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Chi è 'Bernie Madoff'

Bernard Lawrence "Bernie" Madoff è un finanziatore americano che ha eseguito il più grande schema Ponzi della storia, sfidando migliaia di investitori di decine di miliardi di dollari nel corso di almeno 17 anni e forse più a lungo . E 'stato anche un pioniere nel commercio elettronico e presidente del Nasdaq nei primi anni '90.

Per saperne di più su 'Bernie Madoff'

Nonostante affermi di generare grandi e ristretti rendimenti attraverso una strategia di investimento chiamata "conversione split-strike", che esiste (vedi Invest As Madoff - Senza il tempo di prigionia). Madoff ha semplicemente depositato i fondi dei clienti in un unico conto bancario, che ha usato per pagare i clienti che hanno voluto liquidare. Ha finanziato i rimborsi attirando nuovi investitori e capitale, ma non è stato in grado di mantenere la frode quando il mercato si è girato bruscamente alla fine del 2008. Ha confessato ai suoi figli - che ha lavorato alla sua azienda ma, afferma, non erano a conoscenza dello schema - il 10 dicembre 2008. Lo hanno trasformato nelle autorità il giorno dopo. Le ultime dichiarazioni del fondo hanno indicato che era di $ 64. 8 miliardi di attività del cliente.

Nel 2009, all'età di 71 anni, Madoff si è dichiarato colpevole di 11 controversie federali, tra cui la frode di titoli, la frode di fili, la frode di posta, il denigro e il riciclaggio di denaro. Lo schema Ponzi è diventato un potente simbolo della cultura dell'avidità e della disonestà che, nei confronti della critica, ha pervaduto Wall Street alla luce della crisi finanziaria. Mentre Madoff è stato condannato a 150 anni di prigione e ha ordinato di perdere 170 milioni di dollari in beni, nessun altro personaggio di Wall Street ha affrontato legami legali in seguito alla crisi.

Madoff è stato oggetto di numerosi articoli, libri, film e una mini-biopic ABC. Bernie Madoff è nato a Queens, New York il 29 aprile 1938, e ha iniziato a datare la sua futura moglie Ruth ((vedi la guida di Investopedia per guardare "Wizard of Lies", film di Madoff di HBO). née Alpern) quando entrambi erano nei primi anni dell'adolescenza. Parlando a telefono dalla prigione, Madoff ha detto al giornalista Steve Fishman che suo padre, che aveva gestito un negozio di articoli sportivi, è uscito di lavoro a causa della carenza di acciaio durante la guerra di Corea: "Voi vedere che accadono e vedete tuo padre, che idolatate , costruire un grande business e poi perdere tutto. "Fishman dice che Madoff era determinato a raggiungere il" successo duraturo "che suo padre non aveva" qualunque cosa abbia preso ", ma la carriera di Madoff aveva i suoi salti e bassi.

Ha iniziato la sua azienda, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, nel 1960, all'età di 22 anni. In un primo momento ha scambiato titoli di penny con $ 5 000 (vale circa 41.000 dollari nel 2017) che aveva guadagnato installando sprinkler e lavorando come bagnino. Presto persuase gli amici di famiglia e gli altri a investire con lui.Quando il "Kennedy Slide" ha colpito il 20% sul mercato nel 1962, le scommesse di Madoff hanno acuito e il suo suocero lo ha liberato.

Madoff aveva un chip sulla spalla e si sentiva costantemente ricordato che non faceva parte della folla di Wall Street. "Siamo una piccola azienda, non siamo membri della Borsa di New York", ha detto Fishman "." E 'stato molto evidente ".

Secondo Madoff, ha cominciato a fare un nome per se stesso come un produttore di mercato sconnesso." Sono stato perfettamente felice di prendere le briciole ", ha detto a Fishman. cliente che ha voluto vendere otto obbligazioni; una ditta più grande disprezzerebbe quel tipo di ordine, ma Madoff lo completerebbe.

