Può essere veramente facile riuscire a capire l'importanza dei fondi scambiati in borsa (ETF). Tuttavia, essi sono ancora dotati di molti dei medesimi rischi di azioni e di fondi comuni, nonché di alcuni rischi particolari per gli ETF. Ecco uno sguardo alla "fine stampa" per gli ETF.

Rischio fiscale

L'efficienza fiscale è uno dei vantaggi più promossi di un ETF. Mentre alcuni ETF, ad esempio un ETF per azioni, presentano una grande efficienza fiscale, molti altri tipi non lo fanno. Infatti, non comprendere le implicazioni fiscali di un ETF in cui si investe può aggiungere fino a una brutta sorpresa sotto forma di un conto fiscale più grande di quello previsto. (Per ulteriori informazioni, vedere: ETF o Mutual Funds: Come sapere quale utilizzare .)

Gli ETF creano efficienza fiscale utilizzando scambi in natura con i partecipanti autorizzati (AP). Invece del gestore del fondo che necessita di vendere titoli per coprire i rimborsi come fanno in un fondo comune, il gestore di un ETF utilizza uno scambio di un'unità ETF per le azioni reali all'interno del fondo. Ciò crea uno scenario in cui le plusvalenze sugli stock sono effettivamente pagate dall'AP e non dal fondo. Quindi non riceverai distribuzioni di plusvalenze alla fine dell'anno.

Tuttavia, una volta che si allontanano dall'ETF indice ci sono più problemi fiscali che possono verificarsi. Ad esempio, gli ETF gestiti in modo attivo non possono fare tutta la loro vendita tramite uno scambio in natura. Possono in realtà comportare guadagni di capitale che poi dovrebbero essere distribuiti ai titolari del fondo. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come gli ETF si adattano al tuo portafoglio .)

Se l'ETF è della varietà internazionale, potrebbe non essere in grado di effettuare scambi di natura. Alcuni paesi non consentono il rimborso in natura, creando così problemi di guadagno di capitale.

Se l'ETF utilizza derivati ​​per raggiungere il proprio obiettivo, allora ci saranno distribuzioni di plusvalenze. Non è possibile fare scambi di natura per questi tipi di strumenti, per cui devono essere acquistati e venduti sul mercato regolare. I fondi che utilizzano tipicamente i derivati ​​sono fondi con leverage e fondi inversa. (Per ulteriori informazioni, vedere: Che cosa tutti gli investitori dovrebbero sapere su ETF .)

Infine, gli ETF delle merci hanno implicazioni fiscali molto diverse a seconda del modo in cui il fondo è strutturato. Esistono tre tipi di strutture di fondi e comprendono: trust trustee, società a controllo limitato (LP) e note scambiate (ETN). Ognuna di queste strutture ha regole fiscali differenti. Ad esempio, se si è in fiducia con un concessionario per un metallo prezioso si sono tassati come se fossero un collectible.

La presa è che gli investitori dell'ETF devono prestare attenzione a ciò che l'ETF sta investendo, dove si trovano gli investimenti e come strutturano il fondo effettivo. Se hai dubbi sulle implicazioni fiscali, consulta il tuo consulente fiscale. . Rischi di negoziazione

Uno degli aspetti più vantaggiosi di investire in un ETF è il fatto che è possibile utilizzare un ETF in un portafoglio. comprare come un magazzino. Tuttavia ciò crea anche molti rischi che possono danneggiare il ritorno degli investimenti.

In primo luogo può cambiare la tua mentalità da investitore a commerciante attivo. Una volta che si inizia a provare a tempo il mercato o scegliere il prossimo settore caldo è facile da ottenere intrappolati in regolare trading. La negoziazione regolare aggiunge un costo al tuo portafoglio eliminando così uno dei vantaggi offerti da ETF, tasse basse. (Per ulteriori informazioni, vedere:

ETFs vs Mutual Funds: The Lowdown on fees .) Inoltre, il trading regolare per provare il tempo del mercato è davvero difficile da fare con successo. Anche i gestori dei fondi pagati lottano per farlo ogni anno, con la maggior parte non battendo gli indici. Mentre potete fare soldi sarai ancora più avanti per attaccare con un ETF di indice e non scambiarlo.

Infine, aggiungendo a quei negativi negativi di negoziazione si sottopongono a più rischio di liquidità. Non tutti gli ETF hanno una grande base patrimoniale o un elevato volume di trading. Se vi trovate in un fondo che ha una grande offerta e chieda diffusione e un basso volume potresti correre in problemi con la chiusura della tua posizione. Quella inefficienza dei prezzi potrebbe costare anche più soldi e addirittura causare maggiori perdite se non potete uscire dal fondo in modo tempestivo.

) Incremento del rischio di portafoglio Ci sono molti tipi di rischio che vengono forniti con un portafoglio, tutto dal rischio di mercato al rischio politico (per maggiori informazioni:

è più grande con ETF, fondi comuni? al rischio aziendale. Con l'ampia disponibilità di ETF di specialità, è facile aumentare il rischio in tutte le aree e aumentare in tal modo la rischiosità complessiva del portafoglio.

Ogni volta che aggiungi un singolo fondo paese, aggiungi un rischio politico e di liquidità. Se si acquista in un ETF con leverage si sta amplificando quanto si perderà se l'investimento scende. È inoltre possibile confondere rapidamente la tua allocazione di asset con ogni commercio aggiuntivo che fai, aumentando così il rischio complessivo del tuo mercato. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Perché il Fondo Top-Performing non è spesso la scelta migliore .) Essendo in grado di scambiare e uscire da ETF con molte offerte di nicchia, per prendere tempo per assicurarsi di non fare troppo il tuo portafoglio troppo rischioso. Trovare questo potrebbe succedere quando il mercato sta scendendo e non c'è molto che puoi fare per risolvere il problema.

La linea inferiore

Gli ETF sono diventati così popolari a causa dei molti vantaggi che offrono. Tuttavia, gli investitori devono tenere a mente che non sono senza rischi. Conoscere i rischi e pianificare intorno a loro, allora potete sfruttare appieno i vantaggi di un ETF. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Quando è un Fondo Mutuo la migliore opzione di investimento? )