Le materie prime, siano esse correlate al cibo, all'energia o ai metalli, sono una parte importante della vita quotidiana. Chiunque guida un'auto può essere influenzato in modo significativo da un alto prezzo del petrolio greggio. Chi mangia potrebbe sentire l'impatto di una siccità sull'approvvigionamento di soia. Allo stesso modo, le materie prime possono essere un modo importante per diversificare un portafoglio oltre i titoli tradizionali - sia a lungo termine che come un posto per parcheggiare in contanti nei mercati azionari insolitamente volatili o bearish. (Le commodities tradizionalmente si muovono in opposizione agli stock.)

È stato che l'investitore medio non ha investito in merci, perché ha fatto tanto bisogno di tempo, soldi e competenze. Oggi, però, esistono diversi percorsi verso i mercati delle materie prime, e alcune di queste vie rendono facile anche i commercianti non professionali di partecipare.

Storia delle merci

In realtà, la commodity dealing è una vecchia e vecchia professione - molto più vecchia di quella che riguarda le scorte e le obbligazioni. Le civiltà antiche scambiano un'ampia gamma di merci, dalle conchiglie alle spezie. Il commercio di materie prime è stato un business essenziale. La potenza degli imperi può essere vista come un po 'proporzionata alla loro capacità di creare e gestire complessi sistemi di scambio e di facilitare lo scambio di materie prime, in quanto tali sono state le ruote del commercio, dello sviluppo economico e della tassazione per i tesori del regno. Anche se la maggior parte dei principi erano persone che si occupavano effettivamente dei beni fisici (creati o utilizzati in qualche modo), c'erano senza dubbio speculatori attorno, desiderosi di scommettere su una dracma o su quanto bene sarebbe stato il raccolto del grano.

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Dove Investire

Anche se molti si sono uniti o sono andati fuori attività, ci sono ancora molta moltitudine di scambi di merci in tutto il mondo. La maggior parte trasportano alcune commodities diverse, anche se alcune si specializzano in un unico gruppo. Ad esempio, la London Metal Exchange porta solo i prodotti metallici, come suggerisce il suo nome.

Negli Stati Uniti, gli scambi più diffusi includono quelli gestiti dal gruppo CME, che hanno portato alla fusione nel corso del 2006 del Chicago Mercantile Exchange e del Board of Trade di Chicago (il New York Mercantile Exchange è tra le sue operazioni), l'Intercontinental Exchange di Atlanta e il Board of Trade di Kansas City.

La commodity trading negli scambi può richiedere standard concordati affinché i mestieri possano essere eseguiti (senza ispezione visiva). Non si desidera acquistare 100 unità di bestiame solo per scoprire che i bovini sono malati, o scoprire che lo zucchero acquistato è di qualità inferiore o inaccettabile.

Caratteristiche di investimento

I principi economici fondamentali dell'offerta e della domanda tendono a sollevarsi i mercati delle materie prime: una riduzione dell'approvvigionamento aumenta la domanda, pari a prezzi più alti e viceversa. Per esempio, grandi disordini nell'approvvigionamento, come un diffuso spasimo di salute tra i bovini, potrebbero portare ad un picco della domanda generalmente stabile e prevedibile del bestiame.Dal lato della domanda, lo sviluppo economico globale ei progressi tecnologici hanno spesso un effetto meno drammatico, ma importante anche sui prezzi. Caso di riferimento: l'emergere della Cina e dell'India come giocatori di produzione significativi ha contribuito alla diminuzione della disponibilità di metalli industriali, come l'acciaio, per il resto del mondo.

Tipi di merci

Oggi, le merci commerciabili rientrano in quattro categorie. Sono inclusi:

• Metalli (compresi oro, argento, platino e rame)
• Energia (incluso petrolio greggio, olio combustibile, gas naturale e benzina)
• Agricoltura
• (compresi mais, soia, grano, riso, cacao, caffè, cotone e zucchero) I mercati azionari volatili o ribassisti tipicamente trovano investitori spaventati scrambling per trasferire denaro a metalli preziosi come l'oro, che è stato storicamente considerato come un metallo affidabile e affidabile con valore trasmissibile. I metalli preziosi possono anche essere utilizzati come una copertura contro l'elevata inflazione o periodi di svalutazione monetaria.

I giochi di energia sono anche comuni per le merci. Gli sviluppi economici globali e la riduzione delle uscite di petrolio provenienti dai pozzi in tutto il mondo possono portare a un aumento dei prezzi del petrolio, poiché gli investitori pesano e valutano scarse quantità di approvvigionamenti petroliferi con una sempre maggiore richiesta energetica. Devono essere considerate anche le ripercussioni economiche, le modifiche prodotte dall'Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio (OPEC) e i progressi tecnologici emergenti (come il vento, il sole e il biocarburante) che mirano a sopprimere (o integrare) il greggio come fornitore di energia.

