American Express Co. (AXP AXPAmerican Express Co96. 43 + 0. 47% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) ha molto da fare il momento. Ciò include il fatturato, la per-share e la crescita del dividendo. Aggiunta di riacquisti di titoli di grandi dimensioni e sicuramente un'azienda da considerare da una prospettiva di investimento. Detto questo, ci sono anche due grandi teste.

Nel terzo trimestre i ricavi di sconto sono saliti del 9% anno su anno e le entrate a sconto sono aumentate del 5%. Anche le spese totali sono diminuite del 5%, principalmente dovute alle operazioni di viaggio d'affari dell'anno precedente.

Nel corso del lungo raggio, American Express mira a una crescita dei ricavi al netto delle spese di interesse di almeno l'8%, la crescita per azione per azione pari al 12% -15% e il rendimento del 25% o più. Se American Express raggiunge questi obiettivi, cercherà di restituire in media nel tempo circa il 50% del capitale tramite dividendi e acquisti di azioni. Il primo è importante perché significa che stai pagando indipendentemente dal fatto che lo stock sale o meno. Quest'ultimo è importante perché riduce il conteggio delle quote, che aumenta l'utile per azione. Questo, a sua volta, eccita gli investitori e aumenta la domanda di equità. (Per le relative letture, vedere:

Confronto delle società di carte di credito

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Attualmente American Express cede 1. 1%. Questo non è molto impressionante rispetto ad altre società di aziende nel settore finanziario, ma American Express ha generato $ 8. 93 miliardi nel flusso di cassa operativo negli ultimi dodici mesi, ha 21 dollari. 84 miliardi di euro in contanti e equivalenti a breve termine e ha mostrato una crescita del dividendo quinquennale del 6, 36%. Inoltre, American Express non ha tagliato il suo dividendo durante la Grande Recessione. Tutti i fattori positivi, ma che cosa su questi due venti di testa sopra menzionati?

Competizione e High-End Exposure

La prima vento è semplice: una maggiore concorrenza. L'industria dei pagamenti è sempre in evoluzione e la barriera all'ingresso è bassa. Il successo dipenderà da quali aziende acquisire e / o mantenere la quota di mercato del mercato digitale. Anche se la concorrenza è aumentata in maniera significativa, American Express ha due grandi positivi qui, che sono il suo marchio e il suo capitale disponibile, il cui ultimo può essere investito in concetti innovativi che possono essere applicati all'industria dei pagamenti.

Una maggiore preoccupazione (ancora temporanea) è che American Express ha molto esposizione al consumatore di fascia alta. Questa è un'ottima notizia per ora, ed è da diversi anni, ma se il mercato azionario, il mercato delle obbligazioni e / o il mercato immobiliare dovessero sconvolgere, allora l'American Express avrebbe sentito questo dolore in un grosso modo.Molti di questi consumatori di fascia alta si basano su investimenti per aumentare il loro valore patrimoniale e per aumentare i dollari di spesa. In altre parole, se questi investimenti andassero a sud, i consumatori di fascia alta avrebbero meno probabilità di utilizzare le loro carte American Express. Tuttavia, questo non avrebbe effetto immediato su American Express grazie alla struttura dei ricavi di cui sopra. Pertanto, investitori esperti che prestano attenzione potrebbero trovare una piccola ora per una uscita sicura.

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American Express mantenendo il suo dividendo per tutta la Grande Recessione è bello, ma non significa molto quando la scorta viene martellata: AXP chiuso a $ 64. 98 il 1 marzo 2007 e 12 dollari. 06 del 1 dicembre 2008. Se mai avremmo mai potuto trovarci in questo tipo di ambiente - non al di fuori del regno della possibilità dato politiche monetarie altamente accomodanti - allora American Express non sarebbe un buon posto da nascondere. Fortunatamente, è sempre possibile acquistare di più quando una scorta di una buona società è stata martellata e non c'è dubbio che American Express sarà in giro per molti anni a venire. . La linea inferiore

Se il mercato più ampio si discosta ad un certo punto nel prossimo futuro, allora American Express non è probabile che tempo la tempesta bene. D'altra parte, questo potrebbe rappresentare un'occasione se giocato correttamente. American Express è un vincitore a lungo termine. È anche una società storicamente gentile con i suoi azionisti tramite buyback e dividendi. Fai la tua ricerca prima di prendere decisioni di investimento. (Per le relative letture, vedere: Le grandi aziende di carte di credito hanno spazio per crescere .)

Dan Moskowitz non possiede alcuna azione di American Express.