Exxon Mobil. Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), la più grande compagnia energetica al mondo, : un'offerta di debito a otto parti di 12 miliardi di dollari. Con l'offerta che arriva subito dopo aver avvertito di perdere il suo rating creditizio, sembra che la società sta cercando di costruire un tampone di cassa per superare la tempesta dei prezzi bassi del petrolio, oppure potrebbe anche raccogliere beni venduti al fuoco, prezzi di vendita da parte delle aziende energetiche meno fortunate.

L'offerta obbligazionaria di otto anni comprende obbligazioni con scadenze variabili da due a trent'anni a tassi fissi, nonché tassi variabili a due e tre anni. Malgrado il rating AAA di Exxon, i rendimenti obbligazionari sono citati per essere sopra la media per il debito con rating analogo con la nota di dieci anni di Exxon che offre un premio di rendimento di 48 punti base sopra debito comparabile, secondo Bank of America Merrill Lynch.

Mentre Exxon finora ha mantenuto la sua rating di rating AAA in mezzo a una routine di prezzi petroliferi che sta prendendo il suo pedaggio sul settore energetico globale, il principale affare obbligazionario viene come Moody's revised Exxon rating outlook da stabile a negativo lo scorso giovedì. A causa dei bassi prezzi del petrolio probabilmente persistenti nei prossimi anni, l'agenzia di rating ha citato "un aumento dei livelli di indebitamento" e "debole flusso di cassa", nonché la riduzione dell'investimento di capitale come ragioni della prospettiva di rating negativo. Un avviso simile proveniva da Standard & Poor's in precedenza a febbraio. (Vedi anche:

Come la bolla di debito dell'energia influisce sul tuo portafoglio

.)

Il prezzo del petrolio ha cominciato nell'estate del 2014 ha visto i prezzi scendono da oltre $ 100 al barile a meno di $ 30. Il benchmark U. S per il petrolio greggio è attualmente seduto intorno a 34 dollari per barile e si prevede che i prezzi rimangano relativamente bassi per i prossimi due anni. (Per ulteriori informazioni, vedere: Quanto i prezzi del petrolio rimarranno bassi?

)

In questo ambiente a basso prezzo del petrolio, le aziende dell'energia U. stanno lottando per sopravvivere. Molte società di energia a forte leva finanziaria si sono rivolte agli scambi di debiti come un tentativo disperato di abbassare i loro rapporti di leva finanziaria, ma gli investitori stanno sempre più diffidando nell'accettare tali swap o richiedono termini "più duri". "Secondo quanto riferito da Reuters, secondo la società di revisione e consulenza, Deloitte," circa un terzo dei produttori di petrolio dell'U., o 175 imprese, rischia di scivolare in fallimento quest'anno.

La linea di fondo Mentre l'affare di blockbuster di Exxon può essere un tentativo di costruire una raccolta di fondi liquidi in un momento in cui i flussi di cassa rimangono deboli, potrebbe anche essere alla ricerca di acquisti di asset di vendita di fuoco come imprese energetiche più deboli si estende sull'orlo del fallimento.Finora, tali vendite di beni non si sono verificate in quanto le compagnie petrolifere afflitte si sono impegnate per i prezzi più alti, ma quest'anno potrebbe vedere che il cambiamento come Wood Mackenzie, il gruppo globale per l'energia, i metalli e il settore minerario, prevede che nel 2016 Attività di M & A nel settore dell'olio e del gas a monte. Lungi dall'essere semplicemente in cerca di sopravvivere, Exxon potrebbe giocare la lunga partita mettendosi in grado di acquisire asset economici, sperando che i prezzi del petrolio crescano prima di quando.