Non è un segreto che dietro ogni gestore d'investimento di successo vi sia una strategia d'investimento scritta, misurabile e ripetibile. Tuttavia, molti investitori saltano da un commercio all'altro, mettendo poco a che fare nella creazione e nella misurazione delle loro strategie globali.

Le seguenti domande ti aiuteranno a creare una strategia di investimento scritta, misurabile e supportata dalle tue credenze forti. Ciò porterà a prestazioni di investimento più coerenti e aiuterà a mitigare le decisioni di investimento emotivo.

Soprattutto, ti aiuterà ad evitare un portafoglio sparsi di investimenti individuali che, se considerati nel loro complesso, non hanno un tema o un obiettivo complessivo.

• Puoi scrivere la tua strategia d'investimento come un processo?
  Per citare il tardo Dr. W. Edwards Deming, un autore di fama mondiale e consulente di qualità per la gestione, "Se non puoi descrivere quello che stai facendo come processo, non sai quello che stai facendo". Come qualsiasi cosa che richiede un processo disciplinato, è importante annotare la tua strategia di investimento. Facendo questo ti aiuterà a farla articolare. Una volta scritta la tua strategia, dovresti guardarla per assicurarvi che corrisponda ai tuoi obiettivi di investimento a lungo termine. Scrivendo la tua strategia ti dà qualcosa per ritornare in tempi di caos, che ti aiuterà a evitare decisioni di investimento emotivo. Ti dà anche qualcosa da esaminare e cambiare se si notano difetti o che cambiano gli obiettivi di investimento. Se sei un investitore professionale, avere una strategia scritta aiuterà i clienti a capire meglio il tuo processo di investimento. Ciò può aumentare la fiducia, mitigare le richieste del cliente e aumentare la ritenzione dei clienti.

• La tua strategia di investimento contiene una convinzione sul perché gli investimenti diventano sovrapposti o sottovalutati? In caso affermativo, come lo sfrutti?
  Questa domanda potrebbe riguardare se credere o meno che i mercati d'investimento siano efficienti. Chiedetevi: "Che cosa mi rende più intelligente del mercato? Qual è il mio vantaggio competitivo?" Puoi avere conoscenze specifiche del settore o sottoscrivere una ricerca speciale che pochi altri investitori hanno. Oppure, potreste avere credenze sul sfruttamento di alcune anomalie di mercato, come l'acquisto di titoli a basso rapporto prezzo-libro. Una volta che hai deciso quale sia il tuo vantaggio competitivo, devi decidere come puoi eseguire con profitto un piano di trading a lungo termine per sfruttarlo.

  Il tuo piano di negoziazione dovrebbe includere regole per l'acquisto e la vendita degli investimenti. Inoltre, tenere presente che il tuo vantaggio competitivo può perdere la sua redditività semplicemente da altri investitori che implementano la stessa strategia. D'altro canto, si può credere che i mercati d'investimento siano completamente efficienti, il che significa che nessun investitore ha un vantaggio competitivo coerente.In questo caso, è meglio concentrarsi sulla strategia per ridurre al minimo le tasse e le spese di transazione investendo in indici passivi. La tua strategia d'investimento funziona bene in ogni ambiente di mercato? Se no, quando eseguirà il peggio? C'è un vecchio detto su Wall Street: "Il mercato può rimanere irrazionale più a lungo di quello che puoi rimanere solvente

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  I buoni gestori degli investimenti sanno dove vengono le loro performance di investimento e possono spiegare i punti di forza e debolezze. Mentre le tendenze del mercato e le tematiche economiche cambiano, molte grandi strategie di investimento avranno periodi di grande performance seguiti da periodi di performance in ritardo. Avere una buona comprensione delle debolezze della tua strategia è fondamentale per mantenere la tua fiducia e investire con convinzione, anche se la tua strategia è temporaneamente fuori moda. Può anche aiutarti a trovare strategie che possano integrare il proprio. Un esempio popolare di questo tipo sarebbe quello di combinare strategie di investimento in valore e crescita. Avete un sistema in grado di misurare l'efficacia della tua strategia d'investimento? È difficile migliorare o comprendere appieno qualcosa che non si misura. Quindi dovresti avere un benchmark per misurare l'efficacia della tua strategia d'investimento. Il tuo benchmark dovrebbe corrispondere al tuo obiettivo d'investimento, che a sua volta dovrebbe corrispondere alla tua strategia d'investimento.

• Due tipi comuni di benchmark di investimento sono parametri relativi e assoluti. Un esempio di benchmark relativo sarebbe un indice di mercato passivo, come l'indice S & P 500 o l'indice Barclays Aggregate Bond. Un esempio di un benchmark assoluto sarebbe un rendimento obiettivo, come il 6% annuo. Anche se può essere un processo che richiede tempo, è importante considerare la quantità di rischio che stai assumendo rispetto al benchmark di investimento. Puoi farlo registrando la volatilità dei rendimenti del tuo portafoglio e confrontandola con la volatilità dei rendimenti del tuo benchmark su periodi di tempo. Misure più sofisticate di rendimenti che si adattano al rischio sono il rapporto Treynor e la Sharpe Ratio.
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  Linea inferiore Sun Tzu, un antico generale militare cinese e stratega, ha detto una volta: "La tattica senza strategia è il rumore prima della sconfitta". Sun Tzu sapeva che avere una strategia ben pensata prima di entrare in battaglia è cruciale per vincere. I buoni gestori di denaro hanno una chiara comprensione del perché gli investimenti sono finiti e sottovalutati e sappiamo cosa spinge le loro performance di investimento. Se dovrai combattere contro di loro quotidianamente nei mercati d'investimento, non dovresti? I grandi mestieri possono vincere le battaglie, ma una strategia d'investimento ben pensata vince le guerre. (Vedi anche:

Crea le tue strategie di trading.)