L'analisi del debito è una componente importante dell'analisi fondamentale. Mentre l'utilizzo del debito può essere un modo efficace per una società per finanziare la crescita, può anche portare a problemi se un'azienda assume troppi debiti e poi manca l'utile o il flusso di cassa per il servizio.

Nella valutazione di un'azienda come grande di Comcast (NASDAQ: CMCSA CMCSAComcast Corp35. 54-0. 39% creata con Highstock 4. 2. 6 ), consente di analizzare la struttura del capitale e determinare come la leva finanziaria o il debito rappresentano fattori nelle operazioni della società. I tassi di debito possono rivelare la percentuale di attività dell'impresa che è stata finanziata utilizzando il debito rispetto a quelli finanziati tramite equity. Possono indicare se i guadagni dell'azienda sono sufficienti per effettuare pagamenti di interessi e aiutare a determinare la capacità dell'azienda di ritirare il debito utilizzando il suo flusso di cassa da operazioni.

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Rapporto di debito / capitale (D / E)

Il rapporto D / E misura come una società finanzia gli acquisti di attività. Possono farlo in due modi. Molte aziende preferiscono acquisire attivi prestando denaro, noto come finanziamento del debito, e il suo beneficio è che l'azienda ottiene i soldi senza dover rinunciare alle quote di proprietà. Il rischio di finanziamento del debito è che i pagamenti di capitale e di interessi sono dovuti a intervalli regolari, indipendentemente dalla salute finanziaria dell'azienda.

Il finanziamento azionario è l'altro modo che le imprese raccolgono denaro. Ciò comporta l'emissione di azioni e l'offerta di equità in azienda. Questo è un modo di rischio più basso per acquisire il capitale, in quanto gli investitori ricevono una richiesta di guadagno piuttosto che pagamenti a interessi fisso.

Il rapporto D / E di Comcast è di 0,94 per il trimestre che termina nel dicembre 2015, il che indica che la società utilizza un debito leggermente inferiore a quello del patrimonio netto per finanziare gli acquisti di asset. È un buon segno se una società così grande come Comcast può crescere senza appoggiarsi troppo sul debito. L'utilizzo del debito dell'azienda è aumentato negli ultimi dieci anni, ma rimane a un livello ragionevole. Inoltre mantiene un rapporto D / E inferiore rispetto ai suoi due principali concorrenti, Time Warner Cable a 2.59 e DISH Network a 4. 28.

Rilevamento di interessi di interesse

Mentre il rapporto D / E indica come un'azienda è leveraged, il rapporto di copertura di interesse rivela quanto sufficienti i suoi guadagni sono per servire gli interessi sul suo debito. Comcast ha 68 milioni di dollari in debito, quindi è fondamentale che la società abbia un reddito sufficiente per mantenere la mancata presentazione di tali importi.

Il rapporto di copertura di interessi di Comcast per il 2015 è 5. 95, il che significa che i suoi guadagni sono sufficienti a pagare gli interessi sul suo debito totale totale quasi sei volte. La figura dell'azienda è salutare, considerando che la maggior parte degli analisti assume il valore di 5,5 come valore minimo accettabile. Ancora meglio, questa cifra è in calo verso l'alto, in quanto si trovava solo a 2.66 nel 2008. Time Warner Cable e DISH Network hanno rapporti di copertura più bassi rispetto a Comcast, rispettivamente a 3. 21 e 3. 88.

Rapporto Cash-to-Debt

Il rapporto cash-to-debt cambia un approccio diverso dal rapporto di copertura di interessi nella determinazione della capacità di un'azienda di adempiere agli obblighi di debito. Mentre il rapporto di copertura degli interessi tiene conto dei guadagni, il rapporto di flussi finanziari / debiti cade solo in contanti. Viene calcolato dividendo il flusso di cassa operativo per il debito totale.

Il rapporto di flusso e debito di Comcast è di 0, 16 e questo numero è aumentato costantemente negli ultimi 10 anni. La posizione del flusso di cassa della società è triplicata, mentre il suo debito è aumentato leggermente. Il Time Warner Cable segnala inoltre un rapporto tra flussi e debiti finanziari pari a 0. 16. Il rapporto DISH Network è leggermente inferiore a 0. 14.

Un benchmark comune è 0. 1 per il rapporto tra flussi e debiti finanziari essere considerato sano. I rapporti di debito di Comcast suggeriscono che sta utilizzando debito in modo responsabile e non dovrebbe incontrare problemi di adempiere i propri obblighi.