La maggioranza degli investitori del reddito ETF concentra i propri portafogli su titoli e obbligazioni paganti per dividendi per generare rendimenti. Tuttavia, queste classi di asset tradizionali sono ora aumentate fino al punto in cui i loro flussi di reddito sono diminuiti in modo significativo. Una strategia per superare questo deficit è spostare lo spettro dei crediti o scegliere azioni di equità speculative per completare le proprie attività fondamentali. Mentre tale decisione può comportare un rilievo a breve termine, introduce anche un livello di rischio significativamente maggiore.

Che lascia la porta aperta per attività alternative a reddito come REITs, MLP e scorte preferite per diversificare il tuo portafoglio e migliorare la tua resa. Queste fonti di reddito spesso trascurate offrono dividendi significativamente più alti con il bonus aggiunto di movimento di prezzo non correlato. In molti casi, una dose misurata di ciascuno può fornire un contrappeso alle scorte tradizionali e alle obbligazioni che riduce anche la volatilità del portafoglio reddito.

La chiave per riagganciare i temi di reddito alternativo nel tuo portafoglio sta ottenendo una comprensione sui fattori che influenzano il loro comportamento. Poiché quasi tutti i beni che generano reddito possono essere legati leggermente ai tassi di interesse, valutare la direzione intermedia dei rendimenti obbligazionari del Tesoro è un fattore importante. L'osservazione dei movimenti dei tassi di interesse dovrebbe inoltre offrire una visione del valore relativo delle attività a reddito alternative rispetto alle obbligazioni in possesso con basso rischio di credito e di alta durata.

Da lì, potrete immergervi in ​​singole classi di attività per raccogliere informazioni su altri fattori collaterali che dominano le fluttuazioni dei prezzi. Ad esempio, la maggior parte delle azioni privilegiate sono emesse da banche e società di assicurazioni che cercano fonti alternative di capitale fuori dai mercati del debito. A sua volta, la salute generale della singola società e del sistema finanziario nel suo complesso saranno il fulcro di un risultato di investimento riuscito.

Le scorte preferite sono tipicamente usate con funzionalità di chiamata o con scadenze che corrispondono a lunghi periodi di tempo, ad esempio 20-30 anni. Di conseguenza, essi presentano movimenti di prezzo che si associano ai prezzi dei titoli a lungo termine a lungo termine. Il momento migliore per acquistare azioni privilegiate è in genere dopo un rapido aumento dei tassi di interesse che aggiusta il prezzo di un titolo privilegiato più vicino al suo prezzo di emissione o di chiamata.

La tempistica di un acquisto più vicino al prezzo di emissione riduce il rischio di chiamata e il rischio premium e aumenta il flusso di reddito.Inoltre, i tassi di interesse in aumento possono anche avere l'effetto successivo di migliorare i fondi di prestito per le grandi istituzioni bancarie che emetteranno azioni privilegiate, aumentando ulteriormente il margine di sicurezza degli investitori.

Con rendimenti tipicamente pari a quello delle azioni comuni, le azioni privilegiate offrono un ottimo modo per aumentare il rendimento del portafoglio senza aumentare l'esposizione tradizionale del mercato azionario. Il nostro modo preferito per ottenere l'esposizione al settore preferito è attraverso il iShares Preferred Stock Fund (PFF), che ha oltre 10 miliardi di dollari di attività e attualmente rende il 5, 73%.

Dall'altra parte dello spettro di rischio, REIT e MLP offrono flussi di reddito attraenti, ma possono anche venire a scapito di una elevata volatilità. La ragione principale per le irregolarità dei prezzi è tipicamente riconducibile alla ciclicità dell'economia.

Ad esempio, nel suo nucleo, un REIT è essenzialmente un'entità che detiene immobili fisici. Questa struttura consente di trasferire i proventi dagli affitti agli azionisti come reddito. Tuttavia, il prezzo può essere spostato da variazioni nel valore delle partecipazioni immobiliari sottostanti, dalla perdita di entrate da vacante o da entrambi. Di conseguenza REIT in genere svolge il meglio in un ambiente dominato da bassi tassi di interesse per ridurre i costi di finanziamento, nonché elevati risultati economici per creare scarsità e domanda nel mercato immobiliare nel suo complesso.

Probabilmente uno dei modi migliori per ottenere l'esposizione a REIT è attraverso il Vanguard Real Estate ETF (VNQ) diversificato, a basso costo. Questo ETF ha oltre 23 miliardi di dollari di attività in gestione e un rendimento del 3, 73%. I MLP di petrolio e di gas hanno una relazione analoga a quella di REITS in quanto caratterizzano tipicamente le condotte di energia fisica e forniscono reddito agli azionisti da tali attività. Tuttavia, i MLP sono costituiti da partenariati piuttosto che da trust, che possono sottoporre un titolare di un MLP individuale a ricevere un K-1 durante la stagione fiscale. Gli investitori possono in gran parte evitare questo peso da possedere esposizione MLP attraverso un fondo comune o ETF. Tuttavia, è sempre meglio controllare il prospetto per chiarire i dettagli e la tassazione di un veicolo d'investimento.

L'esecuzione di un'assegnazione a MLP per il petrolio e il gas dà diritto all'investitore ad una parte dei redditi derivanti da infrastrutture quali condotte, terminali, stoccaggio o trasporto di petrolio greggio, gas naturale o altri prodotti raffinati. Pertanto, le fluttuazioni dei prezzi MLP possono coincidere con la domanda per la commodity sottostante, l'interruzione del supply side o l'accesso ai finanziamenti. In linea generale, i MLP svolgono il meglio in un'economia forte con tassi di interesse relativamente bassi e una forte domanda di prodotti energetici.

A seconda del tipo di indice MLP, il rendimento e il livello di diversificazione possono variare in modo significativo. Due scelte eccellenti includono il fondo

First Trust Nuclear Infrastructure Fund (EMLP) e Alerian MLP ETF (AMLP) gestito attivamente. Sfruttare nuovi flussi di reddito provenienti da fonti alternative fungono per diversificare ulteriormente il vostro portafoglio da una maggiore esposizione alle obbligazioni tradizionali o ai titoli che pagano dividendi.Inoltre, quando si tratta di gestire il rischio in un portafoglio di reddito costante, la ricerca di attività che presentano una minore volatilità complessiva e la possibilità di pagare flussi di reddito più elevati possono proteggere il proprio portafoglio dalle forze inflazionistiche. Come ogni strategia di successo, sviluppare un piano e poi implementarla decisamente, fornirà sempre i migliori risultati.

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Pubblicazione: Al momento di pubblicare questo articolo, i dirigenti ei clienti di FMD Capital Management hanno ricoperto posizioni in PFF e VNQ.