Tra gli anni 2000 e il 2010 c'erano delle massime fluttuazioni nei mercati valutari. Alcune valute hanno visto aumenti drammatici, mentre altri sono caduti proprio come precipitosamente. Questo non è stato isolato alle economie emergenti, ma ha influenzato le valute di riserva del mondo e le più grandi economie del pianeta. Le tendenze mammut nelle valute svolgono un ruolo importante in come gli stili di vita individuali e come le imprese ei paesi svolgono attività. Nell'ultimo decennio, il Canada, il Giappone e l'eurozona hanno visto importanti movimenti nelle loro valute rispetto al dollaro U. Le mega-tendenze all'interno di queste coppie di valute liquide possono essere suddivise in fattori che hanno determinato le mosse.

NELLE IMMAGINI: Top 6 coppie di valuta più tradibili

Gettare le teorie finanziarie I movimenti dei tassi di cambio si sono rivelati estremamente difficili da prevedere usando teorie finanziarie come l'acquisto parità di potenza (PPP). In un articolo del 1983 pubblicato per l'Ufficio Nazionale di Ricerca Economica, Richard Meese e Kenneth Rogoff hanno scoperto che nessun modello strutturale o temporale potrebbe produrre efficacemente risultati di previsione migliori di una "passeggiata casuale" e le aspettative future sarebbero state incorporate nei prezzi correnti, i prezzi più duri dovevano prevedere. (Ulteriori informazioni sulla passeggiata casuale nel nostro Tutorial di concetti finanziari )

Mentre lo studio è intrigante, i partecipanti al mercato devono capire che esiste una forte quantità di rumore nei mercati finanziari e spesso esistono ragioni definibili per le mosse drammatiche dei tassi di cambio, come quelli da 2000 a 2010.

Su una scala internazionale, una valuta è spesso definita come un modo per scambiare beni e servizi tra paesi con economie diverse. Tuttavia valori valutari determinati da un mercato libero, aperto a più giocatori con opinioni e motivi diversi, significa che i fondamentali del commercio e i dati economici possono essere spinti. Secondo la Banca dei Regolamenti Internazionali, nell'aprile 2007 i mercati valutari hanno fatto, in media, $ 3. 2 trilioni al giorno nelle transazioni. Rispetto al totale di tutto il commercio mondiale fatto nel 2006 - 12 miliardi di dollari - i dati commerciali effettivi sono danneggiati dalla speculazione, che rappresenta circa il 4% delle transazioni in valuta. La speculazione senza precedenti può essere un determinante determinante delle mega-tendenze, in quanto le posizioni vengono inserite / uscite da sempre più partecipanti. (Fare riferimento a

Che cosa è la banca per i contratti internazionali? per ulteriori informazioni su questa banca)

Quando ci rendiamo conto che una teoria basata sul commercio è improbabile prevedere mercati valutari, altre strategie possono essere impiegate.

Tre metodi possono essere utilizzati per determinare la direzione di una valuta e spiegare le mega-tendenze che si sono verificate nel decennio in questione.Tutti e tre possono essere considerati per aiutare a dipingere un'immagine di ciò che è accaduto e cosa può verificarsi. I tre lavorano insieme, alimentandosi dentro e fuori l'uno dell'altro.

Metodo 1: bias in una valuta comparata a un cestino di altri

Mentre i confronti tra paese e paese sono utili, in termini di tassi di cambio, molto può essere spiegato da una prevalenza pervading in una valuta rispetto a un cestino di altri. Quando una valuta viene confrontata con un paniere di altre valute, le prestazioni all'interno del paniere possono spiegare parzialmente i movimenti all'interno di coppie di valute specifiche. Il dollaro USA è una valute di tendenza. Come valuta di riserva mondiale, essa passa attraverso tendenze a lungo termine che influenzano i tassi di cambio dei singoli paesi. Questi paesi hanno anche delle tendenze, che possono includere tendenze di tendenza o tendenza. Ad esempio, l'indice del dollaro può fornire un ampio contesto per la negoziazione che si verifica all'interno di coppie U. dollari correlati al dollaro. Mentre le coppie individuali possono deviare dalla tendenza, la figura 1 e la figura 2 mostrano che, mentre l'indice del dollaro è sceso, così hanno fatto queste coppie individuali liquide. Questo è logico, considerando che le coppie individuali compongono l'indice, ma l'indice fornisce una visione più ampia. (Per ulteriori informazioni sul dollaro USA, vedere Stato non ufficiale di dollaro statunitense come valuta mondiale .) Figura 1: Indice del dollaro, mese

Fonte: // futures. tradingcharts. com

Figura 2: USD / EUR, USD / JPY (rosso) e USD / CAD (verde) in termini percentuali

Fonte: Yahoo! Finanza

Il monitoraggio dell'indice generale fornisce anche un'immagine di ciò che sta succedendo a valute influenzate da altri movimenti di mercato. Le valute che sono legate o soggette ad un intervento di governo significativo possono avere un impatto sull'aumento e la caduta di un'altra valuta. Poiché la moneta pegged non si muove autonomamente, può esserci un effetto di spillover in cui un'altra valuta viene spinta eccessivamente superiore o inferiore (a seconda delle circostanze). A causa del pegging di una valuta e dell'incapacità del tasso di modificare il rischio o la ricompensa, altre valute possono assorbire questa esposizione. È difficile prevedere quali valute assorbiranno questo fenomeno; quindi, confrontando le singole coppie con un indice più ampio può esporre le anomalie potenziali.

