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Le fasi successive del ciclo economico, quando l'economia si sposta dall'espansione alla recessione, è il momento migliore per investire nel settore delle utilities. Le variabili più rilevanti sono le tariffe di interesse che danno flussi di cassa costanti e grandi pagamenti di dividendi. Le fasi finali del ciclo economico sono segnate da un'economia rallentante e dai tassi di interesse in calo.

Settore difensivo

Il settore delle utenze è composto da aziende che forniscono gas, acqua e elettricità. La maggior parte di loro ha monopoli in determinate aree a causa di regolamenti governativi e ostacoli significativi all'entrata. Tendono ad essere pesantemente regolamentati in termini di quanto possono pagare i clienti.

È considerato un settore difensivo perché la vita moderna richiede gas, acqua e energia elettrica. Questi elementi vengono consumati indipendentemente dalle circostanze economiche. Così, quando le condizioni economiche si deteriorano, il denaro versa nel settore come un rifugio sicuro. Durante i mercati di orso e le recessioni, il settore dei servizi pubblici affianca in modo affidabile. Poiché i tassi di interesse vengono tagliati dalle banche centrali in risposta a una povera economia, i dividendi delle utilità diventano più attraenti. Inoltre, in un clima di paura e di incertezza, gli investitori favoriscono la sicurezza e il rendimento costante rispetto agli investimenti più rischiosi.

Quando uscire

Finalmente le recessioni in fondo e l'economia comincia a crescere di nuovo. Tipicamente, questo è un precursore delle escursioni dei tassi di interesse, in quanto le pressioni inflazionistiche iniziano a crescere. Inoltre, esistono migliori opportunità per rendimenti più elevati nei settori maggiormente sfruttati dalla crescita economica. Molti si sarebbero scambiati con valutazioni attraenti dopo una recessione. Gli investitori del settore delle utilità hanno il capitale finanziario per sfruttare queste opportunità data la loro resistenza nella recessione.