Non si può andare lontano nel mercato azionario senza comprendere guadagni. Tutti gli amministratori delegati per ricercare analisti sono infatuati con questo numero spesso citato. Ma cosa esattamente rappresentano i guadagni? Perché attirano così tanta attenzione? Risponderemo a queste domande e più in questo primer sugli utili.

Quali sono i guadagni?
I guadagni di una società sono semplicemente i suoi profitti. Prendete le entrate di una società da vendere qualcosa, sottraendo tutti i costi per produrre quel prodotto e, in modo vivo, hai guadagni! Naturalmente, i dettagli della contabilità diventano molto più complicati, ma sotto tutto il gergo finanziario ciò che è veramente misurato è quanti soldi un'azienda fa. Una parte della confusione associata ai guadagni è causata dai suoi molti sinonimi. I termini profitto, reddito netto, fondo e guadagni si riferiscono alla stessa cosa.

Guadagni per azione
Per confrontare i guadagni delle diverse società, gli investitori e gli analisti spesso utilizzano l'utile per azione (EPS). Per calcolare l'EPS, ricavi gli utili residui per gli azionisti e dividete il numero di azioni in circolazione. Puoi pensare a EPS come modo per capita di descrivere i guadagni. Poiché ogni azienda ha un numero diverso di azioni di proprietà pubblica, confrontando solo le cifre dei profitti delle aziende non indica quanti soldi ogni azienda ha fatto per ciascuna delle sue azioni, quindi abbiamo bisogno di EPS per effettuare confronti validi.

Ad esempio, prendere due società: ABC Corp. e XYZ Corp. Entrambe hanno un profitto di 1 milione di dollari ma ABC Corp ha 1 milione di azioni in circolazione mentre XYZ Corp. ha solo 100.000 azioni in circolazione. ABC Corp. ha EPS di $ 1 per azione ($ 1 milione / 1 milione di azioni) mentre XYZ Corp. ha un EPS di $ 10 per azione ($ 1 milione / 100.000 azioni).

Stagione dei guadagni

La stagione dei guadagni è l'equivalente di Wall Street ad una scheda di scuola. Succede quattro volte all'anno; le società quotate in U.S. sono obbligate per legge a riferire trimestralmente i loro risultati finanziari. La maggior parte delle aziende segue l'anno civile per la segnalazione, ma hanno la possibilità di segnalare in base ai propri calendari fiscali.
Anche se è importante ricordare che gli investitori guardano tutti i risultati finanziari, si potrebbe avere indovinato che il reddito (o EPS) è il numero più importante rilasciato durante la stagione dei guadagni, attirando la massima attenzione e la copertura mediatica . Prima di uscire le relazioni sugli utili, gli analisti di borsa emetteranno stime utili - cosa pensano i profitti verranno. Queste previsioni vengono quindi compilate dalle società di ricerca nella "stima dei guadagni del consenso".

Quando un'azienda batte questa stima, viene chiamata sorpresa di guadagni e il titolo si sposta di solito più in alto. Se una società rilascia guadagni inferiori a queste stime si dice che deludere, e il prezzo in genere si sposta più in basso.Tutto questo rende difficile cercare di indovinare come uno stock si muoverà durante la stagione dei guadagni: è veramente tutto sulle aspettative.

Perché gli investitori si prendono cura degli utili?

Gli investitori si preoccupano di guadagni perché in ultima analisi determinano i prezzi delle azioni. I guadagni forti generano in genere un aumento del prezzo delle azioni (e viceversa). Talvolta un'azienda con un prezzo d'esplosione potrebbe non essere molto denaro, ma il prezzo aumentante significa che gli investitori sperano che la società sarà redditizia in futuro - ovviamente, non ci sono garanzie che l'azienda soddisfi le aspettative attuali degli investitori .

Il boom e il busto dotcom sono un perfetto esempio di guadagni aziendali che si avvicinano notevolmente ai numeri che gli investitori hanno immaginato. Quando il boom è iniziato, tutti si sono eccitati sulle prospettive di qualsiasi società coinvolta in Internet e i prezzi delle azioni sono saliti. Nel tempo, è diventato chiaro che i dotcom non avrebbero fatto quasi quanti soldi come molti avevano predetto. Non è stato semplicemente possibile che il mercato sostenga le alte valutazioni di queste società senza alcun guadagno; di conseguenza, i prezzi delle azioni di queste società sono crollati.
Quando una società sta guadagnando soldi ha due opzioni. In primo luogo, può migliorare i suoi prodotti e sviluppare nuovi. In secondo luogo, può passare il denaro agli azionisti in forma di dividendo o di acquisto di azioni. È davvero semplice! Nel primo caso, si ha fiducia nella gestione di re-investire i profitti nella speranza di ottenere più profitti. Nel secondo caso, ottieni i tuoi soldi subito. Tipicamente, le società più piccole cercano di creare il valore degli azionisti reinvestendo i profitti, mentre le società più mature pagano dividendi. Né il metodo è necessariamente migliore, ma entrambi si affidano alla stessa idea: a lungo termine, i guadagni forniscono un rendimento degli investimenti degli azionisti.

La linea inferiore

Guadagni significa profitto; sono i soldi che un'azienda fa. È spesso valutato in termini di reddito per azione (EPS) - questo è l'indicatore più importante della salute finanziaria dell'azienda. I rapporti di guadagno vengono pubblicati quattro volte all'anno e sono seguiti da vicino da Wall Street. Alla fine, i guadagni crescenti sono una buona indicazione che un'azienda è sulla strada giusta per fornire un ritorno solidale agli investitori.