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Esistono numerose teorie che parlano del metodo migliore per risparmiare per il pensionamento - un tempo tradizionale basato sull'associazione degli asset, l'inclusione di classi asset alternative per raggiungere una maggiore portata e la considerazione dei dividendi come significa coprire i rischi di mercato. Qui prendiamo in considerazione i vantaggi e gli svantaggi dell'utilizzo dei dividendi nel risparmio per il pensionamento.

Comprendere i dividendi

Prima di determinare se i dividendi sono l'opzione migliore per il risparmio di pensione, è importante capire come funzionano i dividendi. Quando un investitore acquista un titolo, diventa proprietario proporzionale della società in base a quante azioni di azioni sono acquistate. A causa di questa relazione, il profitto conseguito dalla società viene condiviso con l'azionista in uno dei due modi:

• Un dividendo viene pagato per azione. Se un investitore possiede 100 azioni e la società dichiara un dividendo di 50 centesimi per azione, l'investitore riceverà un pagamento totale di dividendi di $ 50.

• Il prezzo delle azioni della società può aumentare nel tempo, rendendo più preziose le azioni detenute dall'investitore.

I dividendi sono tipicamente pagati in contanti su base trimestrale e devono essere di proprietà della data ex dividendo per ricevere il dividendo dichiarato. Gli azionisti che detengono azioni privilegiate ricevono dividendi a tasso fisso, mentre gli azionisti di azioni ordinarie ricevono versamenti a tasso variabile.

Vantaggi dei dividendi

La maggioranza degli investitori è interessata da scarse performance degli investimenti, perdita di capitale e dalla costante minaccia di un'elevata inflazione. I dividendi possono offrire una copertura contro questi rischi mentre si risparmia per il pensionamento. Secondo Bloomberg, oltre il 40% del rendimento degli stock di grandi capitalizzazioni dal 1931 è stato costituito da dividendi, creando un argomento positivo per l'utilizzo di titoli che pagano dividendi nell'ambito del portafoglio a lungo termine di un investitore.

Anche se gli investimenti azionari sono attraenti per gli investitori per il potenziale dei rendimenti più elevati, la volatilità all'interno del mercato può essere motivo di preoccupazione per il risparmio degli investitori per il pensionamento. Mettendo a fuoco solo sull'apprezzamento del capitale attraverso investimenti azionari non può fornire la coerenza che gli investitori necessitano per raggiungere obiettivi di risparmio di pensione. L'aggiunta di titoli che distribuiscono dividendi in un'allocazione può contribuire ad attenuare la perdita delle posizioni azionarie.

Gli investitori possono utilizzare dividendi per proteggere l'inflazione in aumento a lungo termine. Anche se i tassi sono stati relativamente bassi recentemente, l'inflazione ha ancora un effetto corrosivo sui rendimenti degli investimenti. Gli investitori che detengono posizioni in titoli che pagano dividendi possono essere meglio in grado di navigare tassi di inflazione più alti mentre il risparmio per il pensionamento.

Svantaggi dei dividendi

Anche se ci sono ragioni per cui gli investitori potrebbero voler integrare l'apprezzamento del capitale in posizioni azionari con pagamenti di dividendi apparentemente stabili, ci sono caveat da considerare.I dividendi non sono garantiti; l'affidamento a pagamenti coerenti potrebbe spianare le proiezioni di risparmio nella direzione sbagliata. Se le aziende decidessero di non dichiarare dividendi, gli investitori potrebbero non rientrare nei rispettivi obiettivi di risparmio.

I dividendi sono tassati ad una aliquota qualificata dei dividendi che dipende dalla componente reddituale che l'investitore cade, mentre i guadagni connessi alla vendita di azioni valutati vengono tassati al tasso di plusvalenza minore. Pagare tasse più elevate può avere un effetto dannoso quando arriva il momento di prendere reddito in pensione.

Anche se i dividendi possono rappresentare un'occasione per una crescita coerente e una protezione contro l'inflazione, gli investitori che risparmiano per la pensione devono essere consapevoli dei potenziali inconvenienti di questa strategia di investimento.