Metodo 2: Ingresso economico primario

Alcune valute hanno un grande input primario che può influenzare significativamente la direzione in cui si muove una valuta. Un esempio è i prezzi delle materie prime in relazione a paesi come il Canada o l'Australia. La Figura 3 mostra la correlazione inversa tra i prezzi USD / CAD e il prezzo del petrolio (come i prezzi del petrolio aumentano, i dollari cade e cresce CAD). Durante questo periodo, c'era anche una relazione sinonimo in cui il dollaro U. in diminuzione ha spinto i prezzi del petrolio. Il declino complessivo del dollaro U. (metodo 1) ha impedito di recuperare completamente, anche quando l'olio è sceso drasticamente nel 2008. Figura 3. Olio vs. USD / CAD

Fonte: // www. cfdtrading. com

Il prezzo del petrolio non solo influenza il dollaro canadese, ma anche le esportazioni di petrolio. Tra il 2002 e il 2007 le esportazioni di petrolio sono aumentate drasticamente, passando dal 7% dell'esportazione totale nel 1999 al 20% nel 2007, ma è venuto a scapito di altre importazioni.Pertanto, il prezzo delle materie prime non è l'unica preoccupazione; si deve anche considerare come sia dispersa. (Per maggiori informazioni, vedere

Valuta dei prodotti del Canada: Oil And The Loonie .) Nel caso dello yen giapponese, i bassi tassi di interesse e la costruzione e la sospensione dei movimenti di trasporto hanno avuto un impatto significativo lo yen dal 2000 al 2010. Nonostante questo, il calo complessivo dell'indice del dollaro è stato giocato nel USD / JPY, in quanto la tendenza è scesa nel tempo (vedi figura 2). (Inoltre, per un primer sul portafoglio, vedere

Currency Carry Trades 101 .) Le valute tendono a superare e trovare un legame con un determinato prodotto o altri fattori non forniscono risultati perfetti . Le valute sono influenzate da molte cose, tra cui la speculazione di massa che comprende la maggior parte delle transazioni in valuta. Metodo 3: Politica governativa

Alla luce di fattori già discussi, occorre anche esaminare la politica del governo, inclusa (ma non limitata) politica monetaria, bilancia dei pagamenti e attività e passività estere. Mentre i tassi di cambio sono in gran parte speculativi, un pilota primario di ciò che accadrà in futuro è basato sulla percezione delle persone di questi concetti. La politica monetaria e i tassi di interesse hanno un effetto sui tassi di cambio. Un aumento dei tassi di interesse non avrà sempre lo stesso effetto su una coppia di valute, ma un crescente differenziale di tasso di interesse tra due valute aumenta generalmente la volatilità in quella coppia di valute. L'aumento dei tassi di interesse può apprezzare una valuta in quanto gli speculatori cercano rendimenti più elevati. Se i tassi d'interesse iniziano a muoversi troppo in fretta o accelerano l'inflazione, si verifica l'inversione, in quanto l'inflazione accelerata avrà un effetto smorzante sulle prospettive di crescita.

Anche gli squilibri di conto corrente hanno un impatto sulle valute, in quanto i grandi disavanzi possono rendere i paesi stranieri prudenti all'accumulazione della moneta. L'accumulazione lenta significherà diminuire la domanda e la vendita potenziale da parte degli speculatori. Le banche centrali in tutto il mondo sono anche parziali per aumentare i rendimenti (speculazione) assumendo riserve eccessive e trovare investimenti ad alto rendimento.

Il movimento o il ritorno della valuta effettiva non è l'unico fattore. Il bilancio di un paese e in quali valute detengono la maggior parte delle loro attività e passività è un elemento molto importante. Ad esempio, la valuta domestica in declino può essere considerata positivamente perché aumenta la domanda per le esportazioni, ma può danneggiare il paese se la maggior parte delle loro passività è valutata in un'altra valuta apprezzante, poiché gli obblighi di debito diventano più difficili da pagare. Tali rapporti esistono anche in senso inverso e in relazione agli asset che possono essere escalati o erosi dai movimenti in valuta.

Collegamento dei metodi insieme

I movimenti di valuta spesso sfidano la logica, spostandosi dall'estremo all'estremo. Un motivo è che la speculazione comporta un vasto numero di transazioni. Nell'analizzare le valute, spesso c'è un pregiudizio che ostacola una valuta contro un paniere di altre valute.Alcune valute sono anche fortemente colpite da un input primario. Il dollaro canadese è influenzato dai prezzi del petrolio accompagnati da esportazioni di petrolio. Altri paesi possono essere colpiti brevemente da anomalie che influenzano per lungo tempo una valuta, ad esempio bassi tassi di interesse in Giappone. Poiché i commercianti approfittano di questi fenomeni, può spingere i prezzi al di là di ciò che è matematicamente fattibile e provocare correzioni superiori a quelle previste. Infine, guardando le mega-tendenze, i governi e le banche centrali globali svolgono un ruolo importante fornendo informazioni e creando politiche che influenzano le aspettative dei commercianti per il futuro. Come per tutta la speculazione, non importa l'input (attività, passività, tassi di interesse, ecc.), Come la valuta si muove per trarre vantaggio, arriva un punto in cui il potenziale di profitto diventa limitato. Allo stesso tempo, il movimento della moneta ha probabilmente avuto un effetto su altri aspetti dell'economia, portando ad un eventuale inversione. Le valute sono fluttuate per alleviare gli shock economici e aiutare a stabilizzare le economie. Per ulteriori riferimenti legali, dare un'occhiata al nostro

Forex Tutorial .