La SPDR Euro Stoxx 50 (NYSEARCA: FEZ FEZSPDR EUROSTOX5041. 20-1. 06% creata con Highstock 4. 2. 6 ) è un scambio (ETF) che segue l'indice Euro Stoxx 50. Questo indice è composto dai 50 maggiori stock in Europa. Lo scopo di questo indice è quello di monitorare le prestazioni dell'economia europea. Pertanto, il FEZ è stato progettato per dare agli investitori un'esposizione all'economia europea con bassi costi e diversificazione. Le scorte europee sono state abbastanza volatili a causa della flirtata dell'Unione europea con una crescita e deflazione negativa, nonché le preoccupazioni della redditività dell'euro.

L'Euro Stoxx 50 è ponderato per capitalizzazione di mercato, per cui le aziende più grandi hanno un'influenza maggiore sull'indice. FEZ ha aziende con sede in tutti i principali paesi europei; sono multinazionali, quindi hanno flussi di entrate diversificati da tutto il mondo. A causa della recente resistenza negli stock di assistenza sanitaria, questa è diventata la componente più grande dell'indice. L'Euro Stoxx 50 è di proprietà e gestito dal Gruppo Deutsche Borse, che modifica per riflettere i cambiamenti nell'economia europea.

Come la traccia

Le azioni costituiscono 98. 4% delle partecipazioni di FEZ e il resto è in contanti. Queste partecipazioni sono distribuite tra le maggiori azioni europee in base alla loro ponderazione nell'Euro Stoxx 50 Index. Le prime cinque partecipazioni sono Sanofi, Bayer AG, Total SA, Banco Santander SA e Anheuser-Busch Inbev. FEZ è un prodotto passivo; non esiste una gestione attiva.

Questo rende molto efficace nel monitoraggio dell'indice sottostante. Le modifiche delle partecipazioni vengono effettuate solo se sono presenti variazioni nell'indice Euro Stoxx 50. Pertanto, gli investitori in FEZ non devono preoccuparsi di scivolamenti o di altri fattori che tendono a causare deviazioni tra gli ETF e l'indice sottostante.

L'unica fonte di deviazione nella performance tra FEZ e Euro Stoxx 50 è dovuta alla differenza di valuta. Il FEZ è valutato in dollari, mentre l'Euro Stoxx 50 è valutato in euro. Gli investitori U. S. di FEZ devono essere consapevoli del fatto che stanno investendo in attività denominate in euro.

La debolezza dell'euro può portare a una scarsa performance tra l'Euro Stoxx 50 e il FEZ. Se l'Euro Stoxx 50 aumenta del 15%, ma l'euro diminuisce del 5% rispetto al dollaro U., ad esempio, il FEZ sarebbe aumentato del 10%. Gli investitori che vogliono evitare questo problema dovrebbero considerare gli ETF valutati in valuta.

Gestione

Il FEZ è rilasciato da State Street Global Advisors. State Street è uno dei maggiori fornitori di ETF diversificati a basso costo che pongono in misura passiva i fondi dell'indice. Questo ETF fa parte dell'offerta di State Street di fondi indice a basso costo che segue gli indici internazionali. Questi prodotti danno agli investitori l'opportunità di esporsi a diverse parti dell'economia globale.

Caratteristiche

Il rapporto annuale di spesa per FEZ è pari a 0, 29%. Questo rapporto di spesa è in linea con gli altri prodotti passivi che registrano le azioni internazionali. È ben al di sotto dei prodotti gestiti attivamente, che tendono ad avere rapporti di spesa tre o cinque volte superiore. Il FEZ si occupa della Borsa di New York, come tutti gli ETF di State Street.

Ha un rapporto prezzo / reddito (P / E) del 15,7 a partire da agosto 2015, appena sopra la sua media a lungo termine vicino a 13. Alcune ragioni di questo rapporto elevato sono il 0 politica del tasso di interesse% e aspettative di miglioramento delle economie europee. Altre misure di valutazione per FEZ sono leggermente al di sopra della media, ma sono lontane dal territorio sopravvalutato.

