I certificati di deposito e di obbligazioni sono due scelte di investimento popolari per gli investitori che cercano una combinazione di reddito e di sicurezza. Nell'ambiente attuale, i CD offrono rendimenti molto più elevati rispetto alle obbligazioni con un termine simile e livello di sicurezza. Un'analisi più approfondita delle differenze tra questi due, tuttavia, può aiutare un investitore a stabilire quale di esse si adatterà meglio alle proprie esigenze di investimento. Ecco alcuni fatti da considerare:

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Confronto delle mele alle mele: numero di sicurezza

Ci sono obbligazioni che offrono rendimenti superiori al 10%. Secondo Merrill Lynch, il tasso di interesse effettivo medio sui titoli CCC è attualmente pari all'11,23%. D'altra parte, è molto difficile e forse impossibile trovare un CD di 5 anni rilasciato da una banca statunitense o un'unione di credito che paga oltre il 3%. Tuttavia, un legame CCC e un CD non hanno lo stesso livello di rischio. (Per le relative letture, vedere: Le obbligazioni ad alto rendimento sono troppo rischiose? )

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Un rating "CCC" significa che l'investimento nell'obbligazione è altamente speculativo e l'obbligazione ha un elevato rischio di mancato pagamento degli interessi e / o del capitale. In breve, c'è un'alta probabilità di non ripagare un certo o tutto il proprio investimento nel legame. I CD FDIC e NCUA assicurati sono all'altro capo dello spettro di rischio. Anche se la banca che emette il CD va in bancarotta, i fondi sono assicurati da un'agenzia governata dal governo per un massimo di $ 250.000 per depositante per istituto finanziario. In effetti, i CD hanno una garanzia di governo che il proprietario del CD non perderà i soldi.

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Invece di confrontare i CD con le obbligazioni classificate CCC, bisogna confrontarle con le obbligazioni governative statunitensi, che hanno un livello di sicurezza simile. La seguente tabella confronta i rendimenti su CD selezionati alle obbligazioni governative:

CD vs Tasso di tesoreria (banconote e note) Tabella di confronto di rendimento

Termine	CD	Tesoreria
1 anno	1. 15%	0. 24%
2 anni	1. 35%	0. 74%
5 anni	2. 25%	1. 73%

Tariffe su 23/12/2014 tassi CD da Savings Bond Advisor e tassi del Tesoro da Bloomberg.

Per i CD e il debito di tesoreria che raggiungono la scadenza entro un anno, un CD ad alto rendimento paga 0. 91% in più di rendimento. La differenza diminuisce a 0. 61% per quelli con periodi di scadenza biennale e si compresse leggermente per quelli che raggiungono la scadenza entro 5 anni, fino allo 0. 52%. Tuttavia, i CD ad alto rendimento pagano almeno la metà per cento in più in ciascuna categoria. I CD sono chiaramente l'investimento più alto.

Altri fattori che potrebbero influenzare questo confronto

• L'interesse sui tesori non è soggetto alle imposte statali e locali

• I magazzini possono essere facilmente venduti; Ci potrebbero essere sanzioni per la vendita di alcuni CD

Mentre i Tesori hanno vantaggi fiscali sui CD, sono molto dipendenti dalla propria posizione.Gli interessi sui Tesori sono soggetti a tasse federali, ma l'interesse non è imponibile a livello statale o locale. In altre parole, questo vantaggio è probabilmente senza senso se vivete in stati senza un'imposta sul reddito come il Texas o la Florida. Può essere più importante in luoghi come la città di New York, dove sono state imposte ad alto livello statale e locale. Il vantaggio di rendimento dei CD è ridotto in questi luoghi una volta che le implicazioni fiscali sono considerate, ma i CD ad alto rendimento hanno ancora il vantaggio di rendimento dopo le imposte.

Un altro vantaggio che i tesori hanno sui CD è la liquidità. La trasformazione di un tesoro in denaro è, in molti casi, meno costosa della conversione di un CD in denaro prima della scadenza. Le sanzioni per la cassa in un CD in anticipo variano da precedenti 3 mesi di interesse, per potenzialmente perdere una piccola parte del capitale. Un investitore che pensa che dovrà contare in un CD in anticipo, dovrebbe scegliere un CD con un periodo di scadenza più breve o mettere soldi in un risparmio di rendimento elevato. Sia un CD di un anno che un elevato rendimento di risparmio pagano più interesse di una biglietteria biennale.

La linea inferiore

Purtroppo, le parole "alta produttività" e "sicurezza" non vanno insieme nel mercato odierno. Se si cerca un investimento sicuro, tuttavia, i CD bancari forniscono una rendimento superiore al debito di tesoreria con un termine di scadenza simile.

L'autore: Marc Prosser è l'editore di Savings Bond Advisor e ex editore del sito web educativo reddito fisso, Learn Bonds.

Disclaimer: Le opinioni espresse sono quelle di Marc Prosser e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento a causa di variazioni di mercato o di condizioni economiche. I commenti non devono essere interpretati come raccomandazioni di singole aziende o settori di mercato. Questo materiale non costituisce alcun consiglio legale, fiscale o contabile specifico. Si prega di consultare i professionisti qualificati per questo tipo di consulenza.

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