I cereali e altri prodotti agricoli hanno un mercato commerciale molto attivo. Possono essere estremamente volatili nei mesi estivi o in periodi di transizione atmosferica. La crescita della popolazione, combinata con un'offerta agricola limitata, può offrire opportunità per guidare aumenti dei prezzi agricoli.

Come investire in materie prime

Futures

Un modo popolare per investire in materie prime è attraverso un contratto futures, che è un accordo per acquistare o vendere in futuro una quantità specifica di una merce ad una determinata prezzo. I futures sono disponibili su ogni categoria di merce.

Due tipi di investitori partecipano ai mercati a termine:

Utenti commerciali o istituzionali delle materie prime

• speculatori
• Il primo gruppo, i produttori ei fornitori di servizi utilizzano i future come parte del loro processo di bilancio per normalizzare spese e ridurre i mal di testa correlati al flusso di cassa. Queste hedger possono utilizzare i mercati delle materie prime per assumere una posizione che ridurrà il rischio di perdite finanziarie dovute a un cambiamento di prezzo. Il settore delle compagnie aeree è un esempio di un'importante industria che deve assicurare quantità massime di carburanti a prezzi stabili per scopi di pianificazione. A causa di questa necessità, le compagnie aeree si impegnano a coprire: attraverso contratti futures, acquistano carburanti a tassi fissi (per un periodo di tempo) per evitare la volatilità del mercato del greggio e della benzina, il che renderebbe il bilancio più volatile e rischioso per gli investitori .Le cooperative agricole utilizzano anche futures. Senza futures e copertura, la volatilità delle materie prime potrebbe causare fallimenti per le imprese che richiedono prevedibilità nella gestione delle loro spese.

Il secondo gruppo, principalmente individui, è speculatori che sperano di trarre profitto dai cambiamenti nel prezzo del contratto futures. Spettatori tipicamente chiudono le loro posizioni prima che il contratto sia dovuto e non prenda mai la consegna effettiva della merce (ad esempio grano, olio, ecc.).

Accedere ai futures

L'investimento in un contratto futures per merci richiederà di aprire un nuovo account di intermediazione, se non si dispone di un broker che negozia anche i futures e compila un modulo che riconosce di comprendere i rischi associata al trading sui futures.

Ogni contratto di merce richiede un diverso deposito minimo, a seconda del broker, e il valore del tuo conto aumenta o diminuirà con il valore del contratto. Se il valore del contratto scende, ti verrà sottoposto a una chiamata di margine e sarà necessario spedire più soldi al tuo account per mantenere aperta la posizione. A causa delle enormi quantità di leva, i piccoli movimenti dei prezzi possono significare grandi rendimenti o perdite e un conto futures può essere eliminato o raddoppiato in pochi minuti.

Vantaggi:

È un gioco puro sulla merce sottostante.

• Leverage consente grandi profitti se siete sul lato destro del negozio.
• I conti minimi di deposito contraggono contratti a dimensioni elevate che normalmente non potreste permettere.
• Puoi andare a lungo oa corto facilmente.
• Svantaggi:

I mercati futures possono essere molto volatili e gli investimenti diretti in questi mercati possono essere molto rischiosi, soprattutto per gli investitori inesperti.

• Leverage ingrandisce sia i guadagni che le perdite.
• Un commercio può andare velocemente contro di te e potrebbe perdere il tuo deposito iniziale (e altro ancora) prima di poter chiudere la tua posizione.
• La maggior parte dei contratti futures avrà anche delle opzioni associate a loro. Le opzioni di acquisto sui contratti futures sono un po 'come mettere un deposito su qualcosa, piuttosto che acquistare direttamente; hai il diritto, ma non l'obbligo, di seguire la transazione. Quindi, se il prezzo del contratto non si muove nella direzione prevista, hai limitato la tua perdita al costo dell'opzione. Come derivati, le opzioni e di solito non si spostano point-to-point con il contratto futures.

Azioni

Molti investitori utilizzano in qualche modo le scorte di aziende delle industrie legate ad una merce. Ad esempio, coloro che desiderano giocare a petrolio potrebbero scegliere tra trivellatori, raffinatori, compagnie di cisterne o compagnie petrolifere diversificate. Quelli morsi dal bug d'oro potrebbero acquistare aziende minerarie, smelters o raffinatori - qualsiasi azienda che si occupa di lingotti.

Le azioni sono meno inclini alle oscillazioni dei prezzi volatili rispetto ai futures. Le scorte sono facili da acquistare, tenere, scambiare e tracciare, e è possibile giocare in un settore particolare. Naturalmente, gli investitori devono fare una certa ricerca per assicurare che una determinata azienda sia un buon investimento e un buon gioco di prodotti.

Le opzioni di stock, che richiedono un investimento inferiore rispetto all'acquisto di scorte direttamente, sono un altro modo per investire in materie prime. Mentre il rischio è limitato al costo dell'opzione, il movimento dei prezzi non rispecchia direttamente lo stock sottostante.

Vantaggi:

Gli investitori di solito dispongono già di un conto di intermediazione, pertanto la negoziazione è più facile.