Idoneità e raccomandazioni

Il FEZ è adatto a investitori di valore. È composto da aziende di alta qualità che hanno stabilito fossati. Molti sono in posizioni forti, sopravvissute alla Grande Recessione nel 2007-2008 e alla flirta dell'Unione Europea con deflazione e instabilità politica dal 2012 al 2014. Gli investitori di valore trarranno vantaggio dall'acquisto di forti imprese che hanno incontrato tempi difficili, che hanno portato ad una sconnessione tra il il valore dell'attività e il prezzo di mercato. Tali opportunità sono presenti in Europa a causa delle condizioni macro.

Naturalmente, gli investitori in FEZ devono considerare il rischio di cambio e il rischio politico. L'UE continua ad essere un esperimento turbolento nella democrazia. Il coordinamento tra nazioni con diverse culture, lingue e valori è risultato molto stimolante. Vi è una grave fessura tra i paesi dell'Europa settentrionale che predicano l'austerità ei paesi dell'Europa meridionale che favoriscono una politica fiscale e monetaria più aggressiva.

Inoltre, in questi paesi ci sono seri problemi demografici, in quanto la popolazione sta rapidamente invecchiando. La combinazione di questi problemi è un grande welfare state, che aumenta l'onere dei lavoratori. A un certo punto saranno necessarie riforme seria per evitare il default. Tuttavia, queste gravi riforme comporteranno un significativo dolore a breve termine. Naturalmente, questi rischi creano opportunità per investitori esperti.

Quindi, FEZ è adatto agli investitori che credono che queste difficoltà siano già state valutate in azioni europee. Inoltre, i guadagni a lungo termine richiedono all'Unione europea di navigare in queste circostanze, bilanciando interessi concorrenti tra le parti interessate e le priorità a lungo termine e a breve termine.

Come i clienti finanziari possono utilizzare questo ETF

Il FEZ consiglia ai consulenti finanziari e ai loro clienti il ​​più grande blocco economico del pianeta. La sua composizione di grandi cappotti e di alta qualità rende la società adatta a sopportare qualsiasi difficoltà a breve termine. Se l'euro cresce insieme agli stock europei, allora FEZ potrebbe avere vantaggi particolarmente forti. Da una prospettiva di valutazione, la FEZ è molto più ragionevolmente valutata rispetto alle azioni di grandi capite dell'U.a. o dell'Asia.

La Banca Centrale Europea sta intraprendendo una politica monetaria aggressiva, proprio come la Federal Reserve ha fatto nel 2008.Ciò ha portato ad un enorme mercato dei tori dell'U. dove i prezzi delle azioni sono più che triplicati in sei anni. Le azioni di capitale grande erano i maggiori beneficiari; sono stati in grado di raccogliere fondi a tariffe economiche e di acquistare azioni. I componenti della FEZ beneficieranno analogamente della politica aggressiva della BCE.

Principali concorrenti e alternative

Alcuni ETF in concorrenza con FEZ sono l'ETF SPDR Euro Stoxx 50, l'SPDR Euro Stoxx 50 Small Cap ETF, l'ETF FTSE Europe ETF e l'iShares MSCI EMU ETF. Tutti questi ETF tracciano diversi indici europei. Oltre alla copertura valutaria di SPDR Euro Stoxx 50 ETF, tutti questi comportano il rischio di cambio.

La differenziazione primaria tra FEZ e questi prodotti è che il FEZ è composto esclusivamente da scorte di grandi capsule, il che rende più in grado di resistere a qualsiasi tipo di debolezza economica. Infatti, queste società possono uscire da tali circostanze con una maggiore quota di mercato, margini più ricchi e maggiori costi di indebitamento a causa di concorrenti che vanno fuori attività.