Il ProShares Large Cap Core Plus (NYSEARCA: CSM CSMProshs LC Cr64 09-0 33% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è uno scambio (ETF) in cerca di fornire agli investitori un rendimento corrispondente all'andamento del Credit Suisse 130/30 Large Cap Index. L'indice di riferimento è stato progettato per stabilire posizioni lunghe o corte in alcune delle 500 maggiori azioni U. S. per capitalizzazione di mercato. A partire dal 31 luglio 2015, sin dalla costituzione del fondo in data 13 luglio 2009, CSM ha un ritorno annuale sul prezzo di mercato del 17,85%. La performance passata non è indicativa della performance futura del fondo.

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Per fornire risultati d'investimento, prima delle commissioni e delle spese, monitorando l'andamento dell'Indice di Large Cap del Credit Suisse 130/30, il fondo elabora ogni contratto derivati ​​e azioni basato su un modello quantitativo. Le aziende sono selezionate in base ai punteggi alfa attesi, calcolati sulla base di 10 fattori compositi. Il fondo assegna pesi alle aziende che aggiungono fino a 130% di lunghezza e 30% di posizioni corte. CSM detiene swap sull'indice Credit Suisse 130/30 Large Cap da numerose controparti e azioni ordinarie in varie società U. S. di grandi cap.

Per esempio, a partire dal 30 giugno 2015, le prime 10 partecipazioni di CSM sono costituite da 31. 53% di Credit Suisse 130/30 Large Cap Long Sub-Index Swap Deutsche Bank AG, -28. 23% di Credit Suisse 130/30 Swap di sottoscrizione rapida di grandi capsule Societe Generale, 2. 7% di Apple Incorporated, 1. 97% di Credit Suisse 130/30 Swap di Sub-Index di Large Cap Long Societe Generale, 1. 87% Credit Suisse 130 / 30 Spostamento del sottoscambio lungo grande capsula UBS, -1. 42% di Credit Suisse 130/30 Swap U Index, 19% di Microsoft Corporation, 1. 11% di Exxon Mobil Corporation, 0. 98% Johnson & Johnson e 0. 97% di Gilead Science Incorporated. Queste partecipazioni sono soggette a modifiche a discrezione del gestore del fondo.

La ProShares Large Cap Core Plus ETF è quotata alla Borsa di New York Arca e gli investitori possono scambiare l'ETF su più piattaforme sul mercato secondario. Il fondo è legalmente strutturato come società di investimento aperta e il suo consulente è ProShares Advisors LLC.

CSM ha un rapporto di spesa relativamente elevato di 0. 45%, mentre il rapporto medio di spesa della categoria CSM di grande miscela è 0. 34%. Il rapporto di spesa non include le commissioni di negoziazione e di intermediazione, che variano tra i commercianti. L'elevato rapporto di spesa del fondo può essere attribuito al rapporto di fatturato del 67% a partire dal 31 maggio 2014.

Adeguatezza e Raccomandazioni

Gli investimenti del fondo in derivati ​​possono sembrare anormali agli investitori che non sono stati esposti a titoli derivati . A causa della natura della strategia del fondo, essa presenta una moltitudine di rischi, come il rischio di controparte, il rischio azionario, il rischio di mercato, il rischio di liquidità e il rischio di esposizione a breve termine.Gli investitori potenziali dovrebbero comprendere le caratteristiche degli swap ei rischi associati al fondo prima di considerare un investimento.

A partire dal 31 luglio 2015, sulla base dei dati finali di cinque anni, CSM aveva un alfa (contro l'indice S & P 500 Total Return) di -0. 54, un beta (contro l'Indice di Ritorno Totale S & P 500) di 1. 05, un R-quadrato di 98,15, un rapporto Sharpe di 1,29 e un rapporto Treynor di 15. 59.

Sulla base del portafoglio moderno teorica (MPT), l'alpha del fondo indica che ha sottoperformato l'Indice di Ritorno Totale S & P 500 da un tasso annuo di circa il 54%. La beta del fondo indica che è correlata positivamente e teoricamente più volatile dell'Indice Indice di Ritorno Totale S & P 500; ciò può indicare che il CSM porta più rischio.

Il R nel quadrato del 98. 15 indica 98. Il 15% delle sue passate fluttuazioni dei prezzi è stato spiegato dalle fluttuazioni dell'indice di indice di ritorno totale S & P 500. Il rapporto Sharpe del fondo di 1,29 indica che il fondo ha fornito agli investitori un rendimento adeguato, data la quantità di rischio. Il rapporto Treynor del fondo indica che ha generato un rendimento annuo del 15. 59% per unità di rischio.
Secondo l'MPT, CSM è più adatto per gli investitori che monitorano cercare di superare il mercato con un basso livello di volatilità. Allo stesso modo, è adatto per gli investitori che cercano una lunga e breve esposizione alle azioni di grandi cap. U. S. e all'Indice Large Cap del Credit Suisse 130/30.