Un rapporto di spesa è quello che ogni investitore paga in un fondo su base annua per coprire:

costi 12b-1 (costi di marketing e distribuzione)

costi basati su risorse

Molti investitori hanno difficoltà a capire la differenza tra spese lorde rapporto e rapporto di spesa netta. Ecco come si differenziano. (Per la lettura correlata, vedere: Prestare attenzione al rapporto di spesa del tuo fondo )

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Rapporto lordo di spesa

Rapporto lordo di spesa è la percentuale delle attività utilizzate per gestire un fondo prima di ogni rinuncia e rimborso. Pertanto, il rapporto di spesa lorda è quello che gli azionisti avrebbero pagato senza tali rinunce e rimborsi. Il rapporto di spesa lorda ha un impatto solo sul fondo, non sugli azionisti attuali. Se un fondo scambiato in borsa (ETF) ha un rapporto di spesa lordo del 2% e un rapporto di spesa netta dell'1%, indica che l'1% dell'attivo del fondo viene utilizzato per rinunciare alle commissioni, a rimborsare le spese e ad offrire sconti . Ma è questo sostenibile? Questo è qualcosa che devi determinare in base alla tua ricerca. Detto questo, se vedi un rapporto di spesa lorda superiore al 4%, dovresti essere cauto.

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Rapporto di spesa netta

Il rapporto netto di spesa esce dal prezzo d'azione

dopo le rinunce e i rimborsi. Invece di quello che gli azionisti avrebbero pagato, è un pagamento effettivo come percentuale delle attività in gestione. ) Comprendere le deroghe, i rimborsi I fondi più recenti e minori avranno solitamente rapporti più elevati di spesa lordi perché, per quanto riguarda la lettura correlata, vedere:

Quando è considerata alta e quando è considerata bassa? costano di più per eseguire su una base relativa. Tuttavia, i fondi più piccoli utilizzeranno deroghe e rimborsi per attirare nuovi investitori. Pensate a come un rivenditore che esegue una promozione per ottenere più clienti nel negozio. Un altro buon esempio è un nuovo supermercato che viene in città e utilizza prezzi più bassi nel tentativo di rubare la quota da un marchio esistente. Dopo diverse settimane, o forse da due a tre mesi, il supermercato aumenterà i prezzi per migliorare i margini. Come il rivenditore o il supermercato, quel periodo promozionale per un ETF potrebbe finire.

Se il rapporto di spesa lorda è superiore al rapporto di spesa netta, allora come investitore stai scommettendo che le risorse gestite cresceranno abbastanza per compensare tali spese. Se non è così la situazione succede a causa di scarse prestazioni, quindi le rinunce saranno eliminati. Maggiore la diffusione tra il rapporto di spesa lordo e il rapporto netto di spesa, le elusioni più probabili verranno eliminate. Inoltre, cercare la data di fine di rinuncia se disponibile.

In termini più semplici, se il lordo è superiore alla rete, aumenta le probabilità che il rapporto di spesa del fondo si sposterà più in alto in futuro.

) La buona notizia è che se il fondo può incrementare la propria attività in gestione, allora il fondo diventa meno costoso da gestire (per la lettura correlata, vedere: Confronto tra ETF e fondi comuni per l'efficienza fiscale < , che poi abbassa il rapporto di spesa. Come investitore, questo sarebbe utile perché i rapporti di spesa più alti mangiano i vostri profitti e aggravano le vostre perdite.

Altri fattori importanti dell'ETF

Quando si legge sui rapporti di spesa, è il rapporto di spesa netto a cui si fa riferimento. È possibile trovare queste informazioni visitando Yahoo Finance, inserendo il ticker ETF e selezionando Profilo. Da lì, scorri fino alla sezione Riepilogo del comparto. Di seguito si tratta di un riepilogo delle operazioni del Fondo. Questo è dove troverete il rapporto di spesa netto. Se tale rapporto di spesa è superiore allo 0. 44%, allora è al di sopra del rapporto di spesa medio riscontrato in tutto l'universo ETF. Questo non significa che l'ETF debba essere scartato dalla considerazione degli investimenti, ma significa che dovrai fare i tuoi compiti. Ad esempio, un altro ETF che sta seguendo la stessa cosa offre un rapporto di spesa inferiore? Inoltre, noterai il fatturato annuale delle Holdings nella sezione Operazioni del Fondo. Se tale percentuale è elevata, indica la gestione attiva e di solito significa un rapporto costo elevato. Gli ETF passivi hanno generalmente un basso flusso annuo di titoli e un rapporto a basso costo.

I rapporti di spesa sono importanti, ma non sono l'unica metrica da cercare nella scelta di un ETF. Guarda anche il volume medio giornaliero di scambio. Se è superiore a 1 milione di azioni al giorno, allora è liquido, che vi permetterà di acquistare e vendere con facilità. Qualsiasi cosa sopra 100.000 azioni scambiate al giorno può essere okay, ma controlla la diffusione bid-ask per assicurarsi che sia stretto. Altrimenti, puoi essere colpita con costi nascosti. Per evitare questo, utilizzare ordini limite contrari agli ordini di mercato.

Se stai andando a scambiare volatili ETF a leva e inversa, allora devi considerare fortemente un piano di gioco specifico per acquistare azioni e una strategia di uscita. In caso contrario, i tassi di riequilibrio quotidiani, i rapporti ad alto costo e le commissioni potranno condurre ad un successo significativo.

La linea inferiore

Come investitore, non si paga il rapporto di spesa lorda su un ETF. Ma se vedete un'ampia diffusione tra il lordo e la rete, potrebbe indicare maggiori spese lungo la strada perché è più probabile che le rinunce e i rimborsi verranno eliminati. Anche essere consapevoli di altri rischi connessi con gli ETF, specialmente per quelli gestiti in modo attivo. (Per la lettura correlata, vedere:

Investimento attivo / passivo ETF )