I prodotti strutturati al dettaglio promettono un rendimento legato ai guadagni di un portafoglio e garantiscono la restituzione dell'investimento originale - indipendentemente da ciò che accade sul mercato! E alcuni offrono anche pagare doppio o triplo un ritorno dell'indice.

SEE: Concetti finanziari di base

Si potrebbe chiedere se c'è una cattura. Può davvero essere ricompensa senza rischio? Sembra così, cioè, finché non guardi sotto la superficie. (Per leggere di più su troppo bene per essere veri investimenti, vedi il nostro tutorial e Come funziona una truppa di pompe e dump? ) Gli investimenti di prodotti

Le istituzioni finanziarie che emettono prodotti strutturati al dettaglio potrebbero investire in uno o più indici azionari. Ad esempio, questi potrebbero includere il DJIA, l'indice S & P MidCap 400, l'indice S & P SmallCap 600, l'indice Dow Jones EURO STOXX 50 o l'indice Nikkei 225.

Alcuni offrono anche prodotti legati a una manciata di titoli in un'unica industria, come il settore dell'energia.

Chi le vende?

Diverse banche e società di intermediazione offrono prodotti retail strutturati, ognuno con un acronimo unico, ma i concetti sono sostanzialmente identici: se l'indice sottostante o il portafoglio del portafoglio funziona bene, riceverai un pezzo del rendimento. D'altra parte, se i serbatoi di mercato si sono certi di ottenere tutti i vostri soldi indietro. Inoltre, potrebbero gettare un po 'di interesse.

Ad esempio, una banca ha una nota quinquennale di $ 1 000 che paga alla scadenza maggiore di due importi:
Il tuo principale più un totale del 5% ritorno (0,98% annuo), che esce a: $ 1, 050

Un pezzo del ritorno del portafoglio sottostante o dell'indice. La vincita include dividendi, ma viene accreditata trimestralmente e il tuo conto viene addebitato per eventuali perdite nell'indice.

Alla fine di ogni trimestre si ottiene il credito calcolando:
Livello di fine - Livello di partenza

1. Livello di partenza
2. Quindi, il livello viene ripristinato per il trimestre successivo. Il rendimento totale è il valore composto dei rendimenti trimestrali di 20 (cinque anni x quattro trimestri). (Per ulteriori informazioni sui valori aggravati, vedere

Comprensione del valore temporale dei soldi

e Intervallo continuo

.) Quanto più puoi fare con il prodotto di questa particolare banca è del 7% trimestre. Compounded, che esce al 31% all'anno - non troppo squallido. Ma che cosa succede se il mercato non sale ogni trimestre durante l'anno? Ecco un esempio ipotetico di ciò che potrebbe accadere ad un investimento di $ 10,000 che è legato ad un indice di mercato durante un anno volatile: Quarto Indietro Ritorno

Credito a conto

Valore account < Primo

20%	7%	$ 10, 700	Secondo
-15%	-15%	$ 9, 095 <	7%
$ 9, 732	Quattro	-5%	-5%
$ 9, 245	-	-	- > -
Rendimento annuo	6.59%	-	-7. 55%
In questo caso, il mercato ha avuto un guadagno del 6,59% per l'anno. Tuttavia, a causa del modo in cui gli utili sono stati accreditati con il prodotto strutturato di vendita di questa banca, avreste effettivamente perso 7. 55%!	Non avresti questo problema, però, se il mercato rimanesse su un corso continuo e continuo durante tutto l'anno, come mostrato nel seguente esempio ipotetico:	Quarto	Indice Ritorno
Credito al conto	Valore account	Primo	1. 6%

1. 6%

$ 10, 160

Secondo	1. 6%	1. 6%	$ 10, 323
Terzo	1. 6%	1. 6%	$ 10, 488
Quarto	1. 6%	1. 6%	$ 10, 656
-	-	-	-
Rendimento annuo	6. 56%	-	6. 56%
Come protegge l'emittente la tua capitale?	Poiché l'istituto finanziario promette di restituire il tuo principale, deve proteggere una goccia nell'indice sottostante.	Come esempio ipotetico, immaginate di investire $ 1 000 in un prodotto di vendita strutturato di tre anni che è collegato al DJIA. L'istituto potrebbe mettere $ 865 del tuo denaro in un bond triennale a scadenza zero, che è destinato a crescere a $ 1 000 alla scadenza. Pertanto, se l'indice scende in valore, l'istituzione ha i soldi per rispettare l'obbligo.	Successivamente, l'istituzione utilizza i rimanenti $ 135 per acquistare opzioni di chiamata sul DJIA. In questo modo, se l'indice aumenta, otterrà sia il principio iniziale ($ 1 000) che i profitti relativi alla crescita dell'indice da condividere con te. Ma se l'indice scende, le opzioni di chiamata non verranno esercitate e l'investitore avrà comunque il suo iniziale $ 1 000.
Altre versioni	Ci sono prodotti che hanno diversi tappi di pagamento, come il 90% Ritorno di S & P 500.	Potresti anche gestire prodotti strutturati al dettaglio che offrono di pagare un rendimento a scadenza che è un multiplo del loro indice di mercato sottostante. Tuttavia, i guadagni potrebbero essere soggetti a limiti, come ad esempio un guadagno totale del 30% in due anni, quindi non aspettatevi di fare un'uccisione. Inoltre, potrebbe essere necessario condividere una parte di qualsiasi calo dell'indice; quindi, potresti tornare	meno

rispetto al tuo investimento iniziale. (Per leggere di più sui guadagni di capitale, vedere
Redditi di imposta sui guadagni di capitale per gli investitori di medio reddito

e

Una mentalità a lungo termine soddisfa la tassa di capitalizzazione minacciata

.)
Come sono Imposte

Le regole fiscali per i prodotti strutturati al dettaglio sono simili a quelli delle obbligazioni a tasso zero. Pertanto, anche se non ricevi ogni anno l'interesse garantito, pagherai l'imposta annuale sulla base dell'aliquota normale (fino al 35% federale). A scadenza, se l'account è in su, riceverai un'altra tassa di imposta sugli utili aggiuntivi. I rischi I prodotti al dettaglio strutturati portano alcuni rischi. Tra questi: Né il FDIC, né qualsiasi altra agenzia governativa, garantisce i prodotti, indipendentemente dal fatto che li abbia acquistati dalla tua banca. Sono obbligazioni non garantite dell'istituto finanziario emittente. Di conseguenza, se l'emittente scende dai tubi, potrebbe anche essere il tuo investimento. I prodotti al dettaglio strutturati non sono rimborsabili prima della data di scadenza. Puoi provare a vendere sul mercato aperto, ma il prezzo che hai ottenuto può essere influenzato da molti fattori, come i tassi di interesse, la volatilità e il livello attuale dell'indice. Di conseguenza, potrebbe finire con una perdita.

Non riceverai alcun interesse durante il tuo account.
La linea di fondo

I prodotti al dettaglio strutturati sono un po 'come certificati di deposito legati alle scorte - si ottiene un potenziale di upside con una rete di sicurezza nel caso in cui il mercato prende un tuffo. Inoltre, ogni volta che i tassi di interesse aumentano, i rendimenti minimi promessi potrebbero essere un'alternativa attraente agli investimenti a reddito fisso tradizionale, come le obbligazioni. Tuttavia, ci sono restrizioni, quindi assicuratevi di comprendere il prospetto prima di investire. Altrimenti, potresti essere spaventato per scoprire improvvisamente che tu possiedi un investimento che scende in un mercato in corso e che tu possa non essere in grado di venderlo senza perdere alcuna perdita.