Gli investitori che inseguono le prestazioni nei fondi comuni spesso finiscono per essere delusi, perché i fattori che hanno portato ai guadagni precedenti del fondo sono spesso evaporati nel momento in cui l'investitore si avvicina all'acquisto. Questo è il motivo per cui tutti i prospetti di fondi comuni (così come quelli per altri tipi di investimenti) dicono agli investitori che le prestazioni passate non sono garanzie di risultati futuri. Gli acquirenti devono quindi analizzare le ragioni per cui un determinato fondo ha avuto buone performance in passato e ponderare tali fattori rispetto alle attuali condizioni del mercato, al fine di garantire che non stiano semplicemente entrando dopo la fine del fondo finito per il momento.

Un esempio primario

Quest'anno è un eccellente esempio di perché gli investitori non dovrebbero inseguire performance nei fondi comuni, in particolare quelli gestiti in modo attivo. Todd Rosenbluth, direttore di ETF e Mutual Fund Research per CFRA, ha dichiarato a ThinkAdvisor che molti dei fondi che hanno avuto buoni risultati durante la prima metà del 2016, come le aree difensive dell'indice Standard & Poor's 500 orientate al reddito nella seconda metà dell'anno. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Comprensione dei rendimenti di fondi comuni .)

Altri settori di investimenti più sensibili all'economia hanno invece portato la carica finora per la seconda metà dell'anno. I settori che pagano dividendi, come i telecomunicazioni e le utility, hanno abbandonato una notevole parte dei guadagni che hanno registrato durante la prima metà dell'anno. Mentre questi settori sono cresciuti almeno del 20% entro il 30 giugno, hanno lasciato la strada alla tecnologia come settore con i maggiori guadagni per l'anno del 14 ottobre, con un guadagno complessivo del 10,4%.

In un mondo ideale, i fondi gestiti attivamente sarebbero in grado di adattarsi ai cambiamenti degli ambienti di mercato, dal momento che i loro manager potrebbero passare da un settore overbought a un altro. Ma le statistiche mostrano che questo non è stato il caso. Più di un quinto di offerte gestite attivamente hanno superato il Standard & Poor's 500 Index dal 2007, uno dei motivi per cui tanto denaro è sceso da fondi gestiti attivamente in offerte passivamente gestite come ETF di indice e smart beta ETF negli ultimi anni.

Capire la performance passata

Anche per questo Rosenbluth racconta i consiglieri finanziari che consigliano fondi comuni di eccellenza per apprendere esattamente perché il fondo sia andato così bene e se è orientato più difensivo o aggressivo. I fondi della prima categoria tendono a sottoperformare durante i grandi cicli del mercato, ma possono inserire riserve superiori quando i mercati diventano volatili, mentre i fondi aggressivi tendono a comportarsi in modo opposto. Ha anche detto che i consulenti devono essere consapevoli di eventuali modifiche che un fondo ha fatto nel suo portafoglio nel tempo."Se la gestione attiva sta facendo grandi sta spostando esposizioni e ruotando dentro e fuori settori". (Per ulteriori informazioni, vedere:

5 Caratteristiche delle azioni forti di fondi comuni

.) I consulenti devono anche capire gli obiettivi di costruzione e di investimento degli ETF, in particolare ETF beta intelligenti che sono progettati per superare i mercati basati su una determinata metrica ponderata. ETFs ugualmente ponderati periodicamente riequilibrano i loro portafogli per mantenere la loro ponderazione adeguata. ThinkAdvisor, dicendo che: "In questo senso, questi ETFs [conosciuti anche come ETF beta intelligenti] si comportano più come una gestione attiva, ma in un ambiente in cui i vincitori continuano a correre e perdenti continuano a cadere." The Bottom Linea

Gli investitori che inseguono i fondi comuni di vincita possono finire per spararsi in piede in molti casi.I consiglieri che raccomongano fondi che hanno una forte performance passata devono esaminare le ragioni per cui il fondo ha fatto così bene, e assicurarsi che abbia ancora la capacità di sovraperformare in futuro. (Per ulteriori informazioni, vedere:

I fondi comuni sono straordinari - tranne quando non sono

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