Molti fondi intelligenti beta tradizionali (ETFs) investono in conformità con uno dei diversi fattori. Un fattore beta intelligente è una scarsa volatilità. Gli ETF a bassa volatilità sono orientati verso investitori che vogliono partecipare ai mercati quando si muovono, ma vogliono limitare un po 'il loro rischio di ribasso. Come gli ETF beta più intelligenti, gli ETF a bassa volatilità possono essere utilizzati come un portafoglio di base in un portafoglio o per aggiungere un'esposizione azionaria a basso volatilità per ottimizzare il rischio complessivo del portafoglio.

Morningstar Inc. cita i seguenti pro for ETF a bassa volatilità: (Per ulteriori informazioni, vedere:

Smart Beta ETFs: i pro ei contro

.)

• Le strategie a bassa volatilità possono rallentare significativamente i mercati.

L'aumento della popolarità delle strategie a bassa volatilità potrebbe portare a rendimenti inferiori al rischio in futuro.

Due Etichetti di bassa volatilità popolari

• I due principali ETF a bassa volatilità sono l'ETF a bassa volatilità PowerShares S & P 500. 790. 00%
• Creato con Highstock 4. 2. 6 < ) e la volatilità minima di iShares MSCI USA (USMV

USMViSh Edg MSCI MV51. 44-0. 05%

creata con Highstock 4. 2. 6 ). (Per ulteriori informazioni, vedere: Smart Beta ETF Strategies. )

A proposito di SPLV Morningstar dice: "Ci sono notevoli evidenze storiche che supportano un approccio a bassa volatilità per investire in azioni. Tuttavia, il fondo ha un breve record dal vivo. Fin dalla sua creazione nel maggio 2011 a luglio 2015, il fondo ha fornito lo stesso rendimento del S & P 500, con solo il 73% della volatilità. Durante questo periodo, la beta del fondo, o la sensibilità del fondo ai cambiamenti nel S & P 500, era solo 0. 6. " Morningstar continua a dire:" SPLV tiene traccia dell'indice di bassa volatilità S & P 500. Ogni trimestre questo indice punta i meno volatili 100 membri del S & P 500 nell'anno scorso e li pesa per l'inverso delle loro volatilità, come descritto in precedenza. " Attraverso il 12 settembre 2016, SPLV ha fatto abbastanza bene rispetto al S & P 500: Ritorno a cinque anni del 14. 76% contro il 15, 48% per l'indice.

Rendimento triennale di 12. 20% contro 10. 68% per l'indice.

Ritorno annuale di 16. 90% contro 12. 01% per l'indice.

Rendimento annuo del 7. 35% contro 5. 71% per l'indice.

Chiaramente l'ETF si è mantenuta ben oltre l'anno scorso, un periodo di volatilità e debolezza per il mercato azionario nel suo complesso. Tuttavia, la mancanza di vincoli utilizzati dal fondo nel suo riequilibrio può portare a scommesse di grandi dimensioni e cambiamenti importanti nel portafoglio nel tempo.(

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• USMV segue l'indice di volatilità minima di MSCI USA (per ulteriori informazioni, vedere:
• Costruire un mousetrap migliore con ETF Smart Beta. A differenza di SPLV, USMV mantiene il peso del settore entro il 5% dell'indice MSCI USA, ponderato in base al mercato e limita il fatturato al 20% del portafoglio in ogni riequilibrio semestrale.
• Attraverso il 27 maggio 2016 USMV ha anche fatto bene rispetto al S & P 500:

Ritorno trentennale di 13,17% rispetto al 10,68% per l'indice. Ritorno annuale di 16. 22% contro 12. 01% per l'indice. Rendimento annuo di 8. 46% contro 5. 71% per l'indice.

meglio della diversificazione?

La bassa volatilità è una strategia popolare, ma i consulenti finanziari devono chiedersi se l'utilizzo di un fondo o di ETF che offre una bassa volatilità è una soluzione migliore a lungo termine per i clienti rispetto alla diversificazione di vecchi modi attraverso l'utilizzo di asset allocation. Molti ETF e fondi a bassa volatilità sono piuttosto nuovi e non sapremo per molti anni come realizzeranno effettivamente nel corso di un ciclo di mercato completo.

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• Come per la maggior parte delle strategie beta intelligenti, molti ETF a basse volatilità utilizzano un indice di benchmark che è scolpito da un tappo di mercato tradizionali (per ulteriori informazioni, vedere:
• sono gli ETF Smart Beta attivi, passivi o entrambi? indice ponderato. I risultati prima dell'inizio effettivo del prodotto si basano su risultati retrospettati, che possono o non possono essere mantenuti in quanto investire più soldi in queste strategie. ETF a bassa volatilità sono stati i destinatari di una grande quantità di nuovi fondi, per cui le questioni relative alla capacità dovrebbero essere una preoccupazione per i consulenti finanziari. Ad esempio, USMV ha guadagnato circa un terzo delle sue attività correnti sin dall'inizio del 2016.

Attualmente, gli ETF a bassa volatilità sono fortemente ponderati nelle scorte finanziarie, di base e di assistenza sanitaria. Le strategie di bassa volatilità spesso hanno percentuali elevate di settori come questi, più le telecomunicazioni e le utility che spesso si comportano come legami, facendo bene in periodi di calo dei tassi di interesse. A un certo punto questi ETF finiranno a scappare, come fanno le strategie più alla moda. Forse sarà dopo l'aumento del tasso successivo se questo risulta essere l'inizio di una tendenza verso tassi più alti.

La linea inferiore La bassa volatilità è uno dei diversi fattori beta intelligenti. Gli ETF a bassa volatilità sono stati molto popolari con la volatilità del mercato dell'anno scorso e gli afflussi sono stati pesanti finora nel 2016. Nel corso del tempo, le scorte di volatilità più basse hanno fatto bene con meno volatilità rispetto agli indici più ampi come la S & P 500. Le prestazioni dei due maggiori gli ETF a bassa volatilità sono stati solidi sin dal loro inizio rispetto al S & P 500. Questi ETF possono avere un posto nei portafogli dei clienti come possedimenti core o satellitari. I consulenti finanziari che stanno valutando la possibilità di usarli dovrebbero comprendere il compito dei fondi e dei loro potenziali rischi. (Per ulteriori informazioni, vedere: Che cosa i consiglieri devono sapere su Smart Beta ETF

.)