Il mondo dei fondi comuni di investimento ha continuato ad evolversi per soddisfare le esigenze di un mutevole mercato e l'investitore vuole. Una delle creazioni più recenti che è uscito da questa evoluzione è fondi concentrati. Questi fondi possono aiutare i vostri clienti a ottenere rendimenti con una base di diversificazione più piccola rispetto ai fondi tradizionali. Si fondano sul concetto che molti fondi comuni di investimento sono più diversificati e aggrappati ad un gran numero di piccole aziende per soddisfare determinati criteri di investimento o fondi che sono superflui alla performance del fondo.

Ecco cosa devi sapere su questi fondi. ) Come funzionano i fondi concentrati

I fondi concentrati sono sostanzialmente identici ad altri fondi comuni tranne che in genere si trovano solo da 20 a 20 a 50 titoli. Questi fondi "si concentrano" sulle migliori idee del gestore del portafoglio e offrono una maggiore esposizione in queste aree. Mentre la maggior parte dei fondi comuni di investimento detiene da 100 a 200 titoli nei loro portafogli e quindi detiene importi maggiori di alcune partecipazioni, i fondi concentrati eliminano le aziende estranee e di solito vedono gli stessi vantaggi della diversificazione rispetto alle controparti tradizionali.

L'analisi degli investimenti e la gestione dei portafogli,

che esplora la ricerca di John Evans, Stephen Archer e Thomas Tole, afferma che circa il "90% del massimo vantaggio della diversificazione" ] derivato da portafogli da 12 a 18 titoli. "L'aumento del portafoglio su 20 titoli riduce ulteriormente il rischio. Ciò significa che i fondi concentrati portano lo stesso livello di rischio rispetto ai fondi più ampiamente diversificati e non sono altresì gravati da piccole aziende che possono ridurre le prestazioni e aumentare le spese operative all'interno del fondo. (Per le relative letture, vedere: 5 motivi per scegliere ETF su fondi comuni. ) Oltre a offrire circa lo stesso livello di benefici della diversificazione come fondi più ampiamente diversificati, l'analisi storica mostra che anche i fondi concentrati hanno spesso fornito rendimenti superiori nel tempo rispetto alle loro controparti tradizionali. Ricercatori dell'Università di Emory Klaas Baks, Jeffrey Busse e T. Clifton Green hanno pubblicato un documento nel marzo 2006- I gestori dei fondi che prendono grandi puntate: qualificati o overconfident?

- che afferma che i gestori dei fondi concentrati hanno superato le principali partecipazioni nei maggiori fondi tradizionali, poiché gli stock su cui hanno scommesso hanno sovraperformato quelle partecipazioni chiave nel gruppo di fondi più ampiamente diversificato.

La documentazione continua a dimostrare che i fondi concentrati hanno superato i loro coetanei non concentrati di circa il 4% all'anno.E questi fondi hanno fatto così, pur portando la stessa quantità di rischio come un fondo non concentrato quando il rischio è misurato in termini di deviazioni standard. Un gruppo di ricercatori del Paul Woolley Center per lo studio della disfunzione del mercato dei capitali presso l'Università di Tecnologia di Sydney ha pubblicato un'analisi della performance storica di fondi concentrati contro fondi non concentrati. Hanno trovato che "… i portafogli concentrati hanno un rischio complessivo più alto misurato dalla deviazione standard dei rendimenti. Tuttavia, questi progressivamente diminuiscono in quanto il numero di titoli nei portafogli concentrati aumenta.

) "Infatti per il momento in cui le aziende di portafoglio aumentano da 25 a 30 azioni, le deviazioni standard per i portafogli concentrati sono equivalenti a quelli per i portafogli diversificati che sono coerenti con le prove precedenti sul numero di titoli necessari per includere in un portafoglio per ottenere la maggioranza dei vantaggi di diversificazione. "

The Bottom Line I consulenti che cercano alternative alternative per i portafogli client possono essere utili per dare un'occhiata a fondi concentrati che possono offrire rendimenti superiori a circa lo stesso livello di rischio rispetto ai fondi più tradizionali. Perché gli ETF finiranno per Trump Mutual Funds. )