Il Dipartimento del Lavoro (DOL) ha infine pubblicato le sue risposte a 34 domande frequenti su modifiche nuove e esistenti della regola fiduciaria. Phyllis Borzi, assistente segretario del Lavoro per la DOL's Employee Benefits Security Administration, ha dichiarato che ci sarebbero almeno tre "onde" di risposte fornite dalla DOL.

Borzi ha notato in un post sul blog che ha scritto che le domande più frequenti "sono una parte importante del processo di regolamentazione in quanto permettono al dipartimento di chiarire parti importanti della regola e metta in giro le incomprensioni che potrebbero portare a risultati negativi per la pensione risparmiatori o professionisti dei servizi finanziari. "E rilasciare queste risposte al pubblico in generale" è un altro esempio dei nostri sforzi sinceri per lavorare con l'industria dei servizi finanziari per creare una regola che abbia senso e funzioni nel mondo reale dei consigli d'investimento. "(Per ulteriori informazioni, vedere: La regola fiduciaria: Quale sarà il costo di implementazione? )

Joshua Waldbeser, consulente con Drinker Biddle & Reath, ha dichiarato a ThinkAdvisor che le FAQ non contengono alcuna sorprese materiali o invertire tutte le precedenti decisioni che sono state rilasciate e la maggior parte delle risposte ha fornito ulteriori chiarimenti sui principi fondamentali inclusi nelle regole originali. Le FAQ dicono che le griglie di commissione basate sul volume possono essere utilizzate nei requisiti BICE, purché siano strutturati e utilizzati correttamente. I requisiti BICE impongono che i passi della griglia siano abbastanza piccoli e che questi aumenti debbano essere di natura prospettica. Ma i bonus che vengono pagati per l'assunzione che sono legati a obiettivi di back-end di vendita potrebbero comportare una potenziale violazione dei requisiti BICE, anche se alcuni permessi transitori possono essere consentiti nei casi in cui un'impresa sia già legata contrattualmente a questa disposizione. (Per ulteriori informazioni, vedere:

DOL Fiduciary Rule: Tutto quello che devi sapere

.) > Requisiti BICE Un'altra questione fondamentale che ha affrontato le FAQ è stato se BICE permetterebbe di fare raccomandazioni su tutte le categorie più ampie di investimenti per gli investitori al dettaglio oltre a consigli forniti sul rolling over un piano qualificato o l'assunzione di un consulente finanziario. La risposta a questo è sì, l'esenzione BIC è disponibile a tutti i tipi di operazioni in generale collegati a coloro che forniscono consulenza fiduciaria per i clienti al dettaglio.

Le FAQ inoltre hanno affrontato la questione se i requisiti BICE si applicano all'esecuzione di una transazione come un rollover a richiesta del cliente quando non è stato fatto alcun tipo di raccomandazione agli investimenti. La risposta a questo non è - la regola non tratta un consulente che svolge una semplice transazione, ad esempio un rollover senza dare consulenza agli investimenti come fiduciario. Infatti, il consulente è ancora esente dai requisiti BICE anche se lo consiglia un investimento a condizione che non siano pagati.

Un'altra domanda riguarda lo status fiduciario dei robo-consultori. Le FAQ hanno risposto che l'esenzione completa BIC non sarebbe applicabile a un robo-advisor che ha funzionato come la sola fonte di consulenza in materia di investimenti per un cliente.

La linea di fondo

La prima ondata di FAQ che è stata fornita dal Dipartimento del Lavoro ha risposto a molte domande su varie disposizioni delle nuove regole. Più risposte verranno in futuro, in modo che i consulenti dovrebbero essere in grado di adattare le proprie attività alle nuove regole per il momento in cui entreranno in vigore il 10 aprile 2017. (Per ulteriori informazioni, vedere:

$ 11B entro il 2020

.)