L'industria dei servizi finanziari ha attraversato una trasformazione e gli algoritmi oggi ampiamente determinano le decisioni di investimento. A seguito di questa tendenza, un numero crescente di banche e istituzioni finanziarie tradizionali ha introdotto nuovi servizi per sostenere questa nuova tecnologia finanziaria. Poiché questi servizi continuano a crescere, si ritiene che la finanza raggiungerà la singolarità.

La singolarità finanziaria segue il concetto di singolarità tecnologica. Per definizione, la singolarità tecnologica è lo stato di cose in cui i computer sono in grado di auto-miglioramento ricorsivo - o programmando il loro software da soli - più velocemente dell'intelligenza umana. L'aspettativa del concetto è che i computer sostituiranno gli esseri umani. In termini di finanza, ciò implica che tutte le decisioni di investimento saranno finalmente meglio lasciate a un computer guidato da algoritmi e teoria economica. Se questo fosse vero, i mercati seguirono schemi di prezzi efficaci e gli investitori avrebbero mostrato aspettative razionali come dettate dall'economia neoclassica. (Per ulteriori informazioni, vedere Basi di trading algoritmico: concetti ed esempi .)

Singolarità finanziaria

Negli ultimi cinque anni, la tecnologia finanziaria ha integrato e, in alcuni casi, ha sostituito ampiamente strumenti tradizionali di investimento. L'intento degli strumenti di gestione del patrimonio on-line è quello di creare un mezzo trasparente e accessibile agli investimenti, una pratica precedentemente disponibile solo per i ricchi. Con l'aumento dell'uso e della disponibilità della tecnologia finanziaria, diverse istituzioni finanziarie di lunga data hanno cominciato a introdurre i propri servizi online. Alcuni di questi includono il prestito in linea di The Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% creati con Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp.) 65-C (Citroon e Vanguard) e la Charles Schwab Corporation (SCHW 0. 38% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) servizi di gestione patrimoniale online.

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Considerando la crescita attuale e futura della tecnologia finanziaria, molti credono che gli algoritmi definiscano presto quali sono i risultati del mercato. L'ipotetica singolarità finanziaria è ciò che segue. Con una grande quantità di dati, gli algoritmi sarebbero in grado di creare investimenti personalizzati per i partecipanti al mercato, creando un mercato più efficiente.

Mercati efficienti

È probabile che tu abbia imparato a conoscere un'efficiente teoria del mercato nei tuoi corsi di economia precoce. La teoria afferma che non è possibile per un investitore superare il mercato come risultato di aspettative razionali e informazioni perfette.(Per ulteriori informazioni, vedere

L'ipotesi di mercato efficiente: la borsa è efficiente?

)

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Potresti aver appreso o assistito più tardi che questo non è semplicemente il caso. Ad esempio, l'investitore leggendario Warren Buffett ha fatto miliardi di dollari dal mercato. Se la teoria dei mercati efficienti fosse vera, non ci sarebbe alcuna occasione per sfruttare il mispricing del mercato perché i prezzi delle attività avrebbero riflettuto tutte le informazioni disponibili. Se l'apprendimento delle macchine è stato in grado di aggregare la strategia degli investitori, gli investitori avrebbero ragionevolmente assunto che ogni prezzo delle attività è il vero valore atteso dei profitti e dei flussi futuri futuri, nonché un riflesso dei fondamentali del mercato.

In un recente articolo, il famoso economista Robert Shiller contesta la visione della singolarità finanziaria. Lui punta alle reazioni degli investitori reali di fronte a notizie e storie. Secondo la singolarità finanziaria, gli investitori non avrebbero alcuna motivazione a cercare il mispricing del mercato. Il nostro ambiente attuale non sostiene una simile nozione: molti investitori agiscono su affermazioni e superstizioni, soprattutto quando i mercati iniziano a immergersi.

Apprendimento macchina ed economia

All'interno della finanza, l'intelligenza artificiale e le sue numerose iterazioni sono diventate il più buzzed circa lo sviluppo tecnologico da grandi dati. L'applicazione di AI nei mercati finanziari ha maggiori implicazioni rispetto agli algoritmi attualmente in uso. Tradizionalmente, gli algoritmi seguono le funzioni eseguibili che vengono avviate quando sono state soddisfatte le regole pre-specificate. AI prende questo passo avanti e può applicare algoritmi evolutivi per apprendere come i mercati reagiscono in diverse circostanze. I modelli, basati su volumi di dati e in esecuzione di simulazioni complete dei mercati finanziari, sono sviluppati per prevedere come i mercati si comporteranno in futuro.

Sia l'economia che l'AI condividono il costrutto della razionalità. Come la storia detta, i mercati del mondo reale non seguono comportamenti razionali. Affinché l'AI reagisca efficacemente ai mercati, i modelli devono incorporare sia razionalità che circostanze irrazionali.

La linea di fondo

Poiché l'industria dei servizi finanziari continua ad abbracciare algoritmi e intelligenze artificiali, il concetto di singolarità finanziaria promette una possibilità remota di utopia nei mercati finanziari. La singolarità finanziaria si basa sulla singolarità tecnologica, che posiziona un futuro ipotetico in cui i computer impongono il processo decisionale sull'intelligenza umana. Tuttavia, per il momento, il giudizio umano, sia buono che cattivo, guida decisioni di investimento, spesso a seguito di comportamenti irrazionali o imprevedibili.