Esistono diverse strategie per la raccolta di premi di opzione nei mercati dei grani, alcuni dei quali possono contenere meno rischi rispetto a quello che il commerciante novizio può realizzare. La vendita di premi diventa particolarmente utile in tempi di condizioni di mercato trendless e inevitabili. Piuttosto che tentare di scambiare i futures in avanti e indietro all'interno di un intervallo, i commercianti più ingegneristici si rivolgono spesso a vendere premi per sfruttare un potenziale impeto nella volatilità. Il premio di opzione di vendita nei mercati dei grani è più facile una volta che si apprende i tipi di strategie disponibili e scopri quando utilizzarli. Continua a leggere per conoscere queste strategie di generazione del reddito. (Per informazioni di base sull'investimento nei cereali, leggere Crescere le tue finanze nei mercati dei cereali .)

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Strategia 1: Opzioni nude Qualsiasi vero trader opzione vi dirà che nella maggior parte dei casi la vendita di opzione è preferita rispetto all'acquisto di opzioni a causa di problemi che comportano il valore temporale decadente e la volatilità.

La strategia più fondamentale nella vendita delle opzioni nei mercati dei grani è la vendita nuda di base. Ciò comporta la vendita di un'opzione call o di un'opzione put.

Un commerciante venderà le opzioni di chiamata se crede che il mercato sarà al di sotto di un dato prezzo di strike alla scadenza dell'opzione (probabilmente un commerciante ribassista) e venderà un'opzione put se crede che il mercato sarà al di sopra di un determinato prezzo di esercizio a scadenza (probabilmente un commerciante rialzista). (Continua a leggere i tori e gli orsi in Scavando più profondamente nei Bull and Bear Marks .)

Un commerciante che crede che il mercato rimarrà neutro può vendere sia i put che le chiamate. Ci sono due strategie fondamentali per questo:

1. Strangle: Vendere sia un'opzione put che un'opzione di chiamata, entrambi i quali sono fuori dai soldi
2. Straddle: vendere sia un'opzione put che un'opzione di chiamata, entrambi al denaro

Con entrambe queste strategie, il rischio è praticamente illimitato, mentre i premi sono limitati. Un commerciante può fare solo il premio raccolto, ma è responsabile per l'intero passaggio oltre lo sciopero dato. (Leggi di più su questa strategia di investimento rischiosa in Opzioni nudo esporti al rischio .)

Strategia 2: Spread Opzione Per limitare il rischio inerente a una vendita a opzione nuda, un operatore potrebbe scegliere invece di utilizzare un'opzione di diffusione. Questa strategia prevede la vendita di un'unica opzione e l'acquisto di un'altra opzione per coprire il rischio dell'opzione venduta. (Per saperne di più su come i spread coprono il rischio di futures in Spread Trading Spread nei mercati dei grani .)

Ad esempio, un commerciante che crede che il mercato del mais si muoverà più alto decide di vendere un'opzione put con un 4. 00 prezzo di strike a $ 0. 20. Come protezione, decide di acquistare un'opzione put con uno sciopero di 3.50 per $ 0. 10. Il commercio risultante è la vendita di un 4. 00-3.50 put ha diffuso. La diffusione è stata venduta per $ 0. 10, che è la differenza tra i prezzi di vendita e di acquisto delle due opzioni. Il profitto massimo su questo commercio si verificherebbe se l'opzione dovesse scendere a bordo quando i futures sottostanti erano oltre 400. Il rischio massimo è la differenza tra i due scioperi meno il premio raccolto ($ 0.50 - $ 0.10 = $ 0.40 del rischio totale).

Si può anche assumere una posizione opposta. Ad esempio, un commerciante che è ribassista del mercato della soia venderà un'opzione di chiamata 00:00 e comprerà un'opzione di chiamata 10,50 come protezione. La diffusione sarà venduta per $ 0. 12. Il profitto massimo sarà raggiunto se le opzioni vanno a scendere quando i futures sono inferiori a 10. 00. La perdita massima sarà raggiunta se i futures vanno al di sopra di 10,50. A quel punto la perdita sarà la differenza nei due colpisce meno il premio raccolto ($ 0.50 - $ 0.12 = $ 0. 38 di rischio totale).

Che cosa dovete sapere sul mercato dei cereali Dopo aver esaminato queste due strategie di base, il commerciante novizio dovrebbe avere un'idea di come funziona la raccolta premium. Ora i commercianti dovranno effettuare una propria analisi dei mercati dei grani utilizzando la conoscenza dei fondamentali. Ci sono alcuni elementi fondamentali da cercare in questi mercati che sono facilmente identificabili e possono aiutare i commercianti a sapere quando e come avviare queste strategie. (Per esempio, diciamo che il mercato del mais è su un downtrend di tre mesi, che ha causato da una diminuzione della domanda di mangimi combinata con una diminuzione della domanda di esportazioni (es. a causa di un dollaro USA in aumento). I commercianti dovrebbero quindi decidere se vendere opzioni di chiamata o chiamare spread. Il trading con la tendenza è una strategia che funziona altrettanto bene con le opzioni trading come fa con i futures. Come per i futures, i commercianti generalmente non dovrebbero assumere posizioni che combattono un mercato in crescita. Questa è una delle strategie più importanti nelle opzioni di negoziazione ed è anche uno degli scenari più semplici per comprendere il nuovo commerciante. Fine delle scorte e livelli storici

La chiusura dei numeri delle scorte può essere trovata sul sito del servizio nazionale di statistica agraria. I commercianti che cercano di scambiare scenari di offerta / domanda nei granuli dovrebbero confrontare questi numeri con grafici storici e livelli di prezzo e quindi decidere dove devono essere posizionati. Un anno con un trasferimento storicamente basso rispetto al prezzo avrebbe trovato molti fondamentalisti in cerca di vendere opzioni di vendita o mettere spread, mentre uno scenario opposto potrebbe trovare molti commercianti che cercano di vendere opzioni di chiamata o di chiamata diffonde. (Imparare tutto quello che devi sapere sull'interpretazione dei rapporti USDA in Raccolta di rapporti di produzione di coltura

.)

Pattern stagionali In generale, le colture a colture (ad esempio il grano, le soia) l'anno civile e generalmente in cima all'inizio dell'estate. È durante questo periodo che molti commercianti stagionali inizieranno a vendere opzioni di chiamata e diffusione di chiamate.Questi commercianti probabilmente venderanno opzioni di mettere o metteranno diffusioni durante la raccolta, quando i bassi sono generalmente fatti secondo i modelli stagionali. Anche se questi modelli sono lontani dall'obbligazione, possono aiutare come indicatore o come conferma di una nozione. Capitale degli effetti stagionali per conoscere il modo di tempo dei tuoi investimenti.)

Conclusione Utilizzando le strategie e le tecniche elencate, i commercianti che sono nuovi ai mercati dei cereali possono avvicinarsi all'opzione di vendita. I commercianti di novizie dovrebbero iniziare a vendere spread prima di spostarsi in opzioni nude a causa dei fattori di rischio coinvolti. Tenga sempre presente che il rischio è illimitato quando si vende un premio opzionale nudo, ma per coloro che possono gestire il rischio e fare la ricerca, la vendita di premi è un'altra valida opzione per partecipare ai mercati dei grani.