Le dotazioni di dimensioni mega, fondi pensione e hedge funds hanno la capacità di spostare i mercati e di cambiare le tendenze degli investimenti. Quindi quando due dei più grandi iniziano a spostarsi in uno stile o settore, può essere utile per noi investitori regolari al dettaglio a prestare attenzione.
In questo caso, due dei fondi pensione più grandi della California (CALPERs & CalSTRs) hanno fatto un tema ambientale, sociale e governativo (ESG) un tema fondamentale del loro processo di investimento. Mentre l'investimento ESG è stato generalmente deludente nel reparto di rendimenti nell'ultimo decennio o giù di lì, il passaggio del fondo pensione allo stile di portafoglio certamente potrebbe portare migliori prospettive negli anni a venire. Nel complesso, la decisione della California potrebbe essere il catalizzatore per rendere ESG investire più mainstream e redditizio.

Migliaia di dollari sociali

Combinato, il sistema di pensionamento dei dipendenti pubblici della California (CalPERs) e il sistema di pensionamento degli insegnanti di stato della California (CalSTRs) hanno oltre 502 miliardi di dollari sotto la direzione dal 2017; così quando gettano il loro peso combinato intorno ad un'idea, di solito si rivela essere una buona. Questa volta l'iniziativa è quella di integrare idee ambientali, sociali e di governo nei loro processi di investimento.

L'ESG o investimenti socialmente responsabili fondamentalmente aggiunge un "filtro" alla selezione delle scorte scegliendo solo le imprese che soddisfano determinati standard sociali o ambientali. Questi schermi ESG possono includere tutto, dalla gestione delle risorse e dalla prevenzione dell'inquinamento nei confronti dei diritti umani e dei diritti umani. L'idea di base è quella di impegnarsi solo in aziende che abbiano pratiche sociali o etiche desiderabili. Applicando questi schermi alla loro ricerca, i due piani pensionistici sperano di ottenere rendimenti aggiuntivi per i loro investitori e cambiare il mondo per il meglio.

C'è qualche prova che l'applicazione di metriche ESG dopo che la ricerca finanziaria iniziale produce risultati migliori. Secondo Goldman Sachs, le aziende che sono considerate leader nelle politiche ESG stanno anche portando il pacchetto in magazzino in magazzino di una media del 25% nel lungo periodo. Ciò risuona una ricerca analoga da RCM, che ha rilevato che tra il 2006 e il 2010 gli investitori avrebbero potuto aggiungere un ulteriore 1. 6% all'anno ai loro rendimenti d'investimento assegnando ai portafogli che investono in società con rating superiori alla media di ESG.
Tuttavia, i Calpers stanno prendendo le cose un po 'oltre, oltre a evitare i peccati e le scorte di armi. Nel 2013, l'azienda ha adottato una serie di 10 investimenti credenziali che, secondo il suo sito web, "tessono in tutto il tema della sostenibilità. Le credenze guidano la nostra decisione, facilitano la gestione del nostro portafoglio complesso e migliorano la coerenza". CalPERs richiede che tutti i gestori che ricevano allocazioni di capitali impiegano i principi ESG nel loro processo di investimento.CalSTRs ha un approccio simile.

Come partecipare

Le quote sono l'investitore medio al dettaglio non ha abbastanza capitale per influenzare direttamente il consiglio di amministrazione di una grande società. Tuttavia, ci sono modi per aggiungere una dose di ESG che investe nel loro portafoglio.

Le scommesse direttamente sulle scorte che investono CalPERS e altri fondi ESG focalizzati potrebbero essere un modo per trarre vantaggio; tuttavia, un modo migliore per partecipare potrebbe essere attraverso uno scambio ESG scambiato (ETF) o fondi comuni.

Gli
iShares MSCI USA ESG Select Indice (NYSE: KLD KLDiSh MSCI US ESG107. 93-0. 15% Creati con Highstock 4. 2. 6 ) brani Le scorte di grandi e medie aziende statunitensi hanno esaminato le caratteristiche ambientali, sociali e di governance positive. Attualmente, il KLD detiene 120 società diverse e oltre 533 milioni di dollari in attività a partire dal maggio 2017. L'ETF potrebbe essere un buon punto di partenza per gli investitori che desiderano aggiungere schermi ESG al loro portafoglio. Un'altra scelta solida potrebbe essere il fondo comune Vanguard FTSE Social Index Investing (VFTSX). Il fondo si concentra su metriche ESG analoghe come l'iShares ETF, ma carica un rapporto di spesa a basso costo di 0,2% del 22%. Le metriche ESG utilizzate dal fondo hanno permesso di corrispondere quasi al S & P 500 negli ultimi cinque anni, generando approssimativamente 14. 43% rendimenti annualizzati vs 14. 66% per il S & P 500 tra 2012-2016.
La linea di fondo

Con due dei fondi pensione più grandi del paese che si muovono ora fermamente impegnati nell'investimento di ESG, potrebbero voler entrare in gioco gli investitori regolari. Mentre gli investitori regolari non dispongono della dimensione e della portata di Calper e CalSTR, ci sono molti modi per aggiungere valori sociali e ambientali al proprio portafoglio. Anche questo potrebbe essere una buona cosa nel reparto di ritorno.