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Il capitale di esercizio è una metrica comunemente utilizzata, non solo per la liquidità di un'azienda ma anche per la sua efficienza operativa e la salute finanziaria globale.

Capitale di lavoro

Il capitale circolante di una società è il capitale necessario per funzionare quotidianamente, in quanto richiede una certa quantità di liquidità a copertura di costi inaspettati, pagamenti regolari e acquisto di materie prime utilizzate nella produzione . Il capitale circolante è la differenza tra le attività correnti e le passività correnti dell'azienda. Il rapporto di capitale circolante, calcolato dividendo le attività correnti per passività correnti, indica agli analisti la liquidità dell'impresa o ha un flusso di cassa sufficiente a soddisfare tutte le passività e le spese a breve termine.

Il capitale circolante necessario per gestire un'impresa varia tra le industrie. Numerosi fattori influiscono sui fabbisogni di capitale circolante, inclusi gli acquisti di attività, i crediti scaduti e le differenze nelle politiche di pagamento e di raccolta.

Il capitale circolante riflette varie attività aziendali, come la gestione del debito, la raccolta dei ricavi, i pagamenti ai fornitori e la gestione delle scorte. Tali attività si riflettono nel capitale circolante, in quanto comprendono non solo i contanti, ma anche i debiti finanziari, i crediti, gli inventari, le quote di debito entro un anno e alcuni altri conti a breve termine.

Liquidità

Per una società, la liquidità misura sostanzialmente la sua capacità di pagare le proprie passività quando sono dovute, o quanto facilmente e in modo efficace l'azienda può accedere ai fondi necessari per coprire i propri debiti. Il capitale circolante riflette le attività liquide che una società utilizza per effettuare tali pagamenti di debito.