministrazione). Molte persone che non conoscono i tre componenti di valore primario penseranno: "Sì, perché dovrei pagare al mio agente di servizio una grande commissione per acquistare o vendere un magazzino quando questo broker di sconto può fare la stessa cosa

per una tassa molto più economica? " Tuttavia, il broker di sconto non sta fornendo esattamente un servizio comparabile. Quello che è accaduto è che l'investitore ha deciso di smettere di esternalizzare - e quindi pagare - il servizio di consulenza e gestione del portafoglio. Giustamente o erroneamente, gli investitori sanno che sono abbastanza competenti per fare queste cose stesse. L'unica funzione che gli investitori non possono fare per se stessi è l'amministrazione; questo è ciò che gli investitori pagano sotto forma di una commissione ridotta. ( ) Panico in Full-Service Land In risposta alle tariffe economiche degli intermediari di sconto, le tipiche panico di broker di servizio completo e inizia a scontare le commissioni commesse perché lui o lei non è stato in grado di articolare il valore degli altri servizi forniti. Il fatto che il vecchio modello sia pieno di debolezze intrinseche non rende più facile il compito. La struttura di compensazione delle commissioni basata sulla negoziazione ha un conflitto di interessi incorporato. Il consiglio è dato veramente nel migliore interesse del cliente o è contaminato dalla necessità di generare reddito per il broker? A parte alcune conoscenze di azioni e obbligazioni, qual è la qualifica che il broker deve dare consulenza strategica sugli investimenti? È un pianificatore finanziario certificato (CFP)? Nell'ambito della selezione della sicurezza, qual è la qualifica che il broker deve sviluppare un portafoglio globale efficace? È lui o lei un Analista Finanziato Chartered (CFA)? Potresti sentirti come potresti fare un buon lavoro come il tuo mediatore in queste aree.

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Valutazione del tuo broker .) Forse perché il mediatore a servizio completo riconosce che lui o lei non è più qualificato per gestire in modo professionale i fondi dei clienti o forse perché c'è ora meno opportunità di reddito per la transazione di singoli titoli, ma presto c'è un giro verso i fondi di investimento del carico - i fondi venduti con una tassa di vendita. Questo è diventato una tendenza crescente, il passo è che il broker si concentra sulla guida (consulenza) e una società di gestione del denaro professionale gestisce i fondi.Le spese annuali per l'amministrazione e la gestione del denaro professionale vengono prelevate dalle attività del fondo del cliente dalla società del fondo. Ben presto, tuttavia, gli investitori scoprono fondi comuni di investimento a carico. Si chiedono: perché pagare un carico a un intermediario completo, quando posso accedere alla stessa gestione professionale senza pagare una tassa di vendita? Ancora, ciò significa che l'investitore deve agire come suo consulente. (Per ulteriori informazioni, vedere Scelta di un broker compatibile .)

Componenti di valore dei prezzi Il vecchio servizio a pieno servizio e "stock-of-the-day" è in gran parte una reliquia del passato. Gli investitori individuali che scambiano titoli individuali sono principalmente facendo da soli attraverso le agenzie di broker di sconto. Altri investitori hanno gravitato verso fondi comuni di investimento, annuità variabili e gestori di denaro privato. Nonostante i vari approcci, tuttavia, il prezzo dei tre componenti di valore è notevolmente simile. I fondi comuni d'investimento e le rendite variabili forniscono la migliore visione di questo prezzo. Una revisione dei fondi indica costi amministrativi pari a circa il 0,5% all'anno. La commissione incorporata media per la gestione del portafoglio in fondi comuni di investimento è pari a circa il 5% all'anno. L'addebito per la consulenza è riflesso nelle spese di vendita. I fondi comuni vengono forniti in una varietà di strutture di carica di vendita, tra cui i carichi frontali, i carichi back-end e carichi di livello. Fattoring nella tipica durata di un fondo comune, troverete che la carica media di vendita è pari all'1% all'anno.

Il prezzo medio annuo totale per tutti e tre i componenti di valore è pari a circa il 2% all'anno e le spese non sempre possono essere completamente trasparenti, ma se ne conoscete o no, le paghi ancora.
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Gli oneri pagati da vari investitori

I titoli di scambio individuali sebbene un broker di sconto agisca come suo consulente e gestore di denaro. Le spese esterne sono strettamente amministrative, quindi possiamo assumere un costo annuale dello 0,5% all'anno, anche se potrebbe essere più o meno a seconda della dimensione del conto e del volume di trading. Un investitore che sceglie fondi comuni di non carico è anche il suo consulente, cosicché le spese esterne sono limitate alla gestione e amministrazione professionali. Il costo annuale è di circa l'1%. Un investitore che seleziona i fondi di carico da un broker sta esternalizzando tutti e tre i componenti di valore. Il costo annuale è di circa il 2%. Se questo cliente utilizza un consulente a tasso che assegna fondi tra i fondi non caricati, il consulente in genere versa una quota annuale del consulente annuo del 1% e la spesa interna dei fondi è pari all'1%, quindi il costo totale per il cliente è il uguale: 2%.

I clienti che accedono a gestori di denaro privato tramite consulenti professionali pagano almeno il 2% all'anno e spesso più, sulla base della convinzione che questi manager offrano un servizio più personalizzato.
Le rendite variabili costano circa lo stesso 2% ogni anno, ma con un ulteriore 1. 25% o più volte per coprire l'assicurazione sulla garanzia di morte.

Nessun pranzo libero

Tutto il valore ha un costo.Il prezzo all'interno dell'industria dei servizi finanziari non è gratuito: è legato ai servizi resi. Come investitore, è necessario valutare se stai ricevendo il tuo denaro vale la pena. Se decidi di assumere alcuni dei componenti di valore da soli, ridurrà il prezzo, ma a che costo? Fare attenzione a non seguire la follia dell'uomo a buon mercato. Puoi commettere errori che finiscono per costare più di quanto ti risparmi. Se ritieni di poter agire come un efficace auto-consulente e risparmiare l'1% ogni anno, andate con fondi senza carico. Se ritieni di poter gestire anche i tuoi soldi ei professionisti, allora compri i tuoi titoli e le tue obbligazioni e salva un altro 0, 5%. Qualunque sia il percorso che scegli, considerate i componenti essenziali di valore, come sono costati e se hai ottenuto quello per cui paghi.