Gli analisti professionali hanno molti vantaggi, perché hanno la possibilità di chiamare direttamente i dirigenti aziendali, fare escursioni e andare alle riunioni degli analisti. Gli investitori al dettaglio che stanno tentando di analizzare un'azienda da solo sono abbastanza limitati per mezzo di accesso e informazioni. Tuttavia, esistono diversi modi in cui gli investitori amatoriali possono misurare la gestione della gestione.

Analisi di rapporto Rendimento sull'equity Uno dei primi e più comuni rapporti utilizzati per analizzare la gestione aziendale è il rendimento del capitale proprio (ROE). Gli investitori o gli azionisti sono i proprietari della società e, attraverso i loro rappresentanti nel consiglio di amministrazione, sono eletti un presidente o amministratore delegato. In qualità di proprietario di attività parziale, vuoi sapere quanto è efficace il tuo manager con i tuoi soldi e tu puoi farlo confrontando il reddito netto dell'attività con il numero degli azionisti.

Reddito netto dividendo il reddito netto per numero di azionisti, si verificherà un rapporto o una percentuale. Il rapporto in se stesso non ti dice molto, ma invece ti darà qualcosa da confrontare con altre alternative di investimento. Ad esempio, confrontare il ROE di un'azienda con altre imprese del suo settore è un buon approccio per misurare la competitività dell'azienda.

Ritorno sugli attivi Il prossimo rapporto di importanza è il rendimento attivo (ROA) che tenta di misurare l'efficacia della gestione nell'utilizzo degli asset aziendali. ROE misura quanto bene la gestione sta impiegando i vostri soldi, mentre ROA mostra come la gestione sta impiegando le risorse della società. Questa formula è anche un semplice calcolo.

Reddito netto / Totale patrimonio Questo rapporto è meglio interpretato nel contesto del gruppo industriale del magazzino, perché è un confronto "mele-mele". Alcuni gruppi industriali possono essere capitalistici e richiedono un sacco di apparecchiature di produzione e / o di produzione. Pertanto, un confronto tra S & P 500 non sarebbe necessariamente utile. I beni non sono solo attrezzature e terreni, ma anche debiti e equità. Se si verifica un problema, è probabile che i soldi dovranno essere spesi per risolvere il problema. Il riciclaggio di denaro in un problema non lo risolve - una buona gestione assicurerà che i soldi siano usati saggiamente e che la ROA possa dire agli investitori come la gestione sta facendo quando si verificano problemi. (Per un aspetto più indepth, controlla Capire le sottigliezze di ROA Vs ROE .)

Ritorno sul capitale investito

Il ritorno sul capitale investito (ROIC) tenta di misurare la capacità del management di assegnare il capitale sociale a investimenti redditizi che producono redditi. Il capitale è il debito a lungo termine e il patrimonio azionario, compresi gli azionisti preferiti. Tuttavia, poiché gli azionisti possono avere diritto a dividendi e dividendi ridurre il reddito netto, il rapporto esclude i dividendi. Reddito netto - Dividendi / Totale capitale

Il rapporto è comunemente usato per misurare l'efficacia della gestione nel tempo e gli investitori dovrebbero cercare un ROIC del 10% o superiore in 10 anni. Questo darà agli investitori un record di successo per la gestione. (Ulteriori informazioni in Qualità Spot con ROIC .) Tassi di crescita

Ci sono due tassi di crescita comuni per le vendite e le entrate. Questi due raccontano una storia propria e un'altra storia in combinazione. Ovviamente, le vendite più elevate e maggiori profitti sono un buon segno per la società. Quando si esaminano le aziende di crescita nella gamma di piccole e medie quote, si dovrebbe aspettare di vedere i tassi di crescita al 20% o più alto. Le aziende di grandi capi troveranno difficoltà a raggiungere questo livello, perché sono così grandi. Pertanto, è necessario abbassare lo standard a seconda delle dimensioni. Mentre si vede l'aumento delle vendite è un segno eccellente per una società, se la gestione non può trasformare le vendite in crescita in aumento dei profitti, non importa quanto grandi vendite guardare. Ecco perché vogliamo anche vedere che il tasso di crescita dei guadagni è superiore al tasso di crescita delle vendite.

. Proprietà di insider Gli investitori possono determinare la motivazione della gestione per avere successo controllando il numero di azioni che posseggono. Il numero di azioni in circolazione è il numero di azioni che l'azienda ha rilasciato al pubblico. Il float è il numero di azioni che possono essere scambiate sulle borse. La differenza tra il numero delle azioni in circolazione e il numero di azioni che compongono il flottante è quante azioni gli interni hanno. In altre parole, il loro compenso è fortemente legato alla performance delle azioni, motivandole ad apprezzare i prezzi delle azioni.

Poiché gli addetti ai lavori ricevono un sacco di risarcimenti tramite le opzioni di stock aziendali, può essere utile osservare se gli addetti al dettaglio acquistano o vendono. Il problema viene perché gli addetti ai lavori vendono per vari motivi, come l'acquisto di una casa, l'acquisto di una nuova auto o l'invio di un bambino all'università. La vendita di azioni avviene per tutto il tempo, quindi la vendita di insider non è un grande indicatore come si potrebbe supporre. Tuttavia, l'acquisto degli insider è, perché questo significa che gli addetti ai lavori stanno effettivamente forgiando sui propri soldi guadagnati da guadagnare per prendere le azioni. Se la società li ricompensa con quote costanti, non c'è molto bisogno di acquistare azioni con il proprio denaro. Se stanno acquistando azioni, probabilmente è un buon motivo. Nei fondi del mercato, è comune vedere un sacco di acquisti interni ma possono essere alcune volte prematuri. Un'altra caveat del settore industriale è che le piccole banche regionali vedono comunemente un sacco di acquisti interni solo per il possesso delle azioni. )

Ascoltare le chiamate in conferenza Gli investitori avranno bisogno di un po 'di tempo per ascoltare le chiamate in conferenza precedenti e scoprire se ci sono qualsiasi cambiamento nel verbiage. Cercate esitazioni in settori in cui la fiducia esulava prima.Tuttavia, il miglior indicatore è quello di guardare semplicemente ciò che il titolo fa dopo un annuncio di guadagno. Spesso, un annuncio o una chiamata sembrerà grande, ma il mercato venderà la scorta. Non cercare di pensare al mercato - è sempre giusto. Se il mercato non ama la conference call e non sai perché, è molto pericoloso attaccare la vostra posizione per orgoglio. Inserire un ordine di stop-loss o coprire la posizione sarebbe saggio. Convalida

. Conclusione È utile sapere che gli ufficiali della vostra azienda sono altamente motivati ​​per aumentare il prezzo delle azioni perché sono compensati in un simile moda da te con l'apprezzamento del valore delle azioni. Infine, ascoltando le chiamate in conferenza e monitorando i movimenti del mercato dopo gli annunci sono un buon modo per vedere se la società ha ancora successo. Rendere la misura della gestione moxie parte del tuo piano di investimento di successo. (Per saperne di più, controlla il nostro Tutorial della qualità dei guadagni

.)