Le probabilità sono che hai sentito parlare di Fannie Mae. Ma sai cosa fa e come funziona?

L'Associazione Federale Nazionale dei Mutui (FNMA), tipicamente conosciuta come Fannie Mae, è un'impresa sponsorizzata dal governo (GSE) fondata nel 1938 dal Congresso durante la Grande Depressione come parte del New Deal. È stato istituito per stimolare il mercato immobiliare rendendo più ipoteche disponibili per i mutuatari da moderato a basso reddito.

Fannie Mae non origina né fornisce mutui ai mutuatari. Gli acquisti e li garantisce attraverso il mercato ipotecario secondario. Infatti, è uno dei due principali acquirenti di mutui sul mercato secondario. L'altro è il suo fratello, la Federal Home Loan Mortgage Corporation o Freddie Mac, che è anche un'impresa sponsorizzata dal governo creata dal Congresso. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come fa Fannie Mae guadagnare denaro? )

Investendo nel mercato dei mutui, Fannie Mae crea più liquidità per i finanziatori, come banche, finanziamenti e credit union, che a loro volta consente loro di sottoscrivere o finanziare più ipoteche. Secondo Fannie Mae, dal 2009 ha fornito 4 dollari. 2 trilioni di liquidità al mercato dei mutui.

I mutui acquistati e garantiti devono soddisfare criteri rigorosi. Ad esempio, il limite per un prestito convenzionale per una casa unifamiliare nel 2014 è di $ 417.000 per la maggior parte delle aree e $ 625.000 per le aree ad alto costo, tra cui Hawaii e Alaska.

Affinché un prestatore di ipoteca sia idoneo ad essere sostenuto da Fannie Mae, deve accettare di non praticare pratiche di prestito subprime non etiche. I prestiti subprime hanno tassi più alti dei prestiti a tassi di interesse e sono offerti ai mutuatari con scarso credito che sono considerati un rischio più elevato da parte del prestatore.

)

Titoli garantiti da ipoteche Dopo aver acquistato mutui sul mercato secondario, Fannie Mae li mette a costituire titoli garantiti da ipoteca (per la lettura relativa, vedere: Subprime Crediting: Helping Hand or Underhanded? MBS). MBS sono titoli garantiti da strumenti finanziari garantiti da un'ipoteca o da un pool di mutui ipotecari. I titoli finanziari di Fannie Mae vengono acquistati da istituzioni, come le compagnie di assicurazioni, i fondi pensione e le banche d'investimento. Garantisce pagamenti di capitale e interessi sul suo MBS.

Fannie Mae ha anche un proprio portafoglio, comunemente denominato portafoglio di titoli che investe nei titoli garantiti da ipoteche proprie e altre istituzioni. Fannie Mae emette il debito, chiamato debito dell'agenzia, per finanziare il suo portafoglio conservato.

Per la lettura correlata, vedere:

Fannie Mae, Freddie Mac e la crisi del credito del 2008 < commerciava sulla Borsa di New York (NYSE).E 'stato eliminato in seguito all'ipoteca, all'alloggiamento e alla crisi finanziaria dopo che il suo stock è sceso al di sotto dei requisiti patrimoniali minimi mandati dalla Borsa di New York. Esegue ora la contrattazione over-the-counter. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Chi è colpevole della crisi subprime? ) Le pratiche di prestito non etiche hanno portato alla crisi. Durante il boom delle abitazioni della metà del 2000, i creditori abbassarono i loro standard e offrirono prestiti a casa a mutuatari con scarso credito. Nel 2007, la bolla immobiliare è scoppiata e centinaia di migliaia di questi mutuatari sono andati in default, il che ha portato a quello che era conosciuto come la fusione subprime. Ciò ha avuto un effetto di colpo sui mercati del credito, che ha spedito i mercati finanziari in un tailspin e ha creato la più recente recessione negli Stati Uniti negli ultimi decenni. Nel secondo semestre del 2008, Fannie Mae e Freddie Mac sono stati assunti dal governo tramite una conservatoria (999). del Comitato federale delle finanze immobiliari. Entrambi vennero salvati alla base di $ 187. 4 miliardi, che li ha salvati dal collasso. A partire da agosto 2014, Fannie Mae aveva rimborsato il governo più di quello che aveva ricevuto nel salvataggio. (Per la lettura correlata, vedere:

Analizzare Fannie Mae e Freddie Mac Fallout

.) Modifiche del prestito A seguito della fusione dei mutui, Fannie Mae ha cominciato a concentrarsi sulle modifiche del prestito. Le modifiche al mutuo cambiano le condizioni di un'ipoteca esistente per aiutare i mutuatari a evitare il fallimento dei loro mutui, finendo in preclusione e alla fine perdendo la loro casa. Le modifiche possono includere un tasso di interesse più basso e estendere il termine del prestito, ad esempio, che ridurrebbe i pagamenti mensili. Fannie Mae ha completato più di 1,5 milioni di modifiche al prestito dal 2009. (Per la lettura correlata, vedere: Vincitori della Fannie / Freddie Bailout.)

La Bottom Line Fannie Mae è riuscita a girarsi da quando è sul bordo del 2008. Oggi è il più grande finanziatore o sostenitore di ipoteche a tasso fisso a 30 anni e rimane un meccanismo chiave per facilitare la proprietà a casa. (Per ulteriori informazioni, vedere: Top 6 salvataggi governativi U. S.

.)