Dal momento che le tendenze del mercato azionario aumentano o restano molto più spesso di quanto si declina, è difficile fare soldi coerenti mediante cortocircuiti di titoli o fondi scambiati in borsa (ETF). Le perdite su posizioni corte in azioni, ETFs o futures su indici azionari sono anche potenzialmente illimitate. Tuttavia, ci sono momenti in cui una scommessa ribassista contro un indice di borsa di riferimento come il S & P 500 è appropriato e ci sono diversi metodi disponibili.

Utilizzando lo SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16%

Creato con Highstock 4. 2 6 ), gli investitori hanno un modo semplice per scommettere su un calo dell'indice S & P 500. Un investitore si impegna in una breve vendita, prima di prendere in prestito la garanzia dal broker con l'intento di ritirarlo più tardi a un prezzo più basso e chiudere il commercio con un profitto. L'ETF S & P 500 è enorme, liquido e segue attentamente il suo benchmark S & P 500. I fondi hedge, i fondi comuni e gli investitori privati ​​si impegnano a abbreviare l'ETF per la copertura o per fare una scommessa diretta su un possibile declino dell'indice S & P 500.

Ci sono anche ETF corti con l'obiettivo di tornare due volte il ritorno inverso del S & P 500, ma essere consapevoli che hanno molto più problemi a colpire il loro benchmark. Questo scivolamento o deriva si verifica in base agli effetti del composto, all'improvviso eccessiva volatilità e ad altri fattori. Più a lungo questi ETF sono detenuti, maggiore è la discrepanza dal loro obiettivo.

S & P 500 inversi di fondi comuni

I fondi inversi cercano risultati d'investimento che corrispondono alla performance inversa dell'indice S & P 500 dopo spese e spese. Le famiglie di fondi comuni di Rydex e ProFunds hanno una storia lunga e rinomata di fornire rendimenti che corrispondono molto al loro indice di riferimento, ma hanno solo l'obiettivo di colpire il loro benchmark su base giornaliera a causa dello scivolamento.

Analogamente agli ETF inversi di leverage, i fondi comuni di investimento con leverage hanno una maggiore deriva dal loro target di riferimento. Ciò è particolarmente vero quando un fondo sfrutta fino a tre volte il ritorno inverso del S & P 500. La famiglia dei fondi di Direxion è uno dei pochi che impiegano questo tipo di leverage.

I fondi comuni inversati impegnano vendite brevi di titoli inclusi nell'indice sottostante e impiegano strumenti derivati, inclusi futures e opzioni. Un grosso vantaggio del fondo mutuo inverso rispetto al cortocircuito immediato SPY è più basso tasse anticipative. Molti di questi fondi sono privi di carico e gli investitori possono evitare commissioni di intermediazione acquistando direttamente dal fondo e evitando i distributori di fondi comuni.

Opzioni di S & P 500

Un'altra considerazione per fare una scommessa ribassista sul S & P 500 è l'acquisto di un'opzione put sull'SF 500 ETF.Un investitore potrebbe anche comprare mettere direttamente sul S & P 500 Indice stesso, ma ci sono svantaggi a questo, inclusa la liquidità. Rimanere con l'ETF è una scommessa migliore basata sulla profondità dei suoi prezzi e scadenze. A differenza della cortocircuito, un'opzione put consente il diritto di vendere 100 azioni di una garanzia ad un prezzo specificato entro una determinata data. Questo prezzo specificato è conosciuto come prezzo di sciopero e la data specificata come data di scadenza. Il compratore di put si aspetta che l'ETF di S & P 500 scenda nel prezzo, e il put dà all'investitore il diritto di "mettere" o vendere la sicurezza a qualcun altro.

Nella pratica, la maggior parte delle opzioni non sono esercitate prima della scadenza e possono essere chiuse a un utile o perdita in qualsiasi momento prima di quella data. Le opzioni sono strumenti meravigliosi in molti modi. Ad esempio, c'è una perdita potenziale fissa e limitata. Inoltre, la leva di un'opzione riduce la quantità di capitale da legare in una posizione ribassista. Tuttavia, ricordate l'aforisma di Wall Street che dice che la strategia preferita dei commercianti delle opzioni di vendita al dettaglio sta osservando le loro opzioni scadono inutili alla scadenza. Una regola generale è che se l'importo del premio pagato per un'opzione perde la metà del suo valore, dovrebbe essere venduto perché in tutta probabilità scadrà inutile.

S & P 500 Futures Index

Un contratto futures è un accordo per acquistare o vendere uno strumento finanziario, come l'Indice S & P 500, in una determinata data futura ea un prezzo indicato. Come per i futures in agricoltura, metalli, petrolio e altri beni, un investitore è tenuto a solamente mettere una frazione del valore del contratto S & P 500. Il Chicago Mercantile Exchange (CME) chiama questo "margine", ma è diverso dal margine di negoziazione di borsa. In un contratto futures S & P 500 c'è una grande leva finanziaria e una posizione corta in un mercato che improvvisamente inizia a salire può portare rapidamente a grandi perdite e una richiesta dallo scambio per offrire maggiori capitali per mantenere aperta la posizione. È un errore aggiungere soldi a una posizione di futuro perdente e gli investitori dovrebbero avere una perdita di stop in ogni commercio.

Ci sono due dimensioni di contratti futures S & P 500. Il più popolare è il contratto più piccolo, noto come "E-mini". È valutato a 50 volte il livello dell'indice S & P 500. Il grande contratto è valutato a 250 volte il valore del S & P 500 e il volume nella versione più piccola danneggia il suo grande fratello. I piccoli commercianti rapidamente gravitavano all'E-mini, ma anche i fondi hedge e altri speculatori più grandi, perché questo contratto commercia elettronicamente per più ore e con maggiore liquidità rispetto al grande contratto. Quest'ultimo contratto continua a scambiare sul pavimento della CME nel tradizionale metodo di outcry aperto. Per limitare il rischio, gli investitori possono anche acquistare le opzioni di put sul contratto futures anziché abbreviarlo.