Warren Buffett è stato chiesto una cosa più importante per diventare un investitore di successo: intelligenza o disciplina? La sua risposta è stata una sorpresa per alcuni: "Le scorte vanno su e giù, non c'è gioco in cui le probabilità siano a tuo favore. Ma per vincere a questo gioco, e la maggior parte delle persone non può, è necessario disegnare la propria opinione e il temperamento giusto, più importante dell'IQ. "

Perché la disciplina è così critica per un investitore?

L'investimento nel mercato azionario può facilmente diventare un compito emotivo in assenza di una strategia di investimento disciplinata. Per evitare che le emozioni influenzino le decisioni di investimento, un investitore deve integrare la disciplina nella propria strategia di investimento. La disciplina fornisce la coerenza, che è essenziale per superare il mercato per un lungo periodo di tempo.

Capiamo la disciplina nel contesto dei mercati azionari usando un semplice esempio. Supponi che hai deciso di creare un portafoglio basato su una singola metrica di P / E e un periodo di valutazione di sei mesi. Supponiamo che tu abbia deciso che le cinque più piccole azioni P / E provenienti dalla S & P 500, al momento in cui distribuiscono i dividendi del secondo trimestre. Supponiamo che l'azione X è stata aggiunta al tuo portafoglio come uno dei cinque titoli. Sei mesi dopo, il titolo sta negoziando ad un più alto rapporto P / E e quindi non lo fa alla tua lista. Questo è dove un investitore affronterà un dilemma emozionale e fattuale.

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Avendo guadagnato in modo significativo, un investitore potrebbe desiderare di rimanere nel commercio sperando di ottenere più rendimenti. È così che funziona spesso l'emozione umana. Tuttavia, questa è proprio la decisione emotiva che deve essere ignorata dai dati, suggerendo che il titolo X non è più tra i cinque più piccoli titoli PE. Agire sul suggerimento dei dati è un esempio di disciplina.

Il mercato è spesso un riflesso delle reazioni emotive aggregate di un'intera popolazione. I movimenti a breve termine dei prezzi azionari o dei mercati più ampi sono spesso comparabili ad un'azione impulsiva. Un investitore dovrebbe chiedersi come un toro / orso influenza i suoi investimenti e poi prendere decisioni basate su dati e fatti.

Il toro funziona spesso per attirare le persone a saltare, sperando di trarre vantaggio da un aumento del mercato, mentre un trend ribassista del mercato potrebbe portare a una vendita. Questi tipi di condizioni di mercato estreme possono portare alla gente che abbandona la propria strategia di investimento. Un test di disciplina è la capacità di attenersi alla strategia di investimento anche nelle più estreme e tentate condizioni di mercato.

Disciplina di Warren Buffet

Un grande esempio di disciplina di mercato è il "Oracle di Omaha", Warren Buffett. Il signor Buffett ha stabilito le seguenti regole come i suoi principi di investimento personale:

Investire in aziende che comprendi completamente.

Investire in un'azienda solo se sei convinto che sia buono. Non giungere a una conclusione basata su quello che gli altri dicono. Leggere i fatti e concludere per te stesso. Non può giungere a una conclusione? Andate avanti finché non troverai qualcosa che capi e sei convinto.

1. Investire in aziende che si trovano nel tuo cerchio di competenza.
2. Un test della disciplina di Oracle era il punto. com bolla della fine degli anni '90. Ha deciso di evitare di investire in società tecnologiche che non ha capito, anche se questi nomi di tecnologia hanno contribuito a creare miliardi di dollari durante la notte. Era chiamato "vecchio mondo" e molti continuavano a mettere in discussione i suoi principi di investimento. Buffett ha finalmente avuto l'ultima risata, con il crollo del mercato azionario nel 1999, alimentato dalle scorte tecnologiche.
3. La disciplina di Warren Buffett di evitare cose che non capiva, anche quando tutti quelli che lo circondavano stavano raccogliendo, pagavano alla fine. La disciplina si è dimostrata un alleato nel suo caso, rafforzando ulteriormente le sue regole di investimento.

Ecco un esempio che numericamente cattura il vantaggio della disciplina in una strategia di investimento.

I piani di investimento sistematici (SIP) sono un modo popolare di investire sui mercati azionari per le persone che hanno un reddito regolare periodico in eccesso. Guardiamo i rendimenti per due investitori, la prima disciplinata e che non mancava di investire $ 1 000 in un fondo di indice S & P 500 ogni mese negli ultimi 10 anni. L'altro non investe in azioni quando i mercati segnano tendenze ribassista. Supponiamo che nel secondo caso, l'investitore ponga $ 1 000 in depositi bancari a un tasso di interesse del 1%. La tabella seguente riassume le due strategie di investimento ei loro risultati.

Mensile

Periodo di valutazione:

10 anni	Rendimento del denaro
1%
Ritorni	Valore totale di investimento ($)
Valore di mercato degli investimenti ($)	Ritorni assoluti
Ritorno portafoglio indicizzato (A):	121, 000	189 , 392	56. 52%
Evitare investimenti mensili dopo un calo del prezzo (B):	121, 000	164, 286	35. 77%
La differenza nei due portafogli è significativa, con il portafoglio costante SIP che restituisce $ 25, 106 più su un valore nominale di investimento complessivo di $ 121.000. Il portafoglio costante SIP è tornato 56. 52% contro 35. 77% il portafoglio con investimenti in depositi fissi in mesi negativi.	La linea di fondo	È chiaro che la disciplina sul mercato azionario si paga, e Warren Buffett è un grande esempio di ciò che la disciplina può portare ad una strategia di investimento. In conclusione, se dovessimo valutare le competenze richieste per essere un investitore di successo, la disciplina sarebbe al top.	Altro da Amigobulls:

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