Le azioni sono produttrici di chip di memoria Micron Technology Inc. (MU MUMicron Technology Inc43. 25-1. 05% creati con Highstock 4. 2. 6 ) hanno ottenuto schiacciati, crollando fino al 60% da quando raggiungono i loro 52 settimane di 34 dollari. 23 a gennaio 2015. A circa 14 dollari oggi, gli investitori di Micron hanno visto che il loro 58% circa scompare la loro ricchezza, grazie alle vendite di computer personali deboli, che hanno devastato le attività di chip di Micron. Ma adesso rinunciare a Micron sarebbe un errore.

- Nel primo trimestre fiscale i ricavi e il margine lordo di Micron sono andati in direzione sbagliata, spingendo alcuni analisti a saltare la nave. Inoltre, il fatto che Mark Adams, presidente della società, prevede di dimettersi per motivi di salute, solleva preoccupazioni per la futura leadership. Tuttavia, il tempo ottimale per vendere azioni MU, che sono vicine a 52 settimane, è andato e andato. Dal mio punto di vista, ora è il momento di raccogliere alcune azioni a buon mercato, specialmente con il mercato in attesa del Boise, chipmaker Idaho per inviare crescita poco-to-no nei prossimi trimestri.

A circa 14 dollari per azione, la borsa MU registra solo nove stime di bilancio 2017 di $ 1. 49 una quota, otto punti al di sotto dell'indice P & E di S & P 500 (SPX). Ciò significa che, se Micron avesse un prezzo pari al resto del mercato, le sue azioni avrebbero scambiato oggi a circa 25 dollari o circa il 75% in più rispetto ai livelli attuali.

E ecco la cosa: il progetto $ 1. 49 stima del consenso per il 2017 presuppone una crescita del reddito per azione (EPS) di oltre il 200% rispetto all'anno fiscale 2016 stime EPS di 49 centesimi, che termina in agosto. Sembra che il mercato continua a concentrarsi sulle battaglie dei ricavi di Micron nel suo PC DRAM (memoria dinamica di accesso remoto), che ha portato alla perdita di fatturato del primo trimestre e ignora i potenziali catalizzatori - come il suo affare recentemente per il creatore Taiwan DRAM Inotera girare le fortune di Micron.

Ecco la Wild Card

Nel mese di dicembre, Micron ha speso 4 $. 1 miliardo per raccogliere la quota del 67% di Inotera che non aveva già, effettivamente solidificando la propria posizione nello spazio dei chip di memoria. Con Micron che già detiene il 33% di Inotera, le sinergie di produzione e di costo richiederanno ancora meno tempo per realizzare Micron. E non solo che l'affare sarà immediatamente accrescente ai futuri profitti di Micron, Inotera può accelerare il ritmo in cui i margini DRAM di Micron possono migliorare perché Micron non sarà più tenuto a pagare commissioni e premi sulla licenza di fonderia.

La linea di fondo

Micron sta attraversando una transizione, ma il ritmo dei suoi miglioramenti non è stato al gradimento di Street. Ma gli investitori che stanno cercando un magazzino abbattuto con il potenziale di sorprendere il mercato nei prossimi 12-18 mesi possono fare bene qui, dato che le aspettative basse sono diventate.Assumendo un graduale miglioramento del margine lordo e un mercato stabilizzato di DRAM, le azioni MU dovrebbero raggiungere i 18 dollari nel 2016, garantendo un aumento del 25% agli azionisti del paziente.