• Informazioni pubbliche sulla situazione finanziaria di un'azienda sono facilmente disponibili.
• Gli stock sono spesso altamente liquidi.
• Svantaggi:

Un magazzino non è un gioco puro sui prezzi delle materie prime.

• Il suo prezzo può essere influenzato da fattori specifici per l'azienda e da condizioni di mercato.
• Exchange Traded Funds e Exchange Traded Notes

Fondi scambiati in borsa (ETF) e scambi di quotazioni (ETN), che si commercializzano come azioni, permettono agli investitori di partecipare alle fluttuazioni dei prezzi delle materie prime senza investire direttamente in contratti futures.

Gli ETF di merce generalmente seguono il prezzo di una determinata merce o gruppo di merci che compongono un indice utilizzando contratti futures, anche se alcuni indietro l'ETF con la merce effettiva detenuta in magazzino.

Le ETN sono debiti non garantiti progettati per simulare la fluttuazione dei prezzi di un determinato indice di commodity o commodity e sono supportati dall'emittente. Non è richiesto un conto speciale di intermediazione per investire in ETF o ETN.

BAL: iPath Bloomberg cotone subindice Total Return ETN; CAFE: iPath Pure Beta Caffè ETN; NIB: iPath Bloomberg Cocoa Subindex Totale ritorno ETN

Vantaggi:

Poiché commerciano come azioni, non ci sono spese di gestione o di riscatto da preoccuparsi.

• Forniscono un modo semplice per partecipare alla fluttuazione dei prezzi di una merce o di un cesto di merci.
• Svantaggi:

Una grande mossa nella merce non può essere riflesso punto a punto dall'ETF o ETN.

• Non tutte le merci hanno ETF o ETN associati con loro.
• Le ETN hanno un rischio di credito associato all'emittente.
• CORN: Teucrium Corn Fund; SOYB: Teucrium Soybean Fund; I fondi comuni d'investimento e fondi d'indice

Mentre i fondi comuni di investimento non possono investire direttamente nelle materie prime, possono investire in azioni di società coinvolte in settori correlati alle materie prime, quali l'energia, l'agricoltura o l'estrazione mineraria. Come gli stock in cui investono, le azioni del fondo possono essere influenzate da fattori diversi dai prezzi delle materie prime, incluse le fluttuazioni del mercato azionario ei rischi specifici per l'azienda.

Un piccolo numero di fondi comuni di indice di commodity investe in contratti futures e investimenti derivanti dalle commodity correlati, garantendo così un'esposizione più diretta ai prezzi delle materie prime.

Vantaggi:

Gestione dei soldi professionali

Diversificazione

• Liquidità
• Svantaggi:
• Le commissioni di gestione possono essere elevate e alcuni dei fondi possono avere anche spese di vendita

i fondi comuni di investimento investono in azioni, non sono un gioco puro sui prezzi delle materie prime.

• Futures Managed
• Un operatore di pool di merci (CPO) è una persona o una società a responsabilità limitata che raccoglie denaro dagli investitori, lo unisce in una piscina e lo investe in contratti futures e opzioni.I CPO devono fornire un documento di divulgazione dei rischi agli investitori e devono distribuire dichiarazioni contabili periodiche e relazioni finanziarie annuali. Sono inoltre tenuti a tenere registri rigorosi di tutti gli investitori, le transazioni e le piscine che possono essere in esecuzione.

I CPO utilizzeranno un consulente commerciale di merci (CTA) per consigliarle con le decisioni di negoziazione per il pool. I CTA devono essere registrati presso la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e sono tenuti a passare attraverso un FBI background check prima che possano fornire consulenza in materia di investimenti. Solitamente hanno un sistema per scambiare futures e lo utilizzano per consigliare i mestieri delle scorte di merci.

Vantaggi:

Consulenza professionale.

Una struttura aggregata fornisce più soldi per un gestore a cui lavorare.

• I fondi chiusi richiedono a tutti gli investitori di mettere la medesima somma di denaro.
• Svantaggi:
• Può essere difficile valutare le prestazioni passate, e si consiglia di esaminare il rendimento del CTA registrato dal rischio dagli investimenti precedenti.

Gli investitori devono inoltre leggere i documenti di divulgazione della CTA e comprendere il programma di negoziazione, che potrebbe essere suscettibile di discesa.

• La linea di fondo
• Ci sono una serie di investimenti in materie prime per i novizi e gli operatori esperti da considerare. Anche se i contratti futures su materie prime offrono il modo più diretto a partecipare ai movimenti dei prezzi, altri tipi di investimenti con variabili di rischio e profili d'investimento forniscono anche opportunità. Le materie prime possono rapidamente diventare proposte di investimento rischiose perché possono essere influenzate da eventi difficili, se non impossibili, a prevedere: motivi climatici insoliti, epidemie e disastri sia naturali che artificiali. Pertanto, può essere una buona idea non assegnare più del 10% di un portafoglio alle merci.