La crescita delle entrate, in particolare la crescita media dei ricavi nei tre o cinque anni precedenti, è una metrica utile per gli investitori da considerare nella valutazione delle scorte di crescita potenziali. Tuttavia, guardando i ricavi, anche i ricavi in ​​rapida crescita, possono essere ingannevoli per gli investitori perché i ricavi considerati in isolamento non riescono a indicare l'attuale redditività di un'azienda o le prospettive future per il profitto.

Metriche e fattori più importanti per l'utilizzo degli investitori nell'identificazione di forti potenziali crescita includono i margini di profitto e la crescita degli utili, l'uso efficiente del capitale e la posizione di un'azienda all'interno del proprio settore.

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Redditività

A meno che le società non possano andare sul mercato dei capitali per aumentare i debiti o per emettere quote aggiuntive, la crescita è generalmente alimentata dai profitti. La crescita rapida di un'impresa richiede grandi spese in conto capitale. Questo è uno dei motivi per cui le scorte di crescita non offrono in genere un gran numero di dividendi, in quanto l'azienda mantiene i guadagni da spendere per l'espansione del business.

Le due migliori metriche di redditività per gli investitori da considerare nella valutazione delle scorte di crescita sono il margine operativo e il margine netto. Il margine operativo non è solo un indicatore solido di redditività pretax, ma anche una buona misura della forza della gestione aziendale. Il margine operativo mostra come sia successo il team esecutivo della società nel controllo dei costi operativi quali materiali, manodopera e spedizione.

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Come per tutte le metriche di valutazione del patrimonio netto, il margine operativo viene maggiormente controllato rispetto alle medie industriali, soprattutto se confrontato con i concorrenti più diretti della società. Una società con un margine operativo sostanzialmente più elevato rispetto ai suoi coetanei di settore ha vantaggi distinti, sia in termini di stabilità finanziaria che in possesso di un capitale d'esercizio aggiuntivo per dedicarsi alla crescita aziendale o ad un'industria più moderata o ad un rallentamento economico generale.

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Il margine netto rivela la posizione di profitto della linea di fondo della società, che è la proporzione dei ricavi totali che si traducono in profitti netti reali. Il margine netto, come il margine operativo, è più utile se paragonato ai margini dei coetanei dell'industria. È anche importante considerare il trend generale della redditività nel tempo, se il margine di profitto di un'azienda sta espandendo o diminuendo.

Una buona variazione per misurare l'utile netto di un'azienda è l'utile per azione (EPS), che mostra l'allocazione per azione per i profitti di un'azienda. L'EPS è una metrica particolarmente importante, perché è un fattore chiave per determinare il prezzo delle azioni e anche perché viene utilizzato per calcolare un'altra importante metrica di performance, il rapporto prezzo / reddito (P / E).

Gli investitori della crescita desiderano vedere la crescita proiettata di EPS di almeno il 10 al 15%.Tuttavia, è importante prendere le cifre di crescita proiettate EPS con una dose sana di scetticismo. Le cifre EPS proiettate sono solo stime di analisti, e le stime a volte risultano essere pessimamente inesatte.

Uso efficiente del capitale

Un forte indizio per il potenziale di crescita di un'azienda può essere scoperto dall'esame di quanto utilizzi efficacemente il capitale per espandere la quota di mercato o per sviluppare nuovi prodotti o servizi redditizi.

Due buone misure di efficienza del capitale sono il rapporto tra il ROA e il ROE. Entrambe le metriche sono progettate per mostrare come un'azienda utilizza risorse esistenti per generare profitti aggiuntivi. Il ROA o l'utile netto diviso per attività totali indica quale tipo di rendimento generato da un'azienda utilizzi la sua base di attività. ROE, o reddito netto diviso per il patrimonio netto totale, rivela come effettivamente un'azienda genera un rendimento del capitale offerto dagli investitori.

Posizione dell'industria

Non esiste una formula matematica semplice che delinea la forza della posizione di un'azienda all'interno del proprio settore, ma spesso questo può essere un fattore critico per determinare le prospettive di crescita di un'azienda. Gli investitori di crescita che cercano di identificare le aziende con il massimo potenziale esaminano anche meno fattori tangibili, come il successo di un'impresa nel stabilirsi come un marchio. I primi esempi di presenza di marca forte sono la società Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45, 47-1.9% creata con Highstock 4. 2. 6 ), Apple Inc. NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Nike Inc. (NYSE: NKE NKENike Inc56.4 + 0 59% Creato con Highstock 4. 2. 6 ).

Un altro fattore di settore da prendere in considerazione è il fossato economico di un'impresa, o qualunque vantaggio competitivo che abbia che fornisce un certo livello di protezione per quanto riguarda la sua quota di mercato e profitti. I fossati economici possono esistere sotto forma di capacità produttive a basso costo, tecnologia proprietaria o elevate barriere all'ingresso da parte di nuove aziende in un settore. Società di telefonia mobile di lunga data, come Verizon Communications Inc. (53%), 53-3. 99% creati con Highstock 4. 2. 6 ) hanno fossati economici in virtù di le loro enormi infrastrutture di comunicazione esistenti. Richiederebbe enormi investimenti di capitale e una considerevole quantità di tempo per una nuova società di telefonia cellulare per costruire una rete di comunicazione sufficiente a competere efficacemente con Verizon. Obiettivo della crescita

Le azioni di crescita sono comunemente definite come azioni con potenziale di crescita annua ragionevolmente previsto nel prezzo delle azioni di circa il 10 al 20%. Questo è essenzialmente uno stock che dovrebbe raddoppiare il prezzo entro cinque o sette anni. In realtà, un buon stock di crescita è qualsiasi azione il cui apprezzamento dei prezzi delle azioni supera la media del mercato o dell'industria. Per individuare le migliori scorte di crescita, gli investitori considerano un'azienda da una varietà di angoli che forniscono una panoramica sull'efficienza, la redditività e la posizione del settore.