La media dei costi del dollaro è una strategia di investimento stimata e vera che consente agli investitori di partecipare in modo economico ai mercati finanziari senza la necessità di effettuare grandi investimenti forfettari. Si tratta di una strategia particolarmente popolare tra gli investitori di fondi comuni, in quanto fondi comuni di investimento (in particolare nel contesto dei piani 401 (k)) hanno minimi minimi di investimento che gli investitori possono sistematicamente depositare importi minimi di $ 25 (o meno) senza preoccuparsi del loro investimento restituisce la diminuzione dei costi di transazione. I fondi scambiati in cambio (ETF), con i loro rapporti di spesa spesso minuscoli, sembrano essere i veicoli perfetti per la media dei costi del dollaro, ma le apparizioni iniziali possono essere ingannevoli. (Per ulteriori informazioni sulla relazione tra i rapporti di spesa e la media dei costi del dollaro, vedere Dollaro-Cost Averaging Pays .)

Per quanto riguarda il confronto dei costi di investimento, i rapporti di spesa del fondo mutuo sono notevolmente mostrati e sono spesso citati dai mezzi di comunicazione . Poiché gli ETF sono molto simili ai fondi comuni, per confrontare i costi tra i due, molti investitori spesso compiono un confronto diretto tra ETF e rapporti di spesa del fondo mutuo. In un confronto diretto, gli ETF quasi sempre conquistano una frana. Anche il gruppo Vanguard - noto per i fondi indice a basso costo e senza carico - non può competere. La SPDR 500 ETF di State Street, a 9 punti base (0, 09%), riscatta il tasso di 16 punti base (0. 16%) addebitato dal fondo Vanguard Index 500.

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Anche se i rapporti di spesa sono in fase centrale, non sono l'unica quota che gli investitori del fondo devono affrontare. Per fare un confronto più accurato dei fondi comuni e dei fondi ETF, gli investitori devono esaminare le commissioni che ogni fondo paga.
Commissioni di fondi comuni

Il rapporto di spesa del fondo comune comprende le spese di gestione degli investimenti, le spese amministrative e le tasse 12b-1 (determinati costi di marketing). Tuttavia, le commissioni di transazione di intermediazione e le spese di vendita (per i fondi di carico) non sono inclusi nel rapporto di spesa, e molti fondi addebitano una quota a basso equilibrio. Tale commissione di minaccia è generalmente inferiore a 25 dollari all'anno e viene imposta se il saldo del conto è inferiore a una certa cifra del dollaro (ad esempio $ 10.000). Alcuni fondi addebitano inoltre una commissione d'acquisto per ogni transazione e / o una tassa di cambio se le attività sono trasferite in un altro fondo. Molti fondi addebitano una quota di riscatto se le attività non sono tenute in conto per almeno un determinato periodo.

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Nel calcolo del vero costo di un fondo comune, non dimenticare di esaminare il saldo del tuo conto e le abitudini commerciali prima di assumere che il rapporto di spesa è tutto quello che dovrai pagare.
Tasse ETF

Il calcolo del costo dell'investimento in un ETF è un po 'più facile rispetto al calcolo del costo dell'investimento in un fondo comune.Invece di penetrare in profondità in un prospetto denso e poco formulato scritto in caratteri a 10 punti ea grafici di riempimento di numeri arcani, gli investitori dell'ETF devono solo essere preoccupati per due elementi: il rapporto di spesa e la commissione per il commercio.

Il rapporto di spesa è una percentuale a tasso fisso delle attività investite, proprio come il rapporto di spesa di un fondo comune. Tuttavia, poiché gli ETF commerciano attraverso una società di intermediazione, come gli stock, c'è anche una commissione che deve essere pagata per ciascun commercio. Questa commissione è l'elemento che gli investitori devono prestare attenzione se intendono pagare i costi dei loro contributi ETF.

ETF: i costi di trading
Ogni volta che fai un investimento in un ETF, devi considerare i costi. In tal modo, il fattoring per il rapporto di spesa è la parte più facile. Poiché è una percentuale costante dell'investimento, ha lo stesso impatto indipendentemente dalla quantità di denaro investito. Ad esempio, se il rapporto di spesa è un 9 punti base costanti, il costo del rapporto di spesa è di 9 centesimi su un investimento di $ 100 e di $ 1. 09 su un investimento di $ 1, 000. Poiché il rapporto di spesa è una percentuale, non ha alcun effetto sui vantaggi della media dei costi del dollaro.

I costi di negoziazione, tuttavia, sono una storia diversa. I costi di negoziazione si addicono in modo rapido e, in quanto tale, la media dei costi del dollaro con i piccoli importi in dollari non è pratica negli ETF - i costi di negazione diminuiscono la performance dell'investimento. Mentre il rapporto di spesa prende lo stesso morso di ogni dollaro investito, una tariffa forfettaria di mediazione può finire per prendere un grosso pezzo da piccoli investimenti periodici, anche a un broker di sconto che carica un mero $ per ogni scambio. Consideriamo l'impatto dei costi di negoziazione sui seguenti investimenti:

Su un investimento di 25 dollari con costi di negoziazione di $ 10, l'investimento netto - dopo che i costi di negoziazione vengono sottratti - è di $ 15. La percentuale del tuo investimento che scompare come conseguenza delle spese di negoziazione è del 40%.
Su un investimento di 50 dollari con costi di negoziazione di $ 10, l'investimento netto è di $ 40. La percentuale del tuo investimento che scompare come conseguenza delle spese di negoziazione è del 20%.

Su un investimento di $ 100 con costi di negoziazione di $ 10, l'investimento netto è di $ 90. La percentuale del tuo investimento che scompare come conseguenza delle spese di negoziazione è del 10%.

• Su un investimento di $ 1, 000 con costi di negoziazione di $ 10, l'investimento netto è di $ 990. La percentuale del tuo investimento che scompare come conseguenza delle spese di negoziazione è dell'1%.

• Come si può vedere, solo quando si investono più - somme forfettarie più grandi - l'impatto del costo di negoziazione diminuisce. Ma, la media dei costi del dollaro è tutto investire piccole quantità regolarmente e più spesso invece di importi maggiori una volta in un solo tempo. Chiaramente, nell'investimento ETF, a meno che gli importi che state investendo regolarmente siano abbastanza grandi, i benefici della media dei costi del dollaro sono in ombra della commissione di intermediazione.

• La linea inferiore

• Gli ETF possono essere veicoli eccellenti per la media dei costi del dollaro - se la media dei costi del dollaro viene fatta correttamente. Mentre gli importi di investimento aumentano, la tassa di transazione rimane la stessa.Piuttosto che investire piccole quantità di denaro su una base frequente, gli investitori dell'ETF possono ridurre significativamente i loro costi di investimento se investono meno grossi quantitativi meno frequentemente. Mentre la media dei costi del dollaro con gli ETF non è una strategia che funziona bene per tutti, ciò non significa che non sia una strategia valida. Come tutte le strategie di investimento, gli investitori devono capire cosa acquistano e il costo dell'investimento prima di consegnare il proprio denaro.