Dall'inizio del PowerShares DB Oil Fund (NYSEARCA: DBO DBOPwsh DB Mult-Sc9 71-0. 21% Creato con Highstock 4. 2. 6 >) il 5 gennaio 2007 il fondo scambiato in borsa (ETF) ha raggiunto un rendimento annuo di -5. Il 33% al 30 giugno 2015. Il fondo cerca di monitorare l'andamento del rendimento eccedente l'indice di DBIQ Optimum Yield del petrolio greggio e il reddito di interesse proveniente dalle partecipazioni del fondo nei titoli U.S. Tesoreria, prima delle commissioni e delle spese.

Il fondo tiene traccia delle performance del DBIQ Optimum Yield Crude Oil Index ER tenendo Western Texas Intermediate o WTI, contratti futures sul petrolio greggio. Ad esempio, a partire dal 31 luglio 2015, il fondo detiene 9, 780 contratti futures WTI Crude Oil scadenti nel marzo 2016, un valore di mercato di $ 507. 62 milioni.

Poiché i contratti futures del petrolio WTI approcciano alla data di scadenza, il fondo vende tali contratti futures e acquista contratti futures WTI sul futuro con ulteriori date di scadenza. Il fondo seleziona i contratti futures di WTI da includere sulla base della forma della curva futures. A differenza di altri ETF che tracciano i prezzi del petrolio greggio WTI, il PowerShares DB Oil Fund sceglie il miglior contratto futuro quando sceglie i contratti futures del petrolio WTI piuttosto che semplicemente scavalcare i contratti nel mese prossimo. Quando i futures del petrolio greggio WTI sono in contango, porta ad un rendimento negativo di roll. La strategia di rolling ottimizzata di PowerShares DB Oil Fund mira a mitigare gli effetti del contango.

Caratteristiche

Il PowerShares DB Oil Fund è legalmente strutturato in società a responsabilità limitata, gestita da DB Commodity Services LLC e sponsorizzata da Invesco PowerShares Capital Management. Gli investitori, i commercianti e gli speculatori possono commerciare DBO su più piattaforme. Il Fund PowerShares DB Oil è quotato alla Borsa di New York Arca.

Considerato il rapporto medio di spesa della categoria PowerShares DB Oil Fund di Energy Commodities Energy è 0. 57%, DBO ha un rapporto costo elevato di 0. 75%. Ciò è dovuto alla strategia di rolling ottimizzata e migliorata del fondo. Queste commissioni non includono qualsiasi commissione di intermediazione, che può variare da investitori, commercianti e speculatori.

Idoneità e Raccomandazioni

Come tutti gli investimenti, un investimento nel Fondo PowerShares DB Oil viene a rischio. Dal momento che DBO si concentra solo sul mercato del petrolio greggio WTI, il fondo può sperimentare una maggiore volatilità a causa della sua mancanza di diversificazione. Gli investitori e gli investitori potenziali dovrebbero prestare molta attenzione ai rischi geopolitici, alla stagionalità, alle notizie legate alle condizioni climatiche e ai rapporti sullo stato del petrolio pubblicati dall'Associazione per l'informazione energetica U. S.

A partire dal 29 giugno 2015, il PowerShares DB Oil Fund ha avuto un alfa, contro l'indice MSCI ACWI NR USD, di -7. 13; una beta, contro l'indice MSCI ACWI NR USD, di 1.18; e un rapporto Sharpe di -0. 26. Sulla base della teoria dei portafogli moderni (MPT), l'alpha del fondo indica che ha sottoperformato l'indice MSCI ACWI NR USD di un annualizzato del 7,13%. La beta del fondo indica che è teoricamente 18% più volatile dell'indice MSCI ACWI NR USD.

La sottoperformance del Fondo PowerShares DB Oil può essere attribuita all'aumento globale della produzione di petrolio greggio tra il 2009 e il 2015. Poiché il fondo ha principalmente contratti futures sul petrolio greggio WTI, è altamente suscettibile di fluttuazioni del prezzo di mercato di olio crudo.

Secondo l'MPT, il PowerShares DB Oil Fund adatta meglio agli investitori con un approccio di investimento di valore che crede che i prezzi del petrolio greggio WTI dovranno aumentare. Allo stesso modo, un investimento nel PowerShares DB Oil Fund è adatto a coloro che desiderano esposizione ai futures del petrolio greggio WTI senza dover prendere in consegna o stipulare contratti derivati.

A causa della natura speculativa e dell'esposizione specializzata del Fondo PowerShares DB Oil, gli investitori in buy-and-hold devono considerare solo una piccola posizione in un portafoglio diversificato. Gli investitori e gli operatori aggressivi possono guardare al Fondo Oil Oil di PowerShares come un veicolo di investimento per speculare sui prezzi del greggio.