I fondi scambiati con scambio alfanumerico (ETF) cercano di generare rendimenti superiori rispetto a mercati o indici specificati. Al contrario degli ETF che utilizzano protocolli ponderati sul mercato per seguire gli indici popolari, che possono portare a portafogli simili all'interno di una categoria, i fondi alfanumerici sono tipicamente strutturati con strategie proprietarie che possono seguire indici interni. Di conseguenza, le partecipazioni degli ETF nella categoria alfa-ricerca possono avere ampie varianti nell'assegnazione di portafogli a settori e aziende. Di seguito sono tre dei principali ETF alfanumerici basati su asset under management (AUM), a partire dal 23 marzo 2016.

Portfolio ETF

creata con Highstock 4. 2. 6

) si rivolge alle aziende statunitensi che hanno acquistato almeno il 5% delle proprie azioni negli ultimi 12 mesi. La strategia si basa sulla premessa degli imprenditori che conoscono il vero valore delle loro aziende, con acquisti che segnalano il valore delle azioni ai prezzi pagati. Questa strategia ha anche i suoi naysayer, che affermano che i rimborsi ammontano a ingegneria finanziaria che non aggiunge al valore a lungo termine.

La categoria principale del fondo $ 1. 75 miliardi di AUM sono distribuiti su 202 posizioni, tutti con sede negli Stati Uniti. Le società cicliche del consumo rappresentano il settore più grande del portafoglio al 30,33%. seguiti da industriali con 20. 42%. Le tre posizioni più grandi del portafoglio sono: The Home Depot Inc. (NYSE: HD HDThe Home Depot Inc163 49-0. 55%

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) a 5. 68 %, La società Boeing (NYSE: BA BABoeing Co265 76 + 1. 53% creata con Highstock 4. 2. 6 ) con 5. 07% e Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 48 + 1. 15% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) a 4. 78%.

Volume medio giornaliero di $ 11. 12 milioni di dollari, basati sui 45 giorni di negoziazione trascorsi, sono una piccola frazione dell'AUM, un'indicazione che il fondo è più popolare tra gli investitori di buy-and-hold che con i commercianti di giorni. A 0. 64%, il rapporto di spesa è il più alto dei tre principali fondi alfabetici e supera la media della categoria di 15 punti base. Il Portafoglio di Achievers di PowerShares portafoglio ETF ha un rendimento di distribuzione del 1,29%. Nonostante i naysayer, il fondo ha superato il Standard & Poor's 500 negli ultimi cinque anni, con un rendimento annuo del 13,12%. Il PowerShares DWA Momentum ETF

Utilizzando un mix di indicatori tecnici per determinare lo slancio dei prezzi, il PowerShares DWA Momentum ETF (NYSEARCA: PDP

PDPPwrShs DWA Mom51. 05 + 0.49%

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) disegna le 100 posizioni nel portafoglio da un pool di 1 000 grandi e medie imprese. Oltre alla valutazione delle metriche proprietarie per le imprese, il fondo misura anche le performance del settore per massimizzare i coda di sosta per le posizioni del portafoglio. Le due maggiori aziende del settore sono società e industriali cicliche del consumo con stanziamenti pari rispettivamente al 22,55% e al 20,4%. La posizione più grande nel portafoglio è la Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 48 + 1. 15% creata con Highstock 4. 2. 6 ) a 2.99%, seguita da The Priceline Group Inc. (NASDAQ: PCLN PCLNThe Priceline Group Inc1, 882. 66-0. 62% creata con Highstock 4. 2. 6 ) con 2. 83% e Gilead Sciences Inc. NASDAQ: GILD GILDGilead Sciences Inc72, 93-0, 72% creata con Highstock 4. 2. 6 ) a 2.67%. con AUM di $ 1. 43 miliardi e un volume giornaliero medio di 15 dollari. 79 milioni, a partire dal 23 marzo 2016, il PowerShares DWA Momentum ETF offre molte dimensioni e attività per ospitare gli investitori istituzionali. La somma del rapporto di spesa di 0, 63% e la media media dell'8%, danno questo fondo il più alto costo all-in dei tre principali ETF alfanumerici. Il fondo volutamente sacrifica il rendimento per l'alfa, con conseguente rendimento di distribuzione pari allo 0. 28%. Il rendimento annualizzato di cinque anni è del 10, 59%. Vettore di mercato Morningstar Wide Moat Utilizzando un approccio basato sulla ricerca, Market Vectors Morningstar Wide Moat (NYSEARCA: MOAT

MOATVanEck Vct Mrns40 35-0.3%

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) seleziona le 20 posizioni del portafoglio in base a valutazioni relative di valore, combinate con attributi competitivi sostenibili. Per esempio, Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc.89. 10-0. 65% creata con Highstock 4. 2. 6 ) ha utilizzato economie di scala e sistemi di distribuzione semplificati per creare un vantaggio competitivo che consente all'azienda di pagare prezzi più bassi rispetto ad altri rivenditori. Walmart è la più grande partecipazione del portafoglio al 5,22%, seguita da Biogen Inc. (NASDAQ: BIIB BIIBBiogen Inc.318. 05 + 1. 25% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) con il 5,2%. La più grande allocazione del settore è quella degli industriali con il 30%, seguita da ciclici dei consumatori al 29, 26%. Il fondo aveva AUM di $ 674. 24 milioni e un volume medio giornaliero relativamente basso di $ 2. 4 milioni, a partire dal 23 marzo 2016. Il basso rapporto tra volume giornaliero e AUM è comune con strategie buy-and-hold associate a portafogli basati sulla valutazione. Il rapporto di spesa dello 0. 49% corrisponde alla media della categoria e il rendimento di distribuzione è il più alto tra i tre principali ETF alfa-cercatori al 2%. Il fondo è il più giovane del gruppo, con una data di inizio del 25 aprile 2012. Il rendimento annuo triennale è dell'11,16%. La linea di fondo I tre principali ETF alfanumerici utilizzano strategie diverse per generare rendimenti, come il monitoraggio dei buyback, la definizione di scorte di alto impulso e la ricerca di aziende fondamentalmente sane con vantaggi competitivi.Indipendentemente dalla metodologia di selezione, i fondi hanno registrazioni di pista simili con redditi annuali a doppia cifra nei periodi di tre e cinque anni.