Il successo è venuto quando lui e suo fratello Pietro iniziarono a costruire le capacità di negoziazione elettronica - "intelligenza artificiale" nelle parole di Madoff - che ha attirato un grande flusso di ordini e ha aumentato l'attività fornendo approfondimenti sull'attività del mercato ". le banche che scendono, mi divertono ", ha detto Madoff a Fishman." Era un viaggio di testa. "

Lui e altri quattro pilastri di Wall Street hanno trasformato la metà del flusso di ordini di New York Stock Exchange - controverso, ha pagato gran parte - e alla fine degli anni '80, Madoff stava facendo in prossimità di $ 100 milioni l'anno. Diventerà presidente del Nasdaq nel 1990 e serviva anche nel 1991 e nel 1993.

Schema Bernie Madoff Ponzi

Non è certo esattamente quando inizia il piano Ponzi di Madoff. Ha testimoniato in tribunale che ha iniziato nel 1991, ma il suo responsabile di conto, Frank DiPascali, che aveva lavorato presso l'azienda dal 1975, ha detto che la frode stava avvenendo "per quanto mi ricordo".

Ancora meno chiaro è Perché Madoff ha realizzato lo schema? "Ho avuto più di abbastanza soldi per sostenere uno stile di vita e la mia vita di famiglia. Non avevo bisogno di farlo per questo", ha detto a Fishman, aggiungendo: "Non lo faccio sapere perché." Le ali legittime dell'attività erano estremamente redditizie e Madoff avrebbe potuto guadagnare il rispetto del rispetto di elite di Wall Street solo come pioniere di mercato e di trading elettronico.

Madoff ha ripetutamente suggerito a Fishman che non era del tutto colpa della frode. "Mi permisi solo di essere parlato in qualcosa e questa è colpa mia", disse, senza chiarire chi l'avesse parlato. " pensavo che avrei potuto estrarre dopo un periodo di tempo, pensavo che sarebbe stato un periodo di tempo molto breve, ma non potevo. "

I cosiddetti" Big Four "hanno attirato l'attenzione per il loro lungo e redditizio coinvolgimento con Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Le relazioni di Madoff con Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais e Norm Levy risalgono agli anni Sessanta e Settanta, e il suo schema li ha scelti centinaia di milioni di dollari ciascuno.

"Tutti sono stati avidi, tutti volevano andare avanti e sono andato con lui", ha detto Madoff a Fishman. Ha indicato che i Big Four e altri - un certo numero di fondi di alimentatori hanno pompato i fondi del cliente, alcuni che, tranne che l'esternalizzazione della gestione dei beni del cliente, devono avere sospettato che, o almeno dovrebbero avere, i ritorni che ha prodotto."Come puoi fare il 15 o il 18 per cento quando tutti stanno facendo meno soldi?" Disse Madoff.

Questi rendimenti apparentemente ultra-elevati persuadono i clienti a guardare l'altro modo. Infatti, Madoff semplicemente depositava i propri fondi in un conto presso la Banca Chase Manhattan - che si fondeva per diventare JPMorgan Chase & Co. nel 2000 - e lasciarlo sedere. La banca, secondo una stima, potrebbe aver compiuto ben 483 milioni di dollari da tali depositi, quindi non era incline a chiedere alcuna informazione.

Quando i clienti volevano riscattare i loro investimenti, Madoff finanziò i versamenti con un nuovo capitale, che egli attirò attraverso una reputazione di ritorni incredibili e cura le sue vittime guadagnandosi la fiducia. Madoff ha anche coltivato un'immagine di esclusività, spesso spostando i clienti in origine. Questo modello ha permesso a circa la metà degli investitori di Madoff di cedere a un profitto. Questi investitori sono stati tenuti a pagare in un fondo di vittime per compensare gli investitori defraudati che hanno perso i soldi.

Madoff ha creato un fronte di rispettabilità e generosità, investendo gli investitori attraverso il suo lavoro caritatevole. Ha anche defraudato un certo numero di non profitti, e alcuni hanno quasi spazzato i loro fondi, tra cui la Fondazione Elie Wiesel per la Pace e la carità femminile globale Hadassah.

Ha usato la sua amicizia con J. Ezra Merkin, un ufficiale della Sinagoga della Fifth Avenue di Manhattan, per avvicinarsi ai congregati. Da diversi conti, Madoff ha ingannato tra i 1 e 2 miliardi di dollari dai suoi membri.

La plausibilità di Madoff agli investitori risiede in una serie di fattori:

1. Il suo principale portafoglio pubblico sembrava attaccarsi a investimenti sicuri in azioni blue-chip.

2. I suoi rendimenti erano alti (10% -20% all'anno) ma consistenti e non strani. Dal 1992: "[Madoff] insiste che i rendimenti non fossero veramente niente di speciale, dato che l'indice di 500 indici di Standard & Poor ha generato una media annuale il ritorno del 16,3% tra il novembre 1982 e il novembre 1992. "Mi sorprerebbe se qualcuno pensasse che abbinare l'S & P per più di 10 anni è stato qualcosa di eccezionale", dice. "

3) affermava di utilizzare una strategia collare , conosciuto anche come conversione a colpi separati. Un collare è un modo per ridurre al minimo il rischio, per cui le azioni sottostanti sono protette dall'acquisto di un'opzione di messo fuori del denaro.

L'analista finanziario Harry Markopolos ha scritto in una sconvolgente lettera del 2005 alla Securities and Exchange Commission (SEC) che la strategia dichiarata da Madoff "non dovrebbe essere in grado di battere il ritorno sulle bollette del Tesoro statunitensi … Se non si tratta di un aggiramento normativo, non sanno cosa è. "

La ricerca di Bernie Madoff

La SEC aveva indagato Madoff e la sua società di titoli a partire dal 1999 - un fatto che ha frustrato molti dopo che fu finalmente perseguito, il danno più grande potrebbe essere stato impedito se le indagini iniziali erano state sufficientemente rigorose.

Markopolos era uno dei primi segnalatori. Nel 1999, ha calcolato nello spazio di un pomeriggio che Madoff doveva mentire.Ha presentato la sua prima denuncia di SEC contro Madoff nel 2000, ma il regolatore lo ha ignorato.

Nella sua lettera del 2005 alla SEC, ha scritto: "Madoff Securities è il più grande schema Ponzi del mondo. In questo caso non c'è alcun pagamento di SEC per il fischio questo caso in perché è la cosa giusta da fare. " Usando quello che chiamava" Metodo Mosaico ", Markopolos notò una serie di irregolarità. L'impresa di Madoff ha dichiarato di fare soldi anche quando la S & P stava cadendo, cosa che non ha fatto alcun senso matematico, basandosi su quello che Madoff ha affermato di investire. La bandiera più grande rossa di tutti, nelle parole di Markopolos, era che Madoff Securities stava guadagnando "non divulgate commissioni "invece della tariffa standard hedge fund (1% del totale più il 20% dei profitti). La linea di fondo, ha concluso Markopolos, è che "gli investitori che salgono i soldi non sanno che BM [Bernie Madoff] sta gestendo i loro soldi". Markopolos ha anche appreso che Madoff stava chiedendo prestiti enormi da banche europee (apparentemente inutili se i rendimenti di Madoff erano alti come diceva).

Non è stato fino al 2005 - poco dopo che Madoff è andato quasi addolorato a causa di un'ondata di rimborsi - che il regolatore gli ha chiesto la documentazione sui conti commerciali di Madoff. Ha compilato un elenco di sei pagine, la SEC ha redatto le lettere a due delle società elencate ma non li ha inviati, e questa era la stessa. "La bugia era semplicemente troppo grande per adattarsi alla limitata immaginazione dell'agenzia", ​​scrive Diana Henriques , autore del libro "The Wizard of Lies: Bernie Madoff e la morte del trust", che documenta l'episodio.

La SEC è stata eccortiata nel 2008, a seguito della rivelazione della frode di Madoff, nonché degli errori di grandi banche sui mercati dei titoli garantiti da mutui e degli obblighi di garanzia collaterizzati.

Confessione e denuncia di Bernie Madoff

Nel novembre 2008 Bernard L. Madoff Investment Securities LLC ha riportato un rendimento annuo del 5,6%; il S & P 500 era sceso del 39% nello stesso periodo. Mentre la vendita continua, Madoff non è riuscito a seguire una cascata di richieste di rimborso del cliente e il 10 dicembre, secondo il conto che ha dato a Fishman, Madoff ha confessato i suoi figli Mark e Andy, che hanno lavorato alla ditta di suo padre ". Nel pomeriggio ho detto loro tutti, sono partiti subito, sono andati in un avvocato, l'avvocato ha detto che devi trasformare tuo padre, sono andati, lo hanno fatto, e poi non li ho più visti. "

Madoff ha insistito per aver agito da solo, anche se molti dei suoi colleghi sono stati mandati in prigione. Il suo figlio maggiore, Mark Madoff, ha commesso suicidio esattamente due anni dopo la frode di suo padre. Molti degli investitori di Madoff si sono anche uccisi. Andy Madoff è morto di cancro nel 2014.

Madoff è stato condannato a 150 anni di prigione e costretto a perdere 170 miliardi di dollari nel 2009. Le sue tre case e gli yacht sono stati venduti all'asta da U. Marshals. Egli risiede presso l'istituzione corporea federale Butner in North Carolina, dove è prigioniero # 61727-054.(Vedi anche, Bernie Madoff esegue un monopolio di cioccolato caldo in prigione.)

Dopo il programma Bernie Madoff Ponzi

Il sentiero di carta delle affermazioni delle vittime mostra la complessità e la pura grandezza del tradimento di Madoff agli investitori. Secondo documenti, la truffa di Madoff è durata più di cinque decenni, a partire dagli anni '60. Le sue dichiarazioni di conto definitive, che comprendono milioni di pagine di falsi mestieri e di contabilità ombreggiata, mostrano che l'impresa aveva 47 miliardi di dollari in profitto.

Mentre Madoff ha dichiarato colpevole nel 2009 e ha ricevuto un mandato di 150 anni, migliaia di investitori hanno perso i loro risparmi di vita e molteplici racconti dettagliano il senso straziante delle vittime di perdita sopportate.

Un fondo di vittima di Madoff è stato creato nel 2012 per contribuire a compensare quei defunto Madoff, ma il Dipartimento di Giustizia deve ancora pagare uno dei circa 4 miliardi di dollari del fondo.

Richard Breeden, ex presidente della SEC che controlla il fondo, ha rilevato che migliaia di crediti sono da "investitori indiretti" - ovvero persone che mettono soldi in fondi che Madoff aveva investito durante il suo schema.

Poiché non sono vittime dirette, Breeden e la sua squadra hanno dovuto passare attraverso migliaia e migliaia di rivendicazioni, solo per respingere molti di loro. Breeden ha sostenuto che basa la maggior parte delle sue decisioni su una semplice regola: la persona in questione ha messo più soldi nei fondi di Madoff che hanno preso? Breeden stima che il numero di investitori "feeder" è a nord di 11.000 individui. Secondo una lettera scritta dall'avvocato generale Stephen Boyd del 18 settembre 2017, 65 000 petizioni sono state presentate dalle vittime in 136 paesi e 35 000 delle 60.000 decise di approvato. Secondo quanto riferito, i pagamenti del fondo Madoff Victim Fund avranno inizio entro la fine del 2017.

Per ulteriori informazioni, leggere "Come evitare la caduta di preghiera per la scusa successiva Madoff".