Il panorama dei servizi finanziari è un ambiente in continua evoluzione. L'industria dei fondi comuni, in particolare, è stata sotto i riflettori negli ultimi anni, con domande intorno al costo e al valore delle offerte. La pressione regolatoria ha anche fatto i titoli. L'attenzione collettiva ha portato a cambiamenti, e ha anche sollevato domande sul futuro di tali fondi.

Variazioni dell'industria

Massachusetts Investors Trust, primo fondo comune del mondo, è stato svelato da MFS Investment Management nel 1924. Il fondo è ancora venduto oggi. Mentre i fondi comuni di investimento hanno un patrimonio di lunga durata e durata, hanno affrontato sfide negli anni, hanno subito modifiche e senza dubbio continueranno a farlo.

Le classi di azioni reciproche sono un caso specifico. Ci sono due tipi principali di classi di azioni: fondi di carico e fondi senza carico. I fondi di carico sono disponibili in tre classi di azioni primarie: azioni A, azioni B e azioni C. Gli sviluppi in corso nel settore hanno esercitato pressioni su tutte queste azioni, in particolare azioni B e azioni C.

addio alle Bs
le azioni B erano una volta considerate una merce calda per l'industria dei servizi finanziari. I consiglieri finanziari li amavano perché avevano generalmente maggiori rapporti di spese di gestione (MER) rispetto ad altri fondi all'interno della stessa famiglia, rendendoli più redditizi da vendere. Gli investitori li amavano perché, a differenza delle azioni A, non erano soggette ad un primo carico frontale. Tuttavia, nel 2008 e l'Autorità di regolamentazione dell'industria finanziaria (FINRA) ha emesso un avviso di investitore denominato "Azioni di fondi comuni di classe B: rendono il grado?"

La FINRA ha rilasciato l'allerta "perché ci preoccupa che alcuni investitori possano acquistare azioni di fondi comuni di classe B quando sarebbe stato più economico per questi investitori per acquistare una diversa classe di azioni." L'allarme era un'altra manifestazione della preoccupazione in corso che molti investitori sarebbero stati ingannati dalla mancanza di costi anteriori, solo per realizzare le spese una volta che hanno tentato di recuperare. Dall'altro lato della moneta, le azioni B offrono il vantaggio di utilizzare l'intero investimento per guadagnare l'esposizione di mercato piuttosto che pagare per le commissioni anticipate.

Le vendite di azioni B sono in declino e molte aziende di fondi comuni si stanno allontanando da loro, con società di grandi dimensioni tra cui Goldman Sachs, PIMCO, American Century e molte altre istituzioni finanziarie. le loro linee di prodotto.

La Grande Recessione ha ridotto i rendimenti degli investimenti, rendendo la complessa struttura dei diritti delle azioni B meno attraente per finanziare le imprese. Le azioni B diventano un prodotto di notevole importanza dal punto di vista del venditore. La pressione sull'industria dei fondi per ridurre le tasse alla luce delle scarse prestazioni, la concorrenza da ETF a basso costo e la pressione da parte delle autorità di regolazione aggiungono combustibili al fuoco.

Scrittura sulle azioni Wall for C?

Il futuro delle azioni C potrebbe anche essere discutibile, in quanto di solito hanno un più alto rapporto di gestione rispetto ad altri fondi comuni nella stessa famiglia di fondi. Una combinazione di pressione regolamentare e preoccupazioni riguardo le tasse può rendere difficile giustificare la vendita di azioni costanti di clienti C quando sono disponibili quote meno costose del medesimo fondo.
Dammi una "A"

Le azioni A sono le meno costose delle classi di azioni fondi tradizionali del carico fondi. Sono anche i meno complicati. Non ci sono carichi back-end e nessuna struttura graduata di prezzi che riducano i costi agli investitori in base a quanto tempo l'investimento è tenuto. Quello notato, ci sono classi di azioni meno costose disponibili.
No-Load

I fondi a carico non offrono un'ampia varietà di strategie di investimento a prezzi inferiori a quelli tipicamente addebitati dai fondi di carico. Queste azioni meno costose sono popolari tra gli investitori fai-da-te e sono utilizzati anche da alcuni consulenti finanziari. Naturalmente, i fondi senza carico presentano anche delle sfide. Recentemente, l'attenzione sulla regolamentazione è stata incentrata sui fondi del mercato monetario e sul loro posizionamento tradizionale come investimenti stabili e monetari che mantengono un valore patrimoniale netto di $ 1 per azione. Le proposte per far galleggiare il prezzo delle azioni, spostandosi su e giù come i prezzi delle azioni dei fondi azionari, potrebbero portare a modifiche a come le società e gli investitori di fondi visualizzino questi fondi. La pressione dei costi esiste anche nella zona senza carico, in quanto gli investitori cercano di ridurre le spese.

Fondi scambiati in borsa

Gli ETF offrono un'alternativa agli investimenti a basso costo che combacia fortemente con i fondi comuni di investimento. Ancora, nonostante tutte le attenzioni che hanno attirato, esistono solo un po 'più di 1.200 ETF sul mercato rispetto a più di 8, 700 fondi comuni, secondo l'Investment Company Institute. (Se sei un investitore che ama capire come e perché i tuoi prodotti d'investimento funzionano,

Uno sguardo all'interno di ETF Construction fornisce uno sguardo ravvicinato ai portali popolari e poco costosi e Active Vs L'investimento passivo ETF spiega come utilizzare questi titoli per più di un semplice indicizzatore.) La linea inferiore

L'aumento e la caduta delle azioni B e lo sviluppo di ETF evidenziano la dinamica dei servizi finanziari industria. Nuovi prodotti vengono sviluppati e i vecchi prodotti vengono potenziati o eliminati in base a un mix di forze di mercato, tra cui offerta e domanda, ambiente regolamentare e performance dei prodotti e dei mercati finanziari in generale. Nonostante questi cambiamenti, i fondi comuni di investimento rimangono molto popolari. Negli Stati Uniti, dove l'innovazione nell'industria degli investimenti è comune e l'attenzione al contenimento dei costi è intenso, le attività in "società di investimento registrate" (che includono fondi comuni e ETF) superano 13 miliardi di dollari alla fine del 2012 e fissano un nuovo record una fine di fine anno di $ 14. 7 trilioni. Di quel numero, solo $ 1. 3 trilioni sono stati contabilizzati dagli ETF. (Fonte: // www. Icifactbook. Org /)