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La generazione di rendimenti superiori a quelli forniti dal mercato più ampio è l'obiettivo di quasi tutti gli investitori. Tuttavia, i metodi per creare questi rendimenti in eccesso sono altrettanto variabili quanto gli investitori stessi. I fondi hedge sono una struttura fondi di investimento unica che si rivolge a coloro che cercano questi tipi di rendimenti. Il loro stile di investimento non vincolato, l'utilizzo della leva finanziaria e la capacità di accedere ai beni di investimento non tradizionali si combinano per dare alla gestione tutti gli strumenti necessari per produrre risultati di mercato. Come con qualsiasi investimento, questa struttura non convenzionale offre solo l'opportunità di restituzioni in eccesso, non una garanzia di loro.

Una delle strategie più comuni che i fondi hedge utilizzano per migliorare i rendimenti è l'utilizzo delle opzioni. Questi contratti derivati ​​consentono ai fondi di accedere a titoli con una quantità relativamente ridotta di capitale.

Esempio

Ad esempio, assumere che un fondo di hedge abbia investimenti di 65.000 dollari e la gestione decide che le azioni azionarie di Google sono un investimento attraente a 650 dollari poiché prevede che il prezzo salga a $ 680 entro i prossimi 30 giorni. Al prezzo attuale il fondo può acquistare 100 azioni con il suo capitale investibile.

In alternativa, il fondo può acquistare un'opzione call sulle azioni GOOGL che gli darà la possibilità di acquistare queste azioni al livello di prezzo di $ 650 da 30 giorni. Per questa flessibilità, il fondo pagherebbe un premio opzionale di circa 24 dollari. 25 per azione; ci sono 100 azioni in un contratto di opzione azionaria, quindi il costo totale sarebbe di 2 425 dollari.

Supponendo che la prospettiva del fondo sulle azioni GOOGL fosse corretta, i ritorni per l'acquisto di azioni dirette rispetto alla strategia basata sulle opzioni sembrano così: <

Compra azioni GOOGL

Costo: $ 65.000 (100 azioni x $ 650 / share)

Totale ritorno: $ 3 000 ($ 680 - $ 650 x 100 azioni)

: $ 61.5 ($ 3.000 / $ 65.000)

Acquista opzione di chiamata GOOGL

Costo: $ 2, 425 ($ 24.2 / opzione premium x 100 azioni contrattate)

$ 680 - $ 650 x 100 parti meno $ 2, 425 premium option)

Tasso di ritorno: 23. 71% ($ 575 / $ 2, 425)

Come mostra questo esempio, l'utilizzo delle opzioni è solo un modo in cui una copertura il fondo può generare rendimenti superiori a quelli del mercato più ampio. Queste e molte altre strategie aiutano i gestori di hedge fund a migliorare i rendimenti degli investitori. Tuttavia, data l'aumento dei rischi associati a questi tipi di strategie, è fondamentale che gli investitori capiscano i rischi che i gestori di hedge finanziari intraprendono prima di investire.