Top Takeaways dalla DOL's Fiduciary Rule Domande frequenti

The Intersection of ADA, FMLA, and Workers' Compensation (Novembre 2024)

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Top Takeaways dalla DOL's Fiduciary Rule Domande frequenti

Sommario:

Anonim

La nuova regolamentazione fiduciaria del Dipartimento del Lavoro (DOL) ha un grande impatto sull'industria della pianificazione pensionistica, in quanto richiede che tutti i consulenti finanziari che lavorano con qualsiasi tipo di piano o conto di pensionamento agiscano in un capacità fiduciaria in ogni momento. L'insieme iniziale delle regole è emerso nell'aprile del 2016 e l'agenzia ha poi pubblicato due serie di risposte alle domande frequenti che il DOL ha ricevuto sulla regola.

Il primo gruppo di risposte non ha affrontato tutte le questioni in sospeso relative ai regolamenti. Tuttavia, ha affrontato molte questioni chiave e una seconda serie di risposte rilasciate all'inizio del 2017 ha aggiunto maggiore chiarezza. I consiglieri hanno ora un quadro più chiaro di come la norma verrà implementata e applicata. (Per ulteriori informazioni, vedere: Regola fiduciaria: preparazione di consulenti per la conformità .)

Top Takeaways dalle domande DOL

Il Dipartimento del Lavoro ha pubblicato la sua guida iniziale sulla regola sotto forma di un documento di 24 pagine che ha fornito risposte a 34 domande distinte. Ci sono alcune conclusioni generali che possono essere tratte da questo gruppo di risposte. Da un lato, sembra che la DOL favorisca la compensazione a titolo di commissioni sulle commissioni, ma le regole permettono di far pagare le commissioni finché sono soddisfatti determinati requisiti. (Per ulteriori informazioni, vedere:

DOL rilascia il primo round di domande di fiduciary rule .)

Fornisce anche alcune indicazioni specifiche sulla struttura degli incentivi retributivi, ma non fornisce una definizione sintetica di "compensazione ragionevole. "Sebbene le prime domande frequenti forniscano un'ulteriore luce su molte questioni, non è perfettamente chiara come un insieme di semplici direzioni. Ma alcune cose sembrano essere abbastanza certe a questo punto. La scadenza del 10 aprile 2017 imposto dalla DOL per l'entrata in vigore delle nuove regole non è probabile che venga modificata. A questo punto, i consulenti finanziari ei piani di pensione e conti dovranno iniziare a soddisfare i nuovi requisiti fiduciari indipendentemente dal fatto che siano pronti o meno. Le disposizioni complete dell'esenzione per i migliori interessi di interesse non entreranno in vigore fino al 1 ° gennaio 2018.

Come accennato in precedenza, la DOL sembra favorire modelli compensativi a tariffa che adattino più al meglio gli interessi del consulente con quelli dei loro clienti . Sette delle domande che sono state affrontate nelle FAQ riguardavano il modo in cui i consulenti che ricavano le tasse di livello possono rimanere fuori dai requisiti BICE. Tuttavia, l'agenzia ha anche avvertito i consulenti a tasse contro la pratica di "reverse churning", dove i clienti che si scambiano frequentemente vengono addebitati una tassa periodica quando non è stato fornito alcun servizio. Ha anche rivelato che non ha alcun problema con le imprese o con i consulenti che addebiteranno sia le commissioni e / o le commissioni, purché la loro indennità sia ragionevole.(Per ulteriori informazioni, vedere:

Come spiegare la regola di Fiduciary DOL ai tuoi clienti .) Ma la DOL ha chiarito che vuole che gli agenti di reclutamento dei broker che si basano sulle vendite per fermarsi. Una delle risposte ha affrontato il pagamento di "back-end award" quando un broker raggiunge una certa soglia di entrate o attività in gestione. Il DOL sostiene fermamente che questi tipi di pratiche "creano conflitti d'interesse acuti". "

I consulenti che speravano di ottenere una risposta chiara dalla DOL per quanto riguarda la definizione della compensazione ragionevole dovranno continuare ad aspettare. La DOL non ha fornito parametri specifici e ha semplicemente affermato che questo sarà impostato dal mercato. "La ragionevolezza delle commissioni dipende dai fatti e dalle circostanze particolari al momento dei consigli di investimento. La questione essenziale è se le spese siano ragionevoli in relazione a quanto l'investitore sta per ricevere per i suoi soldi ", afferma la guida.

Una volta che il DOL ha rilasciato la sua seconda serie di FAQ, le forme accettabili di compensazione, in base alla nuova regola fiduciaria, sono diventate più chiare. Questa versione ha spiegato che i consulenti che forniscono consulenza per le opzioni del fondo 401 (k) e che addebitano una quota piana e basata sugli asset per tale consulenza, possono anche utilizzare i pagamenti per la ripartizione dei ricavi. Ciò significa che se un piano 401 (k) sponsorizzato dal datore di lavoro deve un consulente un importo determinato sulla base del totale delle attività gestite, ma anche finisce per pagare altri costi come le tasse 12b-1, questi costi possono contare sulla quota forfettaria del datore di lavoro sarà debitore al consulente alla fine dell'anno.

Anche la DOL sembra approvare dei robo-consultori, che sono programmi automatizzati che possono eseguire lavori di gestione del denaro di base, spesso a una frazione del costo di un consulente umano. Il segretario del Lavoro Thomas Perez ha offerto lode a questi programmi ai comitati del Congresso. Le FAQ inoltre li complimentarono, affermando che "il mercato per il consiglio è ancora in evoluzione in modi che sembrano evitare i conflitti di interesse.

La linea inferiore

Anche se non hanno chiarito tutte le domande e le questioni relative alle nuove regole, la prima serie di domande frequenti fornisce chiarimenti in alcune aree. Due ulteriori serie di domande frequenti saranno rilasciate dalla DOL prima che le norme entrino in vigore il prossimo anno, in modo che l'industria possa aspettarsi di ricevere ulteriori orientamenti prima che siano tenuti ad aderire alle regole. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Come influenza la strategia del fiduciario Advisor Technology .)