I titoli bancari a capitale piccolo sono quelli delle banche regionali e comunitarie o delle risparmio, imprese minuscole rispetto alle principali banche centrali del denaro, come Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 26-0. 16% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Ci sono un paio di forti motivi per gli investitori a prendere in considerazione l'esposizione a scorte di piccole capate.

Nel 2016, sembra che la Federal Reserve Bank abbia trasformato l'angolo sulla riduzione quantitativa (QE) e intenda aumentare gradualmente i tassi di interesse. Il tasso aumenta le banche comunitarie e regionali alle maggiori banche commerciali o d'investimento; le banche retail più piccole in genere ricavano una percentuale più elevata dei loro guadagni dal margine di interesse netto, il differenziale tra il tasso di interesse medio che una banca paga i depositanti e il tasso medio di interesse da pagare per i prestiti.

- Un altro fattore positivo per gli stock bancari a capitale piccolo è una diminuzione del governo federale delle regole estremamente restrittive ai sensi della legge Dodd-Frank e di altri finanziamenti le leggi passate dopo la crisi finanziaria del 2008. I proprietari delle banche regionali hanno fatto qualche passo avanti nel convincere i legislatori che le loro attività sono ingiustamente danneggiate da ampie normative che sono più adeguatamente orientate alle grandi imprese finanziarie, e non alle banche della comunità locale. Nel 2015, la Federal Reserve ha rilasciato alcune normative in materia di prestiti e acquisizioni per le banche regionali. Le banche di piccole cappete sono pronte a ottenere un vantaggio sostanziale rispetto alle principali banche commerciali in termini di relativamente meno ostacolata dalle normative federali e dai costi di conformità.

Primo Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF

Nonostante la grande varietà di fondi ETF del settore bancario e finanziario a disposizione degli investitori, non è facile trovare uno specificamente focalizzato sulle banche a capitale piccolo. Anche ETF bancari che includono una serie di imprese di piccole dimensioni o la cui metodologia di ponderazione dell'indice è inclinata a favore di azioni a piccole capite, tende ancora ad avere un portafoglio dominato da banche relativamente più grandi, ad esempio SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI

STISuntrust Banks Inc59. 85-0 92%

Creato con Highstock 4. 2. 6

), con il suo valore di capitalizzazione di mercato di quasi 20 miliardi di dollari. Tuttavia, la First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF (NASDAQ: QABA QABAFT NASDAQ ABA52. 24-0. 46% creata con Highstock 4. 2. 6

), lanciata da First Trust Consiglieri nel 2009, è praticamente un investimento puro in piccole azioni bancarie. Questa banca comunitaria ETF raggiunge la sua concentrazione sulle società di piccole capite principalmente attraverso il compito del suo indice di benchmark sottostante, l'indice della Banca Centrale Europea NASDAQ OMX ABA.L'indice è costituito da azioni quotate in borsa e titoli quotati in borsa NASDAQ come determinato dall'Associazione Americana dei Banchieri (ABA), ma esclude esclusivamente le 50 maggiori banche U. S., insieme a società che hanno carte di credito o specializzazioni internazionali. Combinato con una metodologia di ponderazione del mercato che pone l'indice a favore delle piccole imprese, il risultato finale è un portafoglio con circa l'85% dei suoi attivi dedicati alle scorte di banca a micro capsule. Anche con i titoli di media capitale che rappresentano poco meno del 20% del portafoglio, il valore di mercato medio ponderato dei titoli dell'ETF è di soli $ 2. 4 miliardi, che è la più bassa nella categoria ETF della banca regionale. A partire da giugno 2016, questa First Trust ETF aveva 157 milioni di dollari di attività in gestione (AUM). Con una media spread bid-ask di 0, 39%, la relativa liquidità relativamente bassa rende inadatta per i commercianti frequenti e solo appropriata per gli investitori con orizzonti di investimento a più lungo raggio. Portafoglio, tasse e prestazioni Il portafoglio è costituito da circa 150 titoli bancari. Il rapporto ponderato medio / prezzo (P / B) delle partecipazioni del fondo è appena 1,4, rendendo questo ETF attraente per gli investitori di valore. Tale appello è rafforzato dal fatto che le azioni di valore dominano in gran parte il portafoglio; L'85% dei titoli del fondo è classificato come scorte di valore e solo il 15% delle partecipazioni di portafoglio sono classificate come scorte di crescita o crescita / valore.

Le prime tre posizioni di portafoglio sono la Banca di Firma (NASDAQ: SBNY

SBNYSignature Bank131, 51-0,7%

creata con Highstock 4. 2. 6

), TFS Financial Corporation (NASDAQ: TFSL TFSLTFS Financial Corp., 47-0, 51% creata con Highstock 4. 2. 6 ) e East West Bancorp Inc. (NASDAQ: EWBC EWBCEast West Bancorp Inc59. 99% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Il rapporto annuale di fatturato del portafoglio è un moderato 19%. Il rapporto di spesa per l'ETF di First Trust NASDAQ ABA Community Bank è pari a 0,6%, un po 'superiore alla media della categoria finanziaria di 0,45%, ma ancora al di sotto di alcuni altri fondi ETF, con rapporti di spesa elevati come 0. 95%. Il rendimento del dividendo di 12 mesi del fondo è di 1. 36%. Il rendimento medio annuo medio annuo, a partire da giugno 2016, è stato del 10,26%, superando notevolmente la media della categoria dell'8,06%. Questo fondo, insieme alla maggior parte degli ETF del settore finanziario, è sceso a giugno (2016), ma la sua perdita del 6,37% è stata migliore rispetto alla perdita di YTD media del 9,94%. Morningstar ratea la prima associazione NASDAQ ABA Community Bank ETF, su base quinquennale, come superiore alla media sia in termini di rischio che di ritorno.