Si verifica una crisi creditizia dovuta ad una inaspettata riduzione dell'accessibilità ai prestiti o al credito e un forte aumento del prezzo di ottenimento di tali prestiti. I mercati del credito sono buoni indicatori della profondità di una crisi creditizia. Essi possono anche fornire indizi su quando la crisi si attesterà. Per capire come giudicare la gravità della crisi, dobbiamo essere in grado di esaminare un certo numero di fattori, come quello che sta succedendo con i tesori statunitensi, come influenza la London Interbank Offered Rate (LIBOR), quale effetto ha su questo la diffusione del TED e ciò che tutto ciò significa per la carta commerciale e le obbligazioni ad alto rendimento. In questo articolo esamineremo come questi indicatori possono essere utilizzati per determinare la gravità e la profondità complessiva di una crisi del credito.

Misura della gravità di una crisi del credito

Esistono diversi strumenti che possono essere utilizzati per misurare la profondità complessiva di una crisi del credito:
U . S Tesoro:

U. S. Tesoro sono obbligazioni di debito emesse e sostenute dal governo U. S. A causa della crisi del credito, gli investitori prendono il loro denaro da altre attività, come azioni, obbligazioni, certificati di deposito (CD) e mercati monetari. Questi soldi vanno in U.S. Tesoro, che sono considerati uno degli investimenti più sicuri. Mentre i soldi continuano a scorrere in questa zona, forza la resa sui tesori a breve termine (noti anche come bollette del Tesoro) verso il basso. Questo rendimento più basso è un segno di grande ansia nei mercati nel suo complesso, in quanto gli investitori cercano posti più sicuri per mettere i propri soldi. (Per ulteriori informazioni, leggere Cercando di prevedere tassi di interesse .)

LIBOR:

LIBOR è il tasso che le banche addebitano altre banche a prestiti a breve termine. Questi prestiti possono essere per un mese, tre mesi, sei mesi e un anno. Quando i tassi di LIBOR sono alti, questo è un segno che le banche non si fidano e si tradurranno in tassi di prestito più alti. Ciò significa standard di prestito più stretti e una generale riluttanza tra le banche a rischiare. TED Spread

: Questa diffusione rappresenta la variazione tra il tasso di LIBOR di tre mesi e il tasso di tre mesi per le bollette U. S. Tesoreria. Viene utilizzato per misurare la quantità di pressione sui mercati del credito. Generalmente, la diffusione è rimasta inferiore a 50 punti base. Maggiore è la differenza tra i due, più si preoccupa sui mercati del credito. Gli economisti lo guarderanno per determinare come veramente le banche e gli investitori avversi al rischio.

Commercial Paper:

I documenti commerciali sono debiti non garantiti utilizzati da banche o società per finanziare le loro esigenze a breve termine. Queste esigenze possono variare da crediti (AR) al salario all'inventario. In generale, le scadenze per la carta commerciale si estendono da una notte a nove mesi. I tassi di interesse più alti rendono più difficile per le imprese ottenere i soldi necessari per finanziare le loro operazioni quotidiane in modo che possano continuare ad espandersi.Questi tassi elevati possono causare le imprese a pagare i costi più elevati oa non prendere in prestito affatto. Ciò crea una situazione in cui le aziende cercano modi per ottenere i soldi necessari per finanziare le loro operazioni a breve termine; quando si rilascia più carta commerciale, questo può essere un segno di un mercato di credito stretto. (Per ulteriori informazioni, vedere Mercato monetario: carta commerciale .) Obbligazioni ad alto rendimento:
Le obbligazioni ad alto rendimento sono obbligazioni non qualificate per lo status di investimento. Le agenzie di rating valutano le obbligazioni ad alto rendimento come quelle con le maggiori probabilità di default. Maggiore è la resa su questi tipi di obbligazioni, tanto più probabilmente sarà il mercato del credito, in quanto ciò suggerisce che ci sono poche opportunità di finanziamento per le imprese. Le imprese che non sono in grado di ottenere finanziamenti più favorevoli possono emettere obbligazioni. Utilizzando gli indicatori per capire una crisi del credito Qualsiasi indicatore di per sé, se importante, non fornirà la visione generale complessiva (per ulteriori letture vedi Che cosa è un rating di credito aziendale? Tuttavia, quando una combinazione di indicatori coerentemente punta nella stessa direzione, questa correlazione può indicare in quale direzione i mercati del credito sono diretti. Se i mercati dei crediti si dirigono verso la crisi, questi indicatori possono fornire un'informazione sulla grandezza della crisi creditizia e su come le banche o gli investitori pacifici devono rischiare. Se la paura è abbastanza grande, può sparire nell'economia generale, causando recessione. Al contrario, quando gli indicatori stanno indebolendo, questo suggerisce che le banche e gli investitori sono disposti a rischiare. In questo caso, le condizioni di prestito sono facili e le imprese hanno accesso al capitale di cui hanno bisogno, provocando l'espansione dell'economia.

Conclusione
Ci sono diversi strumenti che possono aiutare a determinare la profondità di una crisi del credito. Guardando i Tesori degli Stati Uniti, LIBOR, la diffusione TED, la carta commerciale e le obbligazioni ad alto rendimento, è possibile ottenere uno sguardo su come la banca nervosa e gli investitori stanno assumendo il rischio, cosa che è un determinante importante di ciò che l'economia sembrerà andare avanti . Sebbene nessun singolo indicatore sia più importante di un altro, la correlazione di tutti questi elementi confermerà le condizioni generali dei mercati del credito.