Gli investitori e gli operatori interessati al mercato dei cambi hanno una vasta gamma di prodotti da scegliere. Le opzioni, che sono tipicamente associate al mercato azionario, possono anche essere applicate al mercato forex. Questo articolo spiega brevemente quali opzioni forex sono e forniscono un'introduzione sul modo in cui i vari Greci vengono utilizzati per determinare il rischio e valutare le posizioni delle opzioni. ( ) TUTORIAL:
Introduzione ai Greci Usa "Greci" per comprendere le opzioni. Le opzioni Forex offrono un'esposizione ai movimenti di tasso in alcune delle valute più diffuse, utilizzando le stesse tecniche che gli investitori utilizzano per opzioni di equity e indice. Come altre opzioni, le opzioni forex vengono utilizzate dai commercianti per limitare il rischio e aumentare il potenziale di profitto. I commercianti possono scegliere tra opzioni tradizionali di chiamata o put o "trading single option payment" (SPOT). Le opzioni tradizionali forniscono all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un'opzione da un venditore ad un prezzo e un tempo predeterminati. Le opzioni tradizionali generalmente hanno premi più bassi rispetto alle opzioni SPOT. Le opzioni SPOT consentono agli operatori di indovinare l'attività dei prezzi per una determinata data in futuro; se il commerciante è corretto, riceverà una vincita in contanti. Sia le opzioni tradizionali che SPOT hanno un premio - il costo totale dell'opzione.

Una delle tecniche di analisi fondamentali utilizzate nel trading delle opzioni, sia per azioni, futures che forex, sono i greci: misurazione del rischio di un contratto di opzioni in relazione a determinate variabili sottostanti. ( )

Delta - sensibilità al prezzo del sottostante

Delta, le opzioni più popolari greche, misura la sensibilità dei prezzi di un'opzione rispetto alle modifiche apportate il prezzo sottostante del bene e il numero di punti che il prezzo di un'opzione dovrebbe spostare per ogni cambiamento di punto nel mercato sottostante. Delta è importante perché fornisce un'indicazione su come il valore dell'opzione cambierà rispetto alle fluttuazioni dei prezzi nello strumento sottostante, assumendo che tutte le altre variabili rimangano le stesse.

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Il Delta viene tipicamente mostrato come un valore numerico tra 0. 0 e 1. 0 per le opzioni di chiamata e 0. 0 e -1. 0 per opzioni di posizionamento. In altre parole, l'opzione delta sarà sempre positiva per le chiamate e negativa per i put. Va notato che i valori delta possono anche essere rappresentati come numeri interi tra 0 e 100 per le opzioni di chiamata e da 0 a -100 per le opzioni di put, anziché utilizzando decimali. Le opzioni di chiamata che sono out-of-the-money avranno valori di delta che si avvicinano a 0. 0; le opzioni di chiamata in denaro avranno valori di delta che sono vicini a 1. 0. (Per la lettura correlata, vedere

Utilizzo degli strumenti di opzione per il commercio di scambio di valuta estera. )

Vega - Sensibilità alla volatilità del sottostante

La volatilità è una misura dell'importo e della velocità con cui il prezzo si sposta su e giù e si basa spesso sulle variazioni dei prezzi storici (recenti) uno strumento di negoziazione, ad esempio una coppia di valute. Vega, l'unico greco che non è rappresentato da una lettera greca, misura la sensibilità dell'opzione ai cambiamenti nella volatilità del bene sottostante. Vega rappresenta l'importo che cambia il prezzo di un'opzione in risposta a una variazione percentuale di volatilità del mercato sottostante. Più tempo che esiste fino alla scadenza, il maggior impatto aumentato la volatilità avrà sul prezzo dell'opzione. Poiché l'aumento della volatilità implica che lo strumento sottostante abbia maggiori probabilità di verificarsi valori estremi, un aumento della volatilità aumenta di conseguenza il valore di un'opzione e, viceversa, una diminuzione della volatilità influirà negativamente sul valore dell'opzione. )

Gamma - Sensibilità a Delta Gamma misura la sensibilità del delta in risposta alle variazioni dei prezzi nello strumento sottostante (per la lettura correlata, vedere

Opzioni sui futuri: un mondo di potenziale profitto. Gamma indica come il delta cambia rispetto a ogni cambiamento di prezzo del 1% nel sottostante. Poiché i valori delta cambiano a diverse velocità, la gamma viene utilizzata per misurare ed analizzare il delta. Gamma viene utilizzato per determinare come stabile il delta di un'opzione; i valori più alti della gamma indicano che il delta potrebbe cambiare drasticamente in risposta a piccoli movimenti anche nel prezzo sottostante. Gamma aumenta quando le opzioni diventano in-the-money e diminuiscono quando le opzioni diventano in-out-of-the-money. I valori di gamma sono generalmente più piccoli più lontano la data di scadenza: le opzioni con scadenze più lunghe sono meno sensibili alle modifiche delta. Come approcci di scadenza, i valori gamma sono tipicamente più grandi in quanto i cambi delta hanno più impatto. )

Theta - Sensibilità al decadimento del tempo Theta misura il decadimento del tempo di un'opzione - l'importo teorico del dollaro che un'opzione perde ogni giorno come tempo (per la lettura correlata, vedere

passa, supponendo che non ci siano cambiamenti né nel prezzo né nella volatilità del sottostante. Theta aumenta quando le opzioni sono a-the-money; il theta diminuisce quando le opzioni sono in entrata e fuori dai soldi. Chiamate lunghe e lunghi metodi di solito hanno theta negativi; le chiamate brevi e le posizioni corte avranno il teatro positivo. Per confronto, uno strumento il cui valore non è eroso per il tempo, come un magazzino, avrebbe zero theta. Il valore di un'opzione può essere espresso come valore intrinseco e valore temporale. Il valore intrinseco rappresenta il valore in dollaro guadagnato se l'opzione è stata esercitata immediatamente: è la differenza tra il prezzo d'esercizio dell'opzione e il prezzo effettivo sottostante. Il valore temporale di un'opzione, d'altra parte, è una funzione del tempo rimanente fino alla scadenza e quanto è vicino il prezzo di strike dell'opzione al prezzo sottostante. Il decadimento del tempo che theta rappresenta non è costante; il tasso aumenta alla scadenza. )

Uso dei greci nelle strategie delle opzioni Forex Analogamente alle opzioni di stock option, le opzioni forex possono essere utilizzate per fare soldi o ridurre (per le relative letture, vedere

rischio nelle posizioni esistenti. Le opzioni offrono un mezzo per entrare nel mercato dei cambi con un rischio limitato: le perdite sono tipicamente limitate alla somma di denaro che viene pagata per il premio. Il potenziale di rialzo può essere molto superiore a qualsiasi perdita di premi, facendo un rapporto favorevole rischio-ricompensa. Le opzioni Forex vengono utilizzate anche per la protezione contro le posizioni di cambio esistenti. Poiché le opzioni forex conferiscono al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere la coppia di valute in un determinato tasso di cambio e di tempo in futuro, possono essere impiegati per proteggere dalle potenziali perdite nelle posizioni esistenti. Se un commerciante è lungo o corto una coppia di valuta estera, le opzioni forex possono essere utilizzate per proteggere il commerciante dal rischio, dando alla stanza di posizione esistente di muoversi senza essere fermata. )

La linea di fondo I greci sono uno strumento importante per tutti i commercianti di opzioni e possono essere utili per identificare e evitando il rischio nelle singole posizioni delle opzioni o nei portafogli di opzioni. I greci possono essere applicati in strategie complesse che riguardano la modellazione matematica, generalmente utilizzando software disponibile tramite piattaforme commerciali o venditori proprietari. In alternativa, i commercianti di forex opzioni possono utilizzare solo uno o due dei Greci per confermare le decisioni di investimento. A causa della loro complessità, i greci richiedono la pazienza e la pratica al fine di realizzare pienamente il loro potenziale come parte di una strategia globale delle opzioni. L'utilizzo dei greci per qualsiasi tipo di analisi delle opzioni può aiutare i commercianti a determinare la sensibilità di un'opzione a cambiamenti di prezzo e volatilità e al passare del tempo. (

) Nota : Questo articolo è un'introduzione ai concetti di trading avanzati e non è destinata a servire da una guida completa alle opzioni di negoziazione. Le opzioni sono complicate e devono essere approfondite e comprese prima di impegnarsi in qualsiasi operazione o posizioni effettive. I commercianti e gli investitori dovrebbero consultare un broker, un consulente finanziario o un altro professionista finanziario qualificato prima di mettere qualsiasi